日前，保監(jiān)會就起草的《保險資金運用內(nèi)部控制指引(征求意見稿)》(GICIF)(下稱《內(nèi)控指引》征求意見稿)及《保險資金運用內(nèi)部控制應用指引(征求意見稿)》(第1號-第3號即銀行存款、固定收益投資和股票及股票型基金)向社會公開征求意見。

日前，保監(jiān)會就起草的《保險資金運用內(nèi)部控制指引(征求意見稿)》(GICIF)(下稱《內(nèi)控指引》征求意見稿)及《保險資金運用內(nèi)部控制應用指引(征求意見稿)》(第1號-第3號即銀行存款、固定收益投資和股票及股票型基金)向社會公開征求意見。

記者將《內(nèi)控指引》與保監(jiān)會2004年4月28日發(fā)布的《保險資金運用風險控制指引(試行)》(下稱《試行辦法》)對比后發(fā)現(xiàn)，存在幾處顯著變化：與《試行辦法》中“保險公司應建立第三方托管機制”表述不同的是，《征求意見稿》明確，“保險機構應當將保險資金運用形成的各項投資資產(chǎn)全部實行第三方托管和監(jiān)督。”另外，《征求意見稿》要求，保險機構應當依據(jù)自身資金運用特點設立三道監(jiān)控防線。

保險資金監(jiān)管方式漸變

《征求意見稿》明確，“保險機構應當建立和完善保險資產(chǎn)托管機制，選擇符合規(guī)定條件的商業(yè)銀行等專業(yè)機構(下稱”托管機構“)，將保險資金運用形成的各項投資資產(chǎn)全部實行第三方托管和監(jiān)督。”

此前，《試行辦法》的表述則為，“保險資金應由保險公司專業(yè)資金運用部門、保險資產(chǎn)管理公司及符合中國保監(jiān)會規(guī)定條件的其他專業(yè)投資機構管理運用。保險公司分支機構、保險公司的非專業(yè)資金運用部門不得從事保險資金運用業(yè)務。”

同時，“保險公司應建立第三方托管機制。保險公司選擇托管機構應對其信用狀況、清算能力、賬戶管理能力、風險管理能力和績效評估能力等進行嚴格的考核，托管機構的資格應符合中國保監(jiān)會的有關規(guī)定。”“對保險公司非市場交易性、低風險的投資品種也可采用內(nèi)部存管方式。內(nèi)部存管是指由保險公司內(nèi)部職能部門獨立承擔保險資金存管職責的一種資金管理方式，承擔內(nèi)部存管的職能部門應與投資交易部門隔離，并同時具備賬戶管理、風險管理、績效評估等功能。”《試行辦法》采取的是“全托管”方式，即第三方托管機構接受保險公司的委托，保管保險資產(chǎn)，監(jiān)督保險資產(chǎn)日常投資運作。

監(jiān)管方式的轉(zhuǎn)變，是《試行辦法》起草的背景之一。前述保監(jiān)會人士對21世紀經(jīng)濟報道記者透露，十年來保險資管從業(yè)人數(shù)迅速增加，保險資金運用規(guī)模增長近10倍，監(jiān)管資源已難以適應市場的快速發(fā)展，需要引入第三方審計機構、協(xié)會等市場主體配合加強內(nèi)控監(jiān)管。

對于影響，一位大型保險公司人士告訴記者，“整體不會出現(xiàn)明顯影響，目前保險公司一般都是將保險資金運用形成的各項投資資產(chǎn)交由托管機構管理。”

最大可能防范內(nèi)幕交易

與“全托管”一樣，“三道防線”同樣惹人注目。《征求意見稿》要求，保險機構應當依據(jù)自身資金運用特點設立順序遞進、權責統(tǒng)一、嚴密有效的三道監(jiān)控防線。

具體而言，一是建立一線崗位雙人、雙職、雙責為基礎的第一道監(jiān)控防線。直接與交易對手、系統(tǒng)、資金、業(yè)務用章等接觸的崗位，必須實行雙人負責的制度。屬于單人單崗處理的業(yè)務，必須有相應的后續(xù)監(jiān)督機制。

對此，一位保險資管人士對記者坦言，“保險資金管理實行”雙人負責制“確實較為少見，保監(jiān)會對于保險資金安全性的重視和強調(diào)不言自明。”

二是建立相關部門、相關崗位之間相互監(jiān)督制衡的第二道監(jiān)控防線，發(fā)揮法律 、合規(guī)、風險管理、財務等部門對保險資金投資全流程的風險監(jiān)控職能。保險機構必須在相關部門和崗位之間建立重要業(yè)務處理憑據(jù)順暢傳遞的渠道，各部門和崗位分別在自己的授權范圍內(nèi)承擔各自職責。

三是建立以內(nèi)部審計部門對各崗位、各部門、各機構、各項業(yè)務實施監(jiān)督反饋的第三道監(jiān)控防線。內(nèi)部審計部門獨立于其他部門和業(yè)務活動，并對內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況實行嚴格的檢查和反饋。

對此，前述保險資管人士認為，“三道防線”體現(xiàn)了保監(jiān)會強化風險管控的思路，一是在股市震蕩的背景下，嚴控資金流向，杜絕投資行為，以免造成系統(tǒng)性風險；二是盡最大可能防范內(nèi)幕交易等行為的出現(xiàn)。

根據(jù)保監(jiān)會的最新披露，截至8月末，我國保險資金運用余額已達10.19萬億元，較年初增長9.21%。其中，投資于銀行存款2.5萬億元，占比24.53%；債券3.59萬億元，占比35.18%；股票和證券投資基金1.33萬億元，占比13.07%；其他投資2.77萬億元，占比27.22%。