【周二機構(gòu)一致最看好的10金股】深桑達A(000032)：安全邊際足、業(yè)績拐點確定國企改革煥發(fā)新活力。

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同有科技(300302)：三季報業(yè)績超預(yù)期高增長邏輯再證實

預(yù)告三季報業(yè)績超預(yù)期，成長邏輯再次得以證實。依據(jù)公司公告，其前三季度歸屬上市公司股東的凈利潤同比增長180%-200%，超出市場預(yù)期，其Q3單季度凈利潤1102.33-1279.81，同比去年Q3(基數(shù)較低)業(yè)績爆發(fā)式增長。而我們判斷主要原因在于前期的邏輯逐步得到驗證，即：1)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)催化存儲行業(yè)提速。依據(jù)IDC預(yù)測，從2010年到2020年全球數(shù)據(jù)量有50倍增長，且中國將達到8600EB，占全球比從13%提升至21%，數(shù)據(jù)量的爆發(fā)和重要性的提升驅(qū)動用戶對第三方專業(yè)的存儲產(chǎn)品需求增加；2)國產(chǎn)化替代趨勢確定，去“IOE”逐步落地。“棱鏡門”事件后，國家高度重視網(wǎng)絡(luò)和信息安全，政府、軍隊、軍工和金融等關(guān)鍵行業(yè)自主可控呼聲高漲，去“IOE”也逐步落地。而政府、軍隊、軍工等正好是公司的優(yōu)勢行業(yè)，同有將充分受益于存儲國產(chǎn)化落地。

全年業(yè)績可期，去偽存真投資價值凸顯。結(jié)合公司過往的財報且考慮到其優(yōu)勢下游行業(yè)的季節(jié)性顯著，Q4業(yè)績占公司全年業(yè)績極大比重，而當前公司國產(chǎn)化替代進展良好，我們判斷全年業(yè)績爆發(fā)值得期待。公司業(yè)績持續(xù)爆發(fā)，邏輯得以驗證，在當前去偽存真精選個股背景下之下投資價值凸顯。我們重申：1)國產(chǎn)化替代落地和大數(shù)據(jù)發(fā)展驅(qū)動存儲行業(yè)快速發(fā)展，國產(chǎn)專業(yè)存儲廠商迎來良機；2)我們測算中國存儲市場可替代空間約80億，對比同有科技2014年2.7億營收，空間巨大；3)過往高端存儲市場國內(nèi)品牌難有機會參與，當前國產(chǎn)化替代不僅有望提升公司產(chǎn)品的銷量，同時給予其切入并搶占高端存儲市場機會，該類產(chǎn)品利潤率更高，其銷量提升將有望帶動公司盈利大幅改善，量價齊升驅(qū)動業(yè)績爆發(fā)。

投資建議：作為A股最純正的存儲標的，公司存儲業(yè)務(wù)有著十倍以上的發(fā)展空間，且當前公司面臨千載難逢的發(fā)展機遇，股權(quán)激勵后上下齊心。我們看好其業(yè)績爆發(fā)和潛在可能的外延成長，上調(diào)公司2015-2017年EPS預(yù)測為0.34、0.60和0.93元，維持“買入”評級。長江證券

津膜科技(300334)：定增方案通過迎接“三多”時代

投資建議：預(yù)計公司15-17年營業(yè)收入為7.50、10.77、15.49 億元，凈利潤為1.26、1.70、2.34 億元，EPS 為0.48、0.65、0.90 元(定增股份若發(fā)行，攤薄EPS 為0.45、0.61、0.84 元)。考慮公司定增方案獲證監(jiān)會通過、資金實力有望增強，公司擁有膜技術(shù)優(yōu)勢和膜工程業(yè)績，未來有望在多行業(yè)及多區(qū)域拓展更多訂單，在“水十條”及PPP模式大潮之下，公司應(yīng)享受估值溢價，參考可比公司估值平均水平，基于上述對公司基本面分析、國家水污染防治及PPP 政策環(huán)境預(yù)判，結(jié)合當前市場環(huán)境，我們選取PE 和PB 估值方法的估值均值結(jié)果作為目標價，首次覆蓋，目標價33.27 元，給予“增持”評級。國泰君安