【改制備戰(zhàn)上市 齊魯證券更名中泰證券】在更名改制前夕，中泰證券推薦的新三板企業(yè)卻接連出現(xiàn)違規(guī)，被監(jiān)管部門三次點(diǎn)名。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，券商在快速發(fā)展新三板業(yè)務(wù)的同時，同樣需要提高督導(dǎo)質(zhì)量。而改制后的中泰證券能否加速各項業(yè)務(wù)水平快速發(fā)展仍待市場檢驗。

9月26日，齊魯證券有限公司更名改制為中泰證券股份有限公司。

至此，該公司上市障礙全部清除。目前中泰證券的業(yè)績和成長性均符合上市硬性條件。

由于目前國內(nèi)IPO暫停，更名改制后的中泰證券何時能夠登陸A股資本市場仍是未知數(shù)，而同時啟動H股上市計劃成為中泰證券的更優(yōu)選擇。齊魯證券總裁畢玉國此前表示，看好香港金融資本市場，已啟動子公司齊魯國際控股在香港創(chuàng)業(yè)板上市計劃。

值得注意的是，在更名改制前夕，中泰證券推薦的新三板企業(yè)卻接連出現(xiàn)違規(guī)，被監(jiān)管部門三次點(diǎn)名。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，券商在快速發(fā)展新三板業(yè)務(wù)的同時，同樣需要提高督導(dǎo)質(zhì)量。而改制后的中泰證券能否加速各項業(yè)務(wù)水平快速發(fā)展仍待市場檢驗。

更名改制備戰(zhàn)上市

中泰證券的更名改制一直備受市場關(guān)注，今年7月26日，該公司董事長李瑋曾明確提到更名與上市的核心問題，“公司更名、改制、IPO上市事宜，已經(jīng)董事會、股東會批準(zhǔn)，公司將更名為‘中泰證券股份有限公司’，組織形式變更為‘股份有限公司’。”而與此前市場預(yù)期的借殼上市有所不同，中泰證券表示，“爭取今年年底之前遞交IPO申請，力爭2016年掛牌上市”。

為了從地方性券商發(fā)展為國內(nèi)大型綜合類券商，中泰證券近年規(guī)模迅速膨脹。目前，該公司在全國28個省市自治區(qū)設(shè)有33家證券分公司、233家證券營業(yè)部，網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量居內(nèi)地券商第6位，并已形成集證券、期貨、基金、直投于一體的綜合性證券控股集團(tuán)。此前，中泰證券已啟動新一輪增資，增資完成后注冊資本金將達(dá)到63億元。同時，公司也保持良好增長勢頭，2015年上半年實(shí)現(xiàn)利潤52億元，創(chuàng)歷史新高，并第二次被證券業(yè)協(xié)會給予A類AA級評價。

至此，改制后的中泰證券的上市障礙全部清除。目前中泰證券的業(yè)績和成長性均符合上市硬性條件。

不過，由于目前國內(nèi)IPO暫停，更名改制后的中泰證券何時能夠登陸A股資本市場仍是未知數(shù)，而同時啟動H股上市計劃成為中泰證券的更優(yōu)選擇。齊魯證券總裁畢玉國此前表示，看好香港金融資本市場，已啟動子公司齊魯國際控股在香港創(chuàng)業(yè)板上市計劃。

公開資料顯示，齊魯國際控股于2013年底正式設(shè)立，齊魯國際控股作為齊魯證券在香港設(shè)立的子公司，具有證券交易、期貨、投資咨詢、資管、融資等全業(yè)務(wù)牌照。

而中泰證券此前已有子公司在H股上市的先例。今年7月，齊魯證券控股子公司魯證期貨登陸香港主板上市，募集資金總額9.13億港幣(約7.3億元人民幣)。同時，魯證期貨也是香港聯(lián)交所首家以期貨為主業(yè)的上市公司，以及山東省首家境外上市的金融企業(yè)，成為山東金融改革深度推進(jìn)，登陸海外市場的突破。

改制前的“污點(diǎn)”

不過，作為業(yè)內(nèi)最早布局新三板業(yè)務(wù)的券商，其推薦的新三板企業(yè)卻接連出現(xiàn)違規(guī)，而這也成為齊魯證券改制前夕的“污點(diǎn)”。

根據(jù)全國中小企業(yè)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)最新的《自律監(jiān)管措施信息表》，截至10月9日，共有33家企業(yè)出現(xiàn)違規(guī)行為。其中，在齊魯證券改制前，截至7月末，共計10家掛牌企業(yè)出現(xiàn)違規(guī)行為，而齊魯證券作為主辦券商的企業(yè)達(dá)到3家，分別是凱英信業(yè)、中試電力、三信股份。 齊魯證券也成為了榜上唯一一家被點(diǎn)名3次的涉事券商。

“一般來說，出現(xiàn)違規(guī)行為，有可能是企業(yè)主觀上隱瞞造成的，也有中介機(jī)構(gòu)的督導(dǎo)不力。”東吳證券一位投行人士對時代周報記者表示，“與主板、創(chuàng)業(yè)板不同，新三板的督導(dǎo)是終身制的，一個企業(yè)被券商推薦就要被持續(xù)督導(dǎo)。就連主板市場都有財務(wù)造假，更何況監(jiān)管相對寬松、企業(yè)資質(zhì)相對不夠好的新三板市場？”

目前企業(yè)掛牌審核的權(quán)力已下放到主辦券商，即券商自己推薦的企業(yè)自己進(jìn)行審核，因此需要獨(dú)立控制風(fēng)險。上述人士認(rèn)為，“一旦新三板業(yè)務(wù)的中介費(fèi)與傳統(tǒng)投行項目差距很大，對于券商來說，可以說成本高風(fēng)險大。”

齊魯證券場外市場業(yè)務(wù)部總經(jīng)理王磊曾對媒體表示，齊魯是中小券商，沒有先天優(yōu)勢，就是后天野蠻生長。公開資料顯示，截至2015年8月，中泰證券完成推薦掛牌企業(yè)185家，業(yè)內(nèi)排名第二位。同期，累計做市159家，該數(shù)量在業(yè)內(nèi)排在第一位；做市成交量占比及做市成交金額占比均在業(yè)內(nèi)排在前三位。