【板塊分析：二胎概念受益十三五規(guī)劃】作為一項(xiàng)政策，全面放開(kāi)二胎政策的時(shí)間節(jié)點(diǎn)將會(huì)影響中國(guó)新生人口數(shù)量的波動(dòng)，這亦是人口學(xué)家爭(zhēng)論的核心問(wèn)題之一。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道消息，包括中國(guó)社科院人口與勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)研究所在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)，圍繞我國(guó)未來(lái)人口變化做了一系列測(cè)算，這些預(yù)測(cè)報(bào)告已經(jīng)呈遞給決策層，作為制定“十三五”人口規(guī)劃的背景參考。作為一項(xiàng)政策，全面放開(kāi)二胎政策的時(shí)間節(jié)點(diǎn)將會(huì)影響中國(guó)新生人口數(shù)量的波動(dòng)，這亦是人口學(xué)家爭(zhēng)論的核心問(wèn)題之一。

行業(yè)分析

華泰證券研報(bào)認(rèn)為，我國(guó)人口紅利自 2010 年以來(lái)日漸消失，人口老齡化加劇，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)日漸發(fā)力，新經(jīng)濟(jì)崛起尚未完成，經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)面臨下行壓力。未來(lái)“全面二胎”放開(kāi)或?qū)⒂行嵘仕剑徑馊丝诶淆g化趨勢(shì)。若未來(lái)全面開(kāi)放二胎得以實(shí)施，新生兒更可能會(huì)有爆發(fā)式增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)未來(lái)每年將有可能新增新生兒 100-200 萬(wàn)人，2018 年新生兒有望超 2000 萬(wàn)人。 生育率提高，短期內(nèi)將直接刺激母嬰醫(yī)療、兒童用藥、奶粉、母嬰生活用品、玩具、嬰幼兒教育、兒童服飾、MPV 汽車等消費(fèi)需求。長(zhǎng)期內(nèi)，將為整個(gè)經(jīng)濟(jì)提供勞動(dòng)力供給，提高潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力。

個(gè)股解讀

戴維醫(yī)療(300314)是嬰幼兒保育設(shè)備國(guó)內(nèi)龍頭，產(chǎn)品包括嬰兒培養(yǎng)箱、嬰兒輻射保暖臺(tái)和新生兒黃疸治療設(shè)備三大系列，嬰兒保育產(chǎn)品收入占營(yíng)收 90%以上。

山大華特(000915)是國(guó)內(nèi)少數(shù)專注于兒童用藥研發(fā)、生產(chǎn)的企業(yè)。伊可新在全國(guó)嬰幼兒用維生素制劑藥市場(chǎng)占有率排名第一。 伊可新品牌有望外延擴(kuò)張至兒童教育和兒童服務(wù)領(lǐng)域。

康芝藥業(yè)(300086)是國(guó)內(nèi)唯一兒童用藥產(chǎn)品系列最全的公司，完整布局兒童退燒、感冒、止咳化痰、腹瀉與消化、抗感染類與營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充類六大系列產(chǎn)品群。與宏雅基因合資建立嬰幼兒檢測(cè)產(chǎn)業(yè)公司， 開(kāi)發(fā)一系列用于嬰幼兒精準(zhǔn)用藥指導(dǎo)和遺傳病篩查的個(gè)體化醫(yī)學(xué)檢測(cè)服務(wù)產(chǎn)品。專注兒童大健康領(lǐng)域的外延擴(kuò)張值得期待。

金發(fā)拉比(002762)是嬰幼兒消費(fèi)自主品牌龍頭，產(chǎn)品涵蓋嬰幼兒“穿”、“用”的服飾棉品及日用品全系列。