本周上市銀行將拉開披露三季度業(yè)績的序幕，平安銀行也將于本月23日發(fā)布首份三季度業(yè)績公告。根據(jù)各大機(jī)構(gòu)目前發(fā)布的業(yè)績前瞻來看，銀行業(yè)三季度業(yè)績增速的亮點或在城商行中顯現(xiàn)，而全行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量仍面臨較大壓力。

本周上市銀行將拉開披露三季度業(yè)績的序幕，平安銀行也將于本月23日發(fā)布首份三季度業(yè)績公告。根據(jù)各大機(jī)構(gòu)目前發(fā)布的業(yè)績前瞻來看，銀行業(yè)三季度業(yè)績增速的亮點或在城商行中顯現(xiàn)，而全行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量仍面臨較大壓力。

三季度業(yè)績預(yù)期小幅增長

隨著銀行業(yè)三季度業(yè)績即將出爐，各大機(jī)構(gòu)在此之前做了業(yè)績預(yù)期。他們均認(rèn)為，預(yù)計三季度銀行業(yè)業(yè)績會出現(xiàn)小幅增長，但基本趨于平穩(wěn)。在凈利潤方面，據(jù)普華永道數(shù)據(jù)顯示，上市銀行2015年上半年實現(xiàn)整體凈利潤7228億元，同比增長了2.76%，增速同比下跌了8個百分點。平安證券預(yù)計，三季度上市銀行凈利潤增速為2.2%，基本與中報持平；并且預(yù)計，2015年全年凈利潤增速為2.1%，凈利潤將會呈現(xiàn)逐季下行的趨勢。

從銀行類型分析，股份制銀行中，招商、興業(yè)和浦發(fā)三季度的凈利潤增速較快，而其余股份制銀行均將維持在5%以下的小個位數(shù)增長；城商行整體增長較快且穩(wěn)，增速較快的為南京銀行 ，預(yù)計增速為26%；大行的凈利潤增速也基本維持在微幅度增長。其還認(rèn)為，如果經(jīng)濟(jì)延續(xù)疲弱局面，2016 年大行的凈利潤增速或?qū)⒚媾R負(fù)增長壓力。同時，國泰君安也表示，預(yù)計11 家上市銀行2015 年三季報凈利潤同比增長2.5%。其中，3家國有銀行的凈利潤增長0.7%，5家股份制銀行的凈利潤增長5.1%，3家城商行的凈利潤增長14.4% .

在息差方面，由于資本市場進(jìn)入寬幅調(diào)整，資金市場利率在三季度將繼續(xù)下行。平安證券認(rèn)為，銀行雖然受到降息的負(fù)面影響，但同業(yè)市場利差有所擴(kuò)大，對沖了存貸利差的下行，并預(yù)計三季度息差環(huán)比將會小幅下降3-5bp。招商證券表示，在不考慮降息的情況下，凈息差存在進(jìn)一步收窄的壓力，主要是因為銀行間利率走高將會導(dǎo)致同業(yè)負(fù)債支出加大。在手續(xù)費(fèi)方面，數(shù)據(jù)顯示，16家上市銀行上半年的手續(xù)費(fèi)凈收入同比增長了14%，其主要原因是理財、私行代銷等資本市場中間業(yè)務(wù)收入快速增長，而前三季度上市銀行的手續(xù)費(fèi)凈收入同比小幅度增長至16%，其中股份制和城商行預(yù)期表現(xiàn)較好。平安證券預(yù)計，三季度手續(xù)費(fèi)收入將會同比維持高速增長，增長率為35%；銀行相關(guān)手續(xù)費(fèi)增速也會保持一定增長，但由于資產(chǎn)收益率的下行及資本市場的回落，后續(xù)將會有所回落。

三季度不良將會延續(xù)

在不良率方面，各家機(jī)構(gòu)普遍預(yù)期，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量仍面臨很大的壓力，三季度不良將會繼續(xù)延續(xù)，不良拐點的出現(xiàn)將會滯后。據(jù)統(tǒng)計，2015年二季度上市銀行不良率環(huán)比增加12個BP到1.45%，而核銷前不良凈生成率仍然呈現(xiàn)加速上行的趨勢。廣發(fā)證券稱，6 月末上市銀行不良率為1.45%，環(huán)比上升了12BP；同時，核銷清收處置力度加大，上半年不良凈生成率年化達(dá)到了1.42%。三季度以來，銀行的不良資產(chǎn)上升趨勢并未緩解。平安證券認(rèn)為，銀行資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險出現(xiàn)繼續(xù)向大中型企業(yè)和區(qū)域擴(kuò)散的趨勢。并預(yù)計，上市銀行核銷后的平均不良率將繼續(xù)上升10bp達(dá)到1.55%，信用成本繼續(xù)維持高位，但并不排除部分銀行加大撥備計提而使得盈利預(yù)測低于預(yù)期的可能性。招商證券表示，從信貸成本的季節(jié)性來看，銀行大幅計提撥備的時點往往是四季度；并預(yù)計，三季度上市銀行信貸成本將維持在1.1%左右，與二季度相比，變化不大。

統(tǒng)計顯示，2015 年銀行業(yè)中期較年初不良貸款的真實增加額已達(dá)去年全年的79%，較去年同期增長了108%。齊魯證券稱，不良上升趨勢將在2015年內(nèi)延續(xù)。廣發(fā)證券也表示，由于宏觀經(jīng)濟(jì)未見企穩(wěn)信號，疊加資本市場大幅調(diào)整，下半年年末或2016 年年初并不會出現(xiàn)不良拐點，可能會延后。國泰君安表示，三季度商業(yè)銀行由于經(jīng)濟(jì)下行，銀行資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)承壓，不良上升壓力未見改善，并因為受股市不景氣拖累，與資本市場相關(guān)的一系列中間業(yè)務(wù)收入均受影響。此外，從目前情況來看，三季度的情況在四季度仍將延續(xù)。