互聯(lián)網(wǎng)金融平臺“一元團購”銀行理財?shù)牟吝吳蚯闆r依然存在，甚至在收益補貼上，有過之而無不及。

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺“一元團購”銀行理財?shù)牟吝吳蚯闆r依然存在，甚至在收益補貼上，有過之而無不及。

去年以來，打著銀行理財產(chǎn)品團購、信托產(chǎn)品團購旗號的理財平臺如雨后春筍般出現(xiàn)在人們的視線中，這些網(wǎng)站上售賣的銀行理財產(chǎn)品基本和銀行官網(wǎng)同時更新。而與銀行不同的是，投資者不用因銀行5萬元理財產(chǎn)品的高門檻而感到囊中羞澀，一元錢的起買點讓許多普通投資者感受到了實惠和便捷。

然而，根據(jù)銀監(jiān)會規(guī)定，客戶購買理財產(chǎn)品應(yīng)經(jīng)過風險評估、與銀行簽署理財協(xié)議等基本流程，并通過銀行正規(guī)銷售渠道購買。也就是說，目前銀行理財產(chǎn)品必須通過銀行銷售。7月份，十部委發(fā)布《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，但由于實施細則尚未出臺，一元理財平臺仍然未得到監(jiān)管。

《證券日報》記者發(fā)現(xiàn)，與此前的不同是，這些平臺將大部分理財門檻調(diào)回了與銀行一致的5萬元，但是仍然保留了幾款熱銷理財產(chǎn)品“一元起售”以吸引投資者。特別值得注意的是，與此前一部分平臺會為了吸引投資者會補貼一部分收益，使得平臺銷售產(chǎn)品的收益高于銀行銷售渠道的情況相比，近日這些平臺的補貼力度更高，部分平臺的補貼收益甚至達到了銀行收益的108%。

外界質(zhì)疑，“一元團購”沒有銀行授權(quán)，只是集合投資者購買銀行理財產(chǎn)品的資金再以平臺的名義在銀行購買，實際上有風險。對此，某互聯(lián)網(wǎng)金融平臺客服對《證券日報》記者給出了自己的解釋，稱與這種經(jīng)營方式類似的例子可以參考火車票代購業(yè)務(wù)。

部分一元理財產(chǎn)品被保留

從余額寶推出用閑散資金投資低門檻理財開始，各大互聯(lián)網(wǎng)平臺就開始探索如何讓老百姓的閑置資金得到有效利用，然而，近些年來，P2P平臺問題層出不窮，讓一部分投資者打起了退堂鼓。數(shù)據(jù)顯示，2015年9月，全國新增P2P問題平臺56家。截至2015年9月底，全國問題平臺數(shù)累積已達1115家。

而銀行理財雖然擁有良好的信用背書，但其5萬元的門檻擋住了不少投資者，于是，為了吸引想投資銀行理財產(chǎn)品卻沒有足夠本金的客戶，有一些平臺就在這門檻上動起了腦筋。

“錢先生”是最早進行一元起購銀行理財產(chǎn)品的平臺，起初主打一元錢理財，而由于銀監(jiān)會《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》要求客戶購買理財產(chǎn)品應(yīng)經(jīng)過風險評估、與銀行簽署理財協(xié)議等基本流程，并通過銀行正規(guī)銷售渠道購買等，平臺的資質(zhì)備受質(zhì)疑。

隨后，“錢先生”發(fā)布公告稱，其是一家以創(chuàng)新金融搜索引擎技術(shù)為核心的高科技互聯(lián)網(wǎng)理財服務(wù)平臺，具備各項資質(zhì)，持續(xù)接受相關(guān)部門的檢查和監(jiān)督，業(yè)務(wù)完全合法。理財平臺協(xié)助用戶投資的資金投向明確、清晰，全部對應(yīng)于真實有效的銀行理財產(chǎn)品，并多次接受權(quán)威部門實地檢查，絕不存在有些人惡意捏造的“非法集資”、“虛構(gòu)標的”、“金融詐騙”等問題。

近日，《證券日報》記者瀏覽平臺發(fā)現(xiàn)，該平臺的大部分銀行理財產(chǎn)品門檻已經(jīng)恢復至5萬元，但是少量仍然保留了“一塊錢買理財”的特色。其推廣的浙商銀行發(fā)行的永樂理財2015年第136期C款(個人客戶專享)，仍然一元起售，投資期限為175天，年化預(yù)期收益率為5.2%。而本報記者查看浙商銀行官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，其發(fā)售的同款產(chǎn)品的購買門檻為5萬元。

無獨有偶，在受到各方面的質(zhì)疑后，多盈理財也恢復了大部分理財產(chǎn)品的購買門檻，但同時也保留了一款一元理財產(chǎn)品，不僅如此，該平臺還自掏腰包，補貼產(chǎn)品收益。

在該平臺購買南京銀行-日日聚財1401期產(chǎn)品，產(chǎn)品年化收益率高達8%，而事實上，從南京銀行官網(wǎng)可見，該款產(chǎn)品在9月份的平均收益率不到4%，在平臺給出的銀行收益率為年化3.85%，同時注明平臺補貼4.15%，按此計算，補貼力度達到了驚人的108%。

銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，上周銀行業(yè)共有907款人民幣非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)售，平均預(yù)期收益率為4.49%，其中有5款產(chǎn)品的預(yù)期收益率超過6%，占人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品總量的0.55%。上述平臺補貼后的收益率，與傳統(tǒng)的銀行理財產(chǎn)品相比，高出近80%。

平臺否認是代銷渠道

根據(jù)銀監(jiān)會《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》規(guī)定，銀行理財產(chǎn)品單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元；客戶首次購買理財產(chǎn)品前要進行風險承受能力評估，商業(yè)銀行對理財產(chǎn)品的銷售也不能進行任何委托和外包。

對于理財產(chǎn)品銷售門檻，銀監(jiān)會也有明確的規(guī)定，風險評級為一級和二級的理財產(chǎn)品，起點金額不得低于5萬元；三級和四級不得低于10萬元；五級不得低于20萬元。

而在這些平臺將銀行理財產(chǎn)品搬到自己的銷售平臺后，已經(jīng)有多家銀行發(fā)表聲明與之撇清關(guān)系。例如，渤海銀行發(fā)表聲明表示，從未與“錢先生”網(wǎng)站開展過任何形式的業(yè)務(wù)合作，亦從未授權(quán)任何第三方機構(gòu)銷售該行理財產(chǎn)品。而在今年，已經(jīng)先后有交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、北京銀行、廣發(fā)銀行等陸續(xù)在官網(wǎng)發(fā)布澄清公告，與“錢先生”撇清關(guān)系，并提醒投資者提高警惕，防范風險。

融360金融分析師王茜表示，“一元團購”實際上并沒有銀行授權(quán)，投資者購買銀行理財產(chǎn)品的資金被平臺集合起來，以平臺的名義在銀行購買，這是有風險的。

不過，對于外界的聲音，平臺也有自己的解釋。客服人員對《證券日報》記者表示，錢先生不是銀行理財產(chǎn)品的代銷渠道，并不是與銀行合作代銷理財產(chǎn)品，而是接受用戶的委托，代購銀行理財產(chǎn)品。與這種經(jīng)營方式類似的例子可以參考火車票代購業(yè)務(wù)，盡管未獲鐵道部授權(quán)，仍有相當多的網(wǎng)站平臺在提供代購火車票的服務(wù)，而代購服務(wù)并不需要鐵道部的授權(quán)，只需要與用戶之間形成委托關(guān)系即可。

不過，《證券日報》記者在采訪過程中發(fā)現(xiàn)，平臺的銷售客服雖然在客戶咨詢過程中會對平臺的運營模式進行介紹，但是并不會提示任何風險。

普益財富研究員牟鑫認為，盡管不斷涌現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新足以吸引投資者的關(guān)注，然而作為投資者，需對這類產(chǎn)品有足夠清晰的了解，在看到其帶來“福利”的同時，更應(yīng)該考慮其背后的隱形風險，切忌盲目做出投資選擇。同時，日益創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺“踩線”監(jiān)管邊界的情況越來越突出，亟待監(jiān)管層出臺新規(guī)，制約在創(chuàng)新背后打法律“擦邊球”的行為。