【機(jī)構(gòu)推薦：周二具備爆發(fā)潛力的10金股】金風(fēng)科技(002202)：風(fēng)機(jī)訂單量飽滿，行業(yè)龍頭地位不變。

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金風(fēng)科技(002202)：風(fēng)機(jī)訂單量飽滿 行業(yè)龍頭地位不變

事件概述：公司公布2015年三季度報(bào)告，前三季度共實(shí)現(xiàn)總營業(yè)收入185.44億元，比上年同期增長74.61%；歸屬上市公司股東的凈利潤21.26億元，同比增長76.40%，業(yè)績持續(xù)高增長。

公司預(yù)計(jì)，2015年度歸屬于上市公司股東的凈利潤變動(dòng)區(qū)間為27.45億元至36.59億元之間，變動(dòng)幅度為50%至100%。

風(fēng)機(jī)訂單量飽滿，行業(yè)龍頭地位不變：受益于2015年度國內(nèi)風(fēng)電行業(yè)整體趨勢(shì)向好，加之上網(wǎng)電價(jià)下調(diào)的項(xiàng)目時(shí)點(diǎn)將至，搶裝趨勢(shì)依然存在，整體市場(chǎng)需求強(qiáng)勁。金風(fēng)作為行業(yè)龍頭企業(yè)，風(fēng)機(jī)業(yè)務(wù)持續(xù)高速增長。目前，公司風(fēng)機(jī)訂單量飽滿，截止到2015年9月30日，公司在手訂單總量達(dá)11320.5MW，可兌現(xiàn)約400億元的銷售收入，其中包括待執(zhí)行訂單7327.5MW，中標(biāo)未簽訂單3993MW.在十三五規(guī)劃預(yù)期調(diào)高風(fēng)電裝機(jī)目標(biāo)和第五批風(fēng)電項(xiàng)目規(guī)模34GW的刺激下，未來市場(chǎng)需求持續(xù)旺盛，將繼續(xù)帶來國內(nèi)風(fēng)機(jī)銷售收入高增長。

開拓風(fēng)電開發(fā)業(yè)務(wù)，行業(yè)限電有望緩解：公司風(fēng)電場(chǎng)開發(fā)裝機(jī)容量提升，發(fā)電量收入增加，帶來業(yè)績的同比上漲。到上半年公司風(fēng)電場(chǎng)權(quán)益裝機(jī)容量1649MW，在建權(quán)益裝機(jī)1296MW，未來每年將兌現(xiàn)約12億元凈利潤。目前，棄風(fēng)限電問題受到高度關(guān)注，近期國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于開展可再生能源就近消納試點(diǎn)的通知》，決定在甘肅和內(nèi)蒙古自治區(qū)部分地區(qū)開展可再生能源就近消納試點(diǎn)工作，促進(jìn)可再生能源就近消納。行業(yè)棄風(fēng)限電問題有望緩解，不僅利于自身風(fēng)電場(chǎng)并網(wǎng)發(fā)電量的增加，還利于提高風(fēng)電場(chǎng)建設(shè)投資的積極性，帶動(dòng)風(fēng)機(jī)制造產(chǎn)品需求。

布局智能微網(wǎng)項(xiàng)目，發(fā)展能源互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)顯著：公司較早布局智能微網(wǎng)，已在北京亦莊和江蘇大豐擁有兩個(gè)智能微網(wǎng)項(xiàng)目，并將建設(shè)大數(shù)據(jù)中心，進(jìn)行數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、處理及挖掘等工作，為智能微網(wǎng)提供支持。認(rèn)為，智能微網(wǎng)是能源互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)構(gòu)成，近期我國能源互聯(lián)網(wǎng)頂層設(shè)計(jì)有望出臺(tái)，在智能微網(wǎng)項(xiàng)目上的較早布局將使公司在能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

盈利預(yù)測(cè)與投資建議：受風(fēng)電行業(yè)需求上漲影響，公司作為行業(yè)龍頭，風(fēng)機(jī)業(yè)務(wù)增長迅速，在手訂單飽滿；積極開發(fā)風(fēng)電場(chǎng)，發(fā)電收入提升，棄風(fēng)限電問題有望緩解；公司積極布局智能微網(wǎng)項(xiàng)目，在能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展中具備顯著優(yōu)勢(shì)。預(yù)計(jì)2015-2017年EPS為1.10元、1.30元、1.66元，維持強(qiáng)烈推薦投資評(píng)級(jí)。公司合理估值為27元。(民生證券 黃彤 楊睿 張文鵬 梁路平)

　愛爾眼科（300015）：眼科連鎖服務(wù)平臺(tái)持續(xù)搭建

事件：2015年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入24.4億元（+32.8%）；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.58億元（+40.6%），基本每股收益0.36元，符合預(yù)期。

觀點(diǎn)：眼科連鎖服務(wù)平臺(tái)龍頭持續(xù)大力擴(kuò)張。公司是我國最大規(guī)模的眼科連鎖醫(yī)療機(jī)構(gòu)，今年以來通過新建或并購方式加快以地級(jí)醫(yī)院為重點(diǎn)的網(wǎng)點(diǎn)布局，通過自有資金新建了長沙湘江愛爾眼科醫(yī)院，收購了自貢愛爾康立眼耳鼻喉醫(yī)院，同時(shí)通過愛爾中鈺醫(yī)療產(chǎn)業(yè)并購基金已分步投資建設(shè)多個(gè)醫(yī)院項(xiàng)目。目前在全國范圍內(nèi)一共有80余家醫(yī)院，并購基金旗下還有20多家醫(yī)院正在培育中。

技術(shù)進(jìn)步促進(jìn)業(yè)績持續(xù)增長。公司從準(zhǔn)分子手術(shù)、白內(nèi)障手術(shù)和視光服務(wù)為主，到目前眼前后段手術(shù)等亞專科全面發(fā)展，依托中南大學(xué)打通了眼科的產(chǎn)、學(xué)、研三大領(lǐng)域，將使公司的科研及臨床水平得到顯著提高。公司前三季度門診與手術(shù)增長穩(wěn)定，主要業(yè)務(wù)中準(zhǔn)分子手術(shù)收入7.2億元（+39.2%），白內(nèi)障手術(shù)收入5.9億元（+51.1%），視光業(yè)務(wù)收入5億元（+37.3%），其他醫(yī)療服務(wù)項(xiàng)目較上年同期也保持穩(wěn)定增長。得益于手術(shù)升級(jí)，全飛秒手術(shù)、高端晶體手術(shù)量提升明顯，使得公司綜合毛利率提升1.4個(gè)百分點(diǎn)至47.9%，量價(jià)齊升帶動(dòng)公司業(yè)績高速增長。

預(yù)計(jì)公司2015-2016年EPS為0.45、0.60、0.79元，對(duì)應(yīng)PE分別為73的長期發(fā)展，給予“強(qiáng)烈推薦”投資評(píng)級(jí)。（東興證券 楊若木 劉陽）