近兩年，P2P行業在經歷了一輪瘋長之后，迎來了大洗牌。個中緣由基本可以概括為，有利可圖而轉型至P2P，但對互聯網缺乏理解，對金融市場缺乏理解，更錯誤理解了互聯網+的深邃含義。

在央行宣布“雙降”的前一天，一位投資者在網絡論壇上貼出了一家P2P平臺的清盤公告。

“待收1萬元(不含)以下，3折收購；待收1萬~5萬元，2折收購；待收5萬元(含)以上，1折收購。”

這樣的回收方案，無異于讓投資者割肉。

公告寫明“如果報警，一分錢也不會拿到，孰重孰輕自己考量”。

本期“金融街”，重慶晨報以長達一周的深度調查，試圖揭開行業大洗牌背景下，解析重慶P2P領域的生態狀況，為投資者、市場更深入地了解和掌握互聯網+金融的真正要義。

【生態·前路崎嶇】

拼湊500萬注冊P2P平臺一年不到打了水漂要清盤

近兩年，P2P行業在經歷了一輪瘋長之后，迎來了大洗牌。個中緣由基本可以概括為，有利可圖而轉型至P2P，但對互聯網缺乏理解，對金融市場缺乏理解，更錯誤理解了互聯網+的深邃含義。

“我現在沒有做了，以后也不打算碰了。”7月份關門大吉的P2P公司陳姓老板說。此前做建材的陳老板注意到P2P行業有利可圖，設立了一家。沒想到今年上半年股票大牛市來了，客戶資產大部分轉移進了股市。陳老板快速轉向，利用平臺做起了場外配資業務，沒過多久就遇到了證監會嚴查場外配資，眼看風險越來越大，只好退出了。

家住渝北區的鄭先生曾于券商、交易所等任職。去年10月他和朋友發起設立了一家P2P公司，注冊資本500萬元。平臺搭建好之后，發行了幾筆由擔保公司提供擔保的產品。

然而現實就是這樣殘忍。近期擔保公司加強了對借款人的審核，需要小資金、資質審查又合格的借款人越來越少。鄭先生的銷售能力還達不到要求，承攬不了大單，出現了接連幾個月無產品可售的情況，導致入不敷出。

最近鄭先生正在四處兜售平臺，“幸好沒有虧欠投資人……”

【生態·繼續趕路】

國有背景平臺業績突出 “強擔保”是有效途徑

三季度GDP，自2009年來第一次破7，緊接著央行宣布“雙降”。這樣的疊加效應，傳遞給以P2P為代表的網貸金融，曾經那個依托高收益吸金的時代告終，監管層更趨嚴厲，秋意濃不再是句美麗歌詞。

大浪淘沙中，有亡必然也有存，而調查結果看，走“強擔保”路線，是P2P平臺在邁向規范、走向生存的一個有效途徑。國有背景的P2P平臺在本次調查中，業績顯得十分突出。所謂“強擔保”，是指國企、國有擔保公司或上市公司對債權提供本息擔保。如三峽擔保控股的“金寶保”，文化擔保控股的“文寶保”等。

“文寶保”是重慶文化產業融資擔保有限責任公司的全資子公司，通過平臺籌集的資金投向文化、農林、餐飲等行業，全部由文化擔保提供擔保。今年2月份才發行第一筆產品。到現在已累計融資近3億元，累計還款7000多萬元，無一筆借款逾期。“強有力的擔保和風控是投資人資金安全的后盾。”董事長唐煌說。

小牛在線CEO余軍說，P2P平臺如果想繼續維持穩定的發展，理財端與融資端的利率會隨之進一步調整降低，以適應整個大環境。

【轉型·路在腳下】

探路者轉向消費金融房地產P2P發力租售端

重慶在“嚴控”之下的探路者，似乎找到了新的方向。那就是互聯網+消費金融。這一“轉向”并非個別，其實根本都是立足消費金融，真正實現“人對人”的P2P核心。

2014年，魏旭龍創辦的互聯網金融平臺“融魔方”上線。去年底開始，魏旭龍開始思考轉型。魏旭龍將目光放在了大量的存量房市場上。

面對傳統的押一付三、押一付六的交付模式，剛剛工作、創業的年輕人壓力很大。但由于房東、中介公司并無此類針對性服務，租客資金壓力大、房源積壓嚴重。“樂首付”則先幫助租房者付數個月的租金給房東，同時以押一付一的方式讓租房者“首付”一個月的房租給樂首付，再每月向樂首付支付當月房租。

除了租客，樂首付還對房源進行了開拓。樂首付一次性墊資幫房主裝修，房主只需以最低5%的年手續費，選擇12個月~36個月分期支付。此外，樂首付還會為房主提供房客。這樣房主獲得的房租就可以抵消掉裝修還款了。“和企業相比，消費金融上的違約率是非常低的，一般人不會為了一兩千塊錢的房租違約。”魏旭龍說。

【整肅·走向誠信】

P2P監管辦法年底或出爐 90%P2P平臺面臨市場出清

今年共有694家P2P平臺出問題，重慶僅有7家，分別為好優貸、渝易貸、光華永貸、金譽豐投資、大融小貸、多彩多樂、天天聚財，僅占全國問題平臺的1%。目前重慶P2P網貸健康情況，是全國領先的。

如何更有效監管？專注于P2P等網貸金融研究的西南大學金融學院教授劉文朝說，首先，促進P2P網貸守信機構集中，建立誠信區；其次是促使市場上部分“類銀行”平臺加快轉型，放棄“資金池”模式；第三是設置注冊資本一定數額門檻；最后，尋求大商業銀行資金存管、托管。

他說，由銀監會主導、多部委共同參與起草的P2P網絡借貸監管辦法，目前正在征求相關部委意見，并進入修改、完善的最后環節。這一辦法最快將在今年底前向社會公開征求意見。

此次監管制度的出臺，意味著行業規范發展的時代正式到來。整改后符合相關監管規定的平臺，相當于納入“牌照管理”，整改后仍不符合規定的機構，納入民間借貸范疇。

行業大洗牌已然提速，劉文朝預測，90%的P2P網絡借貸平臺面臨市場出清。