【中金公司赴港IPO募資逾60億港元】作為內(nèi)地首家中外合資投資銀行的中國(guó)國(guó)際金融有限公司，有望在11月9日在港交所主板掛牌。公司日前公布，此次赴港首次公開(kāi)發(fā)行新股(IPO)募資最多近63億港元。

作為內(nèi)地首家中外合資投資銀行的中國(guó)國(guó)際金融有限公司，有望在11月9日在港交所主板掛牌。公司日前公布，此次赴港首次公開(kāi)發(fā)行新股(IPO)募資最多近63億港元。

目前中金公司IPO已經(jīng)吸引了包括新華社投資控股、中國(guó)移動(dòng)、絲路基金等在內(nèi)的多家國(guó)外內(nèi)知名企業(yè)和機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相成為其基石投資者。同時(shí)，市場(chǎng)正關(guān)注中金公司本次赴港IPO后的一系列業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

赴港IPO“補(bǔ)血”

規(guī)模變動(dòng)惹關(guān)注

中金公司IPO的承銷(xiāo)文件顯示，公司本次計(jì)劃在全球范圍內(nèi)發(fā)售逾6億股H股，招股價(jià)區(qū)間為9.12~10.28港元，公開(kāi)招股日期由本月27日起至30日。

中金公司本次赴港IPO吸引了外界的廣泛關(guān)注。有分析稱(chēng)，中金公司近年來(lái)因資本金匱乏束縛住了業(yè)務(wù)擴(kuò)張的步伐，在當(dāng)前券商行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化的情況下，中金公司亟待通過(guò)本次IPO“補(bǔ)血”。

實(shí)際上，在過(guò)去幾年里，中信證券、銀河證券等內(nèi)地一線券商機(jī)構(gòu)先后在內(nèi)地、香港證券市場(chǎng)完成了掛牌上市工作，凈資本出現(xiàn)了跨越式的增長(zhǎng)和提高，為其業(yè)務(wù)拓展奠定了良好基礎(chǔ)。

數(shù)據(jù)顯示，中信證券截至2015年6月底的凈資本是中金公司的10多倍，高達(dá)697億元；剛剛在今年6月底完成在A股上市的國(guó)泰君安，凈資本金從2014年底的288億元激增至目前的830億元。而中金公司截至2015年8月底的凈資本約57億元。

不過(guò)，市場(chǎng)關(guān)注由于前期內(nèi)地A股大跌令中資券商股股價(jià)大幅下滑，中金公司會(huì)否因此調(diào)整赴港IPO的募資規(guī)模。有消息人士稱(chēng)，中金公司本次赴港IPO的募資規(guī)模有可能從10億美元下調(diào)至8億美元。

基石投資者

豪擲38億捧場(chǎng)

雖然市場(chǎng)對(duì)于近期市況會(huì)否影響中金公司的IPO規(guī)模心存疑慮，但這絲毫不影響眾多知名公司、機(jī)構(gòu)對(duì)中金公司的投資興趣。

消息稱(chēng)，目前中金公司IPO吸引了4.85億美元(約37.83億港元)的基石投資，約占半數(shù)總募資額。其中，絲路基金計(jì)劃購(gòu)入中金公司1億美元的股票成為其基石投資者，中國(guó)移動(dòng)擬出資5000萬(wàn)美元、新華設(shè)投資控股承諾出資3000萬(wàn)美元、美國(guó)保德信保險(xiǎn)將入股2500萬(wàn)美元；另外，其它基石投資人還包括：中國(guó)廣核集團(tuán)(5000萬(wàn)美元)、中國(guó)商用飛機(jī)(5000萬(wàn)美元)、香港惠理集團(tuán)(5000萬(wàn)美元)、中國(guó)誠(chéng)通(5000萬(wàn)美元)、寶鋼集團(tuán)(5000萬(wàn)美元)、中國(guó)中車(chē)(3000萬(wàn)美元).

值得一提的是，雖然中金公司成立了將近20年，但直至今年年中才完成股份制改制，目前公司的最大股東中央?yún)R金公司持股比例達(dá)43.17%。

另外，執(zhí)掌中金公司16年之久的朱云來(lái)在去年10月辭任，有市場(chǎng)分析認(rèn)為，朱云來(lái)的離職或是為中金公司上市之路做前期鋪墊。

實(shí)際上，中金公司早在今年7月下旬就已向港交所提交了上市申請(qǐng)。這次公開(kāi)招股及上市時(shí)間，正逢央行剛剛公布“雙降”，預(yù)期內(nèi)地與香港兩地市場(chǎng)受到“雙降”提振將有望維持一段時(shí)間的升勢(shì)，利好投資氣氛，因此中金公司赴港上市或許趕上了好時(shí)候。

中金公司謀求

投行外其他業(yè)務(wù)突破

投行業(yè)務(wù)一直被公認(rèn)是中金公司的“王牌業(yè)務(wù)”。據(jù)悉，自1995年至2015年中，中金公司作為賬簿管理人，參與的中國(guó)公司境內(nèi)外股本融資發(fā)售總額在所有投行中排名第一，其承銷(xiāo)的重要交易大多來(lái)自大型國(guó)有企業(yè)，例如：農(nóng)業(yè)銀行A+H股上市募資規(guī)模高達(dá)221億美元，創(chuàng)出當(dāng)時(shí)的全球最高募資紀(jì)錄，并保持長(zhǎng)達(dá)4年之久，直到2014年阿里巴巴上市才被打破。

雖然中金公司的強(qiáng)項(xiàng)在于投行業(yè)務(wù)，但這也成為其面臨的風(fēng)險(xiǎn)所在，尤其是在今年A股急跌后，內(nèi)地監(jiān)管層暫緩A股市場(chǎng)IPO，至今已有數(shù)個(gè)月之久，這對(duì)中金公司投行業(yè)務(wù)在今年下半年盈利的表現(xiàn)帶來(lái)不小壓力。有市場(chǎng)分析指出，近年來(lái)中金公司的投行業(yè)務(wù)占比不斷縮小，利潤(rùn)也不斷下滑，這或許是中金公司啟動(dòng)赴港上市計(jì)劃的一個(gè)重要原因。

中金公司早前曾表示，以利率市場(chǎng)化以及人民幣國(guó)際化為代表的中國(guó)新一輪金融改革將擴(kuò)大直接融資市場(chǎng)，并促進(jìn)資本跨境自由流動(dòng)，預(yù)期這一趨勢(shì)將提升證券公司整體在金融市場(chǎng)的作用。據(jù)悉，本次赴港IPO集資后，中金公司將按照業(yè)務(wù)戰(zhàn)略擬將募資資金凈額用以進(jìn)一步發(fā)展股本銷(xiāo)售及交易和固定收益業(yè)務(wù)、發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)、發(fā)展投資管理業(yè)務(wù)、用于國(guó)際業(yè)務(wù)以及用于運(yùn)營(yíng)資金及一般企業(yè)用途。

從公司近年來(lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，股本承銷(xiāo)及交易業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率較高，在2014年的占比更與投行業(yè)務(wù)相當(dāng)。此前，市場(chǎng)就曾預(yù)計(jì)中金公司將加大股本承銷(xiāo)商的業(yè)務(wù)。公司今年的業(yè)務(wù)表現(xiàn)也印證了這一判斷：中金公司披露，收益及其它權(quán)益總額由2014年3月31日的11.158億元增加52.7%至2015年3月31日的17.041億元，公司強(qiáng)調(diào)，收益增加主要反映經(jīng)紀(jì)客戶股票及基金交易的增加、從交易及自營(yíng)投資專(zhuān)區(qū)的收益增加及與客戶訂立的收益互換賺取的收益增加、投資管理業(yè)務(wù)增長(zhǎng)以及融資融券業(yè)務(wù)增長(zhǎng)所致。

另?yè)?jù)悉，為發(fā)展期貨業(yè)務(wù)，中金公司在2014年2月27日已和中國(guó)建投(匯金全資子公司)簽訂股權(quán)購(gòu)買(mǎi)協(xié)議，并于2015年6月26日從證監(jiān)會(huì)獲得變更財(cái)富期貨股東的批準(zhǔn)，此次收購(gòu)代價(jià)為2.119億元。