草蛇灰線，互聯(lián)網(wǎng)巨頭布局保險(xiǎn)業(yè)的路徑正浮出水面。

草蛇灰線，互聯(lián)網(wǎng)巨頭布局保險(xiǎn)業(yè)的路徑正浮出水面。

9月14日，螞蟻金服以增資擴(kuò)股方式控股國泰產(chǎn)險(xiǎn)，同時(shí)向保監(jiān)會(huì)申請(qǐng)新設(shè)一家壽險(xiǎn)公司；京東擬在四川設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)險(xiǎn)公司；騰訊則傳聯(lián)手中信集團(tuán)子公司中信國安，在山東發(fā)起設(shè)立壽險(xiǎn)公司，占股比例為15%。

據(jù)時(shí)代周報(bào)記者梳理，與阿里、京東不同的是，騰訊更傾向于“合作”，而不是成立或者控股一家保險(xiǎn)公司。10月23日，騰訊FIT業(yè)務(wù)線保險(xiǎn)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人洪桃李告訴時(shí)代周報(bào)記者，騰訊在保險(xiǎn)里面的合作是開放的，所以“在這塊合作上我們投資占比不是很大，更愿意把數(shù)據(jù)、平臺(tái)能力分享給保險(xiǎn)公司”。

至于是否有全資控股一間保險(xiǎn)公司的打算，洪桃李表示：“據(jù)我了解，我們騰訊公司沒有這個(gè)想法。”

保險(xiǎn)布局初具雛形

9月14日，螞蟻金服宣布控股傳統(tǒng)財(cái)險(xiǎn)公司國泰產(chǎn)險(xiǎn)，擬增資12億元入股國泰。交易完成后，螞蟻金服將持股60%，成為國泰產(chǎn)險(xiǎn)的控股股東，原控股股東臺(tái)灣國泰金控則作為戰(zhàn)略股東?？刹橘Y料顯示，國泰產(chǎn)險(xiǎn)目前的注冊(cè)資本金是8億元，已經(jīng)在上海、江蘇、福建、廣東、湖北等地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。去年其營業(yè)總收入為4.7億元，虧損7138萬元。

不止于此。9月16日，在螞蟻金服媒體開放日上，“之前對(duì)保險(xiǎn)沒什么好感”的螞蟻金服首席執(zhí)行官彭蕾表示意識(shí)到了保險(xiǎn)的價(jià)值和本質(zhì)。螞蟻金服也透露已向保監(jiān)會(huì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立一家壽險(xiǎn)公司。消息稱，天弘基金也有望參與其中，馬云旗下資本將以51%股比控股這家壽險(xiǎn)公司，其余股東則主要以第三方科技類公司為主。

“巨頭”就是有默契，15日，京東董事局主席兼CEO劉強(qiáng)東表示，京東已與四川省政府簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，將在四川省設(shè)立京東互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。10月16日，京東宣稱，已經(jīng)向相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)遞交了申請(qǐng)，正在等待進(jìn)一步的消息。若京東的互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司獲批，將采取成都和北京雙總部辦公方式。時(shí)代周報(bào)記者查閱京東業(yè)務(wù)板塊發(fā)現(xiàn)，目前京東金融已經(jīng)建立供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融、眾籌、財(cái)富管理、支付、保險(xiǎn)、證券七大板塊。而京東發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，旨在為京東生態(tài)圈提供保險(xiǎn)產(chǎn)品方案。

另一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊也不甘落后。此前有消息稱，騰訊擬在山東聯(lián)合中信國安發(fā)起設(shè)立一家互聯(lián)網(wǎng)壽險(xiǎn)公司，申請(qǐng)材料已于7月下旬遞交保監(jiān)會(huì)，注冊(cè)資本為15億元，騰訊占股15%，并列第一大股東。時(shí)代周報(bào)記者未能從騰訊方面證實(shí)這一消息，但中信國安在投資者關(guān)系互動(dòng)平臺(tái)上回應(yīng)稱：“與騰訊合作的主體為中信國安集團(tuán)有限公司?！边@或許能從側(cè)面證實(shí)消息。

事實(shí)上，此番并非騰訊首次進(jìn)軍保險(xiǎn)領(lǐng)域。2013年9月，由阿里、騰訊、平安等聯(lián)合設(shè)立的首家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司眾安在線獲批開業(yè)。不同的是，此次騰訊的目標(biāo)是壽險(xiǎn)公司，且較大可能為傳統(tǒng)壽險(xiǎn)公司。

至此，騰訊、阿里、京東在內(nèi)的三大互聯(lián)網(wǎng)巨頭的保險(xiǎn)布局浮出水面。

但一間公司同時(shí)控股多個(gè)保險(xiǎn)公司，未來如何處理這種競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系？洪桃李表示：“我們是鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司直接競(jìng)爭(zhēng)的，沒有競(jìng)爭(zhēng)就不會(huì)有產(chǎn)品和服務(wù)的提升，競(jìng)爭(zhēng)是好事情?！蔽浵伣鸱硎?，“眾安保險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，沒有實(shí)際網(wǎng)點(diǎn)。而國泰財(cái)險(xiǎn)是運(yùn)營多年的保險(xiǎn)公司，兩項(xiàng)投資并不沖突。螞蟻金服會(huì)與其他股東一起，一如既往地支持眾安的發(fā)展，眾安仍是螞蟻金服的戰(zhàn)略合作伙伴”。

復(fù)制“巴菲特模式”？

事實(shí)上，這些互聯(lián)網(wǎng)巨頭們?cè)诙嗄昵熬鸵呀佑|保險(xiǎn)行業(yè)，不過當(dāng)時(shí)僅充當(dāng)保險(xiǎn)代銷平臺(tái)的角色，只能獲取一點(diǎn)蠅頭小利。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展如火如荼及自身數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)優(yōu)勢(shì)下，巨頭們已經(jīng)不滿足于此。

10月21日，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院院長郝演蘇告訴時(shí)代周報(bào)記者，這些巨頭可能是受了巴菲特啟發(fā)，以保險(xiǎn)撬動(dòng)投資?！岸以诮鹑谂普绽锩妫鄬?duì)容易拿的是保險(xiǎn)牌照。”他此前還表示，保險(xiǎn)資金不同于銀行存款，不需要給客戶利息。譬如客戶買意外險(xiǎn)，結(jié)果沒有發(fā)生意外，那么保險(xiǎn)公司可以在這個(gè)停滯期拿著保險(xiǎn)資金去做別的事情，這個(gè)特點(diǎn)使保險(xiǎn)業(yè)吸引互聯(lián)網(wǎng)公司的投資興趣。

一般理解，所謂巴菲特模式，是以保險(xiǎn)集團(tuán)伯克希爾哈撒韋公司為平臺(tái)，利用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)提供的大量現(xiàn)金流，為巴菲特輸送了源源不斷的投資資本。

在國內(nèi)，復(fù)星集團(tuán)有“中國版伯克希爾”之稱。今年5月份，復(fù)星CEO梁信軍在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示，2007年的時(shí)候就確定了巴菲特模式，一個(gè)典型的用保險(xiǎn)資金做投資的公司?！皬?fù)星也對(duì)標(biāo)過很多國際上的大公司，比如美國的通用電氣、香港和記黃埔、巴菲特的伯克希爾哈撒韋，覺得巴菲特模式最適合?！?/p>

平安證券報(bào)告顯示，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)比較容易覆蓋的險(xiǎn)種是產(chǎn)險(xiǎn)。“假如未來5年現(xiàn)有的產(chǎn)險(xiǎn)產(chǎn)品保費(fèi)每年增長15%，則2019年產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)有望達(dá)12150億元，若互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)可覆蓋其中30%的市場(chǎng)份額，則市場(chǎng)空間就是3645億元?！?/p>

易觀國際高級(jí)分析師馬韜告訴時(shí)代周報(bào)記者，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)的規(guī)模很大，目前傳統(tǒng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)化僅僅是渠道的互聯(lián)網(wǎng)化，而缺少了產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)化。而且巨頭們已經(jīng)布局了金融多個(gè)領(lǐng)域，它們?cè)谧鲎约旱木C合化金融布局，構(gòu)建一個(gè)大生態(tài)。

京東金融方面就表示，進(jìn)軍保險(xiǎn)行業(yè)只是京東金融第一步，未來將圍繞京東生態(tài)系統(tǒng)打造保險(xiǎn)生態(tài)圈。 螞蟻金服首席執(zhí)行官彭蕾10月16日表示，阿里未來對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的布局可概括為“回歸保險(xiǎn)的初心”，即在互聯(lián)網(wǎng)的空間里，如何突出保險(xiǎn)的保障功能，讓保險(xiǎn)回歸其本質(zhì)，以提升用戶的安全感，同時(shí)實(shí)現(xiàn)“平臺(tái)”+“牌照”的大戰(zhàn)略。

上述互聯(lián)網(wǎng)巨頭在單獨(dú)成立保險(xiǎn)公司之前都有從事代銷的業(yè)務(wù)，設(shè)立之后，這部分業(yè)務(wù)將如何處理？從螞蟻金服在媒體開放日所傳遞出的信息來看，并不打算放棄平臺(tái)這一角色，并且還打算將平臺(tái)的基礎(chǔ)設(shè)施做大與完善，與其他保險(xiǎn)公司共同打造保險(xiǎn)生態(tài)圈。首度以保險(xiǎn)事業(yè)部總裁身份亮相螞蟻金服媒體開放日的尹銘就表示，“其實(shí)投資保險(xiǎn)公司也好，平臺(tái)也好，都在打造一個(gè)保險(xiǎn)的生態(tài)圈?！?/p>

定價(jià)權(quán)之爭(zhēng)

與傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司相比，互聯(lián)網(wǎng)巨頭最大的優(yōu)勢(shì)是數(shù)據(jù)。國泰君安在近期的一份研報(bào)中分析認(rèn)為，在應(yīng)用移動(dòng)視頻、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)技術(shù)等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的基礎(chǔ)上，保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)理賠的效率將大幅提升。而面對(duì)紛繁多樣的碎片化需求，其精算難度大增，更加依賴于通過運(yùn)營中的快速產(chǎn)品迭代來匹配渠道、用戶需求，這為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

根據(jù)京東金融提供的資料，其推出的創(chuàng)新保險(xiǎn)是通過對(duì)客戶行為、需求、網(wǎng)絡(luò)交易數(shù)據(jù)進(jìn)行關(guān)聯(lián)分析，設(shè)計(jì)成型的保險(xiǎn)產(chǎn)品。騰訊及阿里的數(shù)據(jù)掌握和分析能力更無須贅言。

傳統(tǒng)保險(xiǎn)定價(jià)模式是基于歷史數(shù)據(jù)的靜態(tài)精算模型，而互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司會(huì)更多基于大數(shù)據(jù)的動(dòng)態(tài)精算模型，滿足客戶差異化的需求。這是否會(huì)沖擊傳統(tǒng)的定價(jià)模式？螞蟻金服保險(xiǎn)事業(yè)部總裁尹銘沒有正面回答這個(gè)問題，但他舉螞蟻金服推出賬戶安全險(xiǎn)費(fèi)率的例子說道：“我們用傳統(tǒng)的精算很難獲得，只有通過行為數(shù)據(jù)，動(dòng)態(tài)的精算，可以最低的價(jià)格服務(wù)于消費(fèi)者。我覺得，這是互聯(lián)網(wǎng)精算和傳統(tǒng)精算有機(jī)結(jié)合的很好案例?！?/p>

易觀國際高級(jí)分析師馬韜告訴時(shí)代周報(bào)記者，的確會(huì)有沖擊傳統(tǒng)定價(jià)的趨勢(shì)，傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司在用戶行為數(shù)據(jù)上沒有辦法像互聯(lián)網(wǎng)公司那么快掌握。“比如車險(xiǎn)OBD，保險(xiǎn)公司會(huì)根據(jù)你的行駛狀況決定保費(fèi)，好的話會(huì)有相應(yīng)的折扣，這是互聯(lián)網(wǎng)化深入保險(xiǎn)領(lǐng)域的一些變化。”

10月23日，不愿具名的北京某大型壽險(xiǎn)公司高管告訴時(shí)代周報(bào)記者，這要看監(jiān)管層的態(tài)度，以及傳統(tǒng)壽險(xiǎn)公司的數(shù)據(jù)與互聯(lián)網(wǎng)公司數(shù)據(jù)之間的比較分析。他同時(shí)認(rèn)為，這對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)來說其實(shí)是好事，保險(xiǎn)市場(chǎng)空間非常大，有利于促進(jìn)保險(xiǎn)行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化。

馬韜對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，這對(duì)傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司的影響并不大，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)公司做得更多的是互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，有一個(gè)特點(diǎn)是小額且具特色，這與傳統(tǒng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品有本質(zhì)區(qū)別。比如，10月15日和10月19日，螞蟻金服通過支付寶分別推出“扶老人險(xiǎn)”和“農(nóng)業(yè)風(fēng)力指數(shù)保險(xiǎn)”兩款保險(xiǎn)產(chǎn)品，保費(fèi)分別為3元和1元。