2015年三季度，銀行理財產品發行量和平均預期收益率同時下跌。人民幣理財產品的平均預期收益率創近三年季內最大跌幅。三季度有233款理財產品未達到預期最高年化收益率，其中興業銀行未達標產品數量最多，達66款。

2015年三季度，銀行理財產品發行量和平均預期收益率同時下跌。人民幣理財產品的平均預期收益率創近三年季內最大跌幅。三季度有233款理財產品未達到預期最高年化收益率，其中興業銀行未達標產品數量最多，達66款。

收益中樞下行提速

銀率網數據顯示，2015年三季度161家商業銀行共發行14619款理財產品，環比減少8.28%，同比減少8.61%，發行量負增長。三季度人民幣理財產品平均預期收益率創近三年季內最大跌幅。外幣理財產品平均收益率下行至2013年年初水平。

其中，中低收益區間產品發行量增長迅猛，9月份主力發行區間發生轉換，收益中樞下行提速。三季度有307款產品的預期收益率低于3%，環比增長160.17%；有1357款產品的預期收益率落在3%到4%區間，環比增長193.72%；有5291款產品的預期收益率落在4%到5%區間，環比增長45.76%；有6135款產品的預期收益率落在 5%到 6%區間，環比下降32.63%；有201款產品的預期收益率超過6%，環比下降60.12%。

銀率網分析師閆自杰認為，目前已進入一個較長期限的低利率時期，固定收益類產品收益下滑短期內難有改觀。銀行普遍有四季度收緊投資規模，加強風控管理的傳統，因此預計四季度銀行理財產品發行規模會進一步收縮。

不過，銀行理財產品的收益中樞逐漸下行至4%-5%這一區間，看似失去了2013年以來的高收益光環，實則同目前市場上大部分固定收益類產品相比，綜合考慮收益和風險因素，依然是現階段比較理想的穩健投資渠道。

需要提醒投資者的是，在這種大趨勢下，對于個別大幅超出行業平均收益水平的非結構性理財產品，應注意兩點風險，一方面是產品背后的項目風險，另一方面如果利率進一步下滑，產品可能會面臨債務人提前還款，從而造成產品提前終止。

233款產品未達標

銀率網數據顯示，2015年三季度有233款理財產品未達到預期最高年化收益率，其中有4款為非結構性理財產品，其他229款全部為人民幣結構性理財產品。

據悉，三季度未達到預期最高年化收益率的所有理財產品中，主要是掛鉤股票指數和黃金的結構性理財產品，二者合計占比超80%；其次是掛鉤股票和匯率的構性理財產品，分別占整個未達標產品數量的7.30%和4.72%；掛鉤基金、利率的結構性理財產品占比較小。

其中，未達標產品數排名前五的銀行分別是興業銀行、農業銀行、招商銀行、平安銀行、匯豐銀行，未達標產品數分別為66款、41款、27款、18款、12款，合計占未達預期最高收益率產品總量的70.39%。