【周五機構強推買入 6股極度低估】大連電瓷(002606)：特高壓產品開始貢獻業績，

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大連電瓷(002606)：特高壓產品開始貢獻業績

報告期內淮南--上海以及寧東--紹興線大量交貨，貢獻了三季度的主要業績。預計四季度錫盟--山東、蒙西--天津南線路將陸續交貨，這兩條線的中標金額為1.66個億。此外，公司近期發布公告，中標酒泉-湖南，晉北-南京特高壓直流線路4000萬元特高壓絕緣子項目，預計將在2016年貢獻利潤，今年的海外訂單也比較樂觀。從全年來看，預計公司將大概率完成股權激勵方案中提出的限制性股票解鎖條件，即扣非后年度凈利潤同比增長60%。

堅定看好特高壓行業的發展

雖然目前特高壓行業建設進度較慢，但從國家審批和招標的速度來看，仍然彰顯了國網大力推進特高壓建設的決心，我們相信施工能力的瓶頸將逐步打破，各企業的壓貨情況也會好轉，確認收入更加及時。而從各企業的訂單來看，基本滿產運行，為未來業績奠定基礎。特高壓瓷絕緣子的毛利率在40-50%之間，雖然近幾期招標出現低價中標的苗頭，但整體盈利空間仍然很大，對業績拉動作用突出。

盈利預測與投資評級

我們看好特高壓行業的發展和公司的高業績彈性，相信新董事長的上任將為公司帶來更加強勁的發展能量，公司的業務視角將更加廣闊，而股權激勵的推出將進一步激發管理層動力，實現業績快速增長。由于特高壓交貨推遲影響本年度收入確認，我們下調公司的盈利預測，維持推薦評級不變。渤海證券

江海股份(002484)：增發擴產夯實超級電容龍頭地位

項目投入費用影響業績，靜待超級電容市場爆發。前三季度，公司實現營業收入為8.11億元，同比下降6.69%，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為9688.05萬元，同比下降18.94%；新項目投入費用影響公司業績。看好公司在超級電容領域的技術和量產能力，靜待超靜電容市場爆發。

超容市場絕對龍頭，定增彰顯發展信心。公司在超級電容方面具備完整的材料和電極生產工藝，超級電容產品性價比和國際巨頭相比都具有非常大的優勢。超級電容將隨著能量密度的不斷提升向多個行業不斷滲透，已經儲備大量意向訂單客戶的領域包括：電梯、工業伺服、AGV、風電儲能等多個領域，未來逐步向電動汽車等領域拓展。我們強烈看好公司在超級電容領域的先發優勢以及量產成本優勢，公司計劃增發12億元用于鋰離子超級電容和高壓薄膜電容器等領域，將進一步夯實龍頭地位。

石墨烯助力超容性能突破，技術先行布局搶占先發優勢。公司在超級電容領域有足夠的技術儲備，未來將繼續引領行業發展風向。石墨烯是當下技術發展熱點，超級電容和鋰電池行業是短期內最有機會進行石墨烯產業化應用的領域。借助石墨烯技術，超級電容有望加快突破性能瓶頸，加速下游市場的開拓。公司已經開始加速石墨烯在超級電容領域的應用研發。江海作為超級電容技術先發優勢最明顯，量產能力最強的公司具備長期投資價值！。

給予“買入”評級！強烈看好公司在超級電容市場的突破，看好公司憑借技術和量產優勢，打造超容行業龍頭。預估公司2015~2017年EPS分別為0.36/0.58/0.82元，給予“買入”評級。東北證券