當下網銷萬能險在經歷著一番寒徹骨的“下架潮”。據了解，第三方支付平臺以及各大保險公司網上直營平臺紛紛出現萬能險大面積下架情況。雖然曾經的“理財神器”不再神氣，但是已經投保的投資者收益不會受到影響。

當下網銷萬能險在經歷著一番寒徹骨的“下架潮”。據了解，第三方支付平臺以及各大保險公司網上直營平臺紛紛出現萬能險大面積下架情況。雖然曾經的“理財神器”不再神氣，但是已經投保的投資者收益不會受到影響。

身披“理財”外衣，主打“低門檻、高收益、高流動性”的萬能險曾紅極一時。作為保險產品 ，萬能險除了提供相應的人身保障之外，還能使投資人享受2.5%左右的保底收益率和預期高達7%的年化收益率。既能得到保障，又能坐享收益，投資者跟風搶購無可厚非。然而，隨著保監會下發的《互聯網保險業務監管暫行辦法》正式實施，多個壽險官網中大部分萬能險產品下架，第三方平臺銷售的產品也所剩無幾。這是自去年8月以來網銷萬能險遭遇的第二次“下架風波”。

萬能險不“萬能”

萬能保險是風險與保障并存，介于分紅險與投連險間的一種投資型壽險。消費者繳納的保險費分為兩部分，一部分是用來保險的，一部分是用來投資的，投資保費用來購買由保險公司設立的投資賬戶單位，由投資專家負責賬戶內資金的調動和投資決策，將資金投入到各種投資工具上。消費者可以自主選擇是否將投資部分的錢轉換為保險，這種轉換可能表現為改變繳費方式、繳費期間、保險金額等。

有別于其他險種，萬能險集傳統險的特點于一身又比傳統險繳費靈活、保額可調、隨時領取、收益保底，所以自誕生以來就受到投資者持續的追捧。最輝煌的時候，銷售的所有保險產品中，萬能險的比例已經達到了30%~40%。根據中國保險行業協會公布的數據顯示，2015年上半年，萬能險投保金額占網銷人身保險總保費的54.5%。

“看上去很美”的萬能險的確存在吸引投資者眼球的理由，所以一段時期內的風靡也實屬正常，但是很多投資者都有類似的疑問，萬能險真的萬能嗎？

有業內人士為投資者掀起了萬能險的“神秘”面紗。業內人士指出，萬能險都有保底收益，但高于保底收益的部分是不確定的。投資者前期賬戶收益部分會被一些費用抵銷，萬能險的初始費用很高。產品需持有一段時間才能真正產生收益。除此之外，萬能險的結算利率只代表當月的投資回報，并不意味著未來也會獲得此收益。如果已實現的結算利率波動過大，對投資者來說未必是好事。保險公司公布結算利率是基于扣除了初始費用之后的，而不是基于本金。以購買某公布結算利率為4%的萬能險產品為例，每年繳費6000元，繳10年，保額10萬元，扣除保障成本和初始費用后，10年后的投資余額折合下來的受益率只有1.1%。

除此之外，萬能險的保障功能差也成為了詬病之一，尤其是網銷萬能險保障功能弱最為明顯。中國平安北京分公司的業務員王英告訴記者，保險最本質的功能是為大眾提供保障，不少以保障為目的的保險產品是每年繳納少量的保費，來獲取高保額，但是目前很多網銷的萬能險輕視保障功能，過分強調收益性。王英指出，萬能險比較適合中高收入人群購買，這類人群往往擁有穩定持續的收入，同時對收益回報有中長期準備。

強制退保時有發生

在北京中關村工作的劉女士最近面臨一件苦惱的事：曾經在網上購買了一款預期年化收益率比較高的萬能險的她，原想著繼續持有，沒想到卻被強制退保。“平白無故給我發了一條短信，告訴我生效滿一年，保單賬戶價值金額全部退出，可是我購買的萬能險的保障期限不是一年的，為什么會出現這種狀況？”劉女士對此感到費解。

劉女士這樣的情況并非單例。隨著去年底以來利率連續下調，購買互聯網萬能險的收益不斷超過銀行理財產品。為了追求更高收益，很多投資者將一年期網銷萬能險當作短期理財產品來對待，但是客戶想要獲得高收益，就必須在一年之內退保。在這樣的背景下，網銷萬能險的一年退保率非常高。據了解，目前網銷萬能險的一年退保率已經達到90%以上，有的產品甚至達到100%。這種通過強制退保操作來實現年化收益的方式，已經成為網銷萬能險的通行做法。

一位不愿透露姓名的保險經理告訴記者，因為萬能險具有長期保險特征，投保時間在5年以上甚至是終身，但是保證其年利率長期維持在6%~7%的高位并非易事，所以會有保險公司為提高萬能險對客戶的吸引力，選擇將萬能險產品的期限“鎖定”在一年，即引導客戶選擇在投保滿一年時自動退保，以保證產品年利率在高位運行。不少平臺在萬能險產品的條款中都會注明類似于“產品一年期滿時自動退保、可以免除手續費并保證年化收益率”等字樣，甚至一些平臺即使沒有投保人的授權，也會在產品一年期滿時將本金和收益自動退還至投保人賬戶。

未來還能享受高收益嗎？

值得注意的是，此番萬能險的集體下架不是首次，2014年萬能險就曾因為片面強調收益而不提示風險遭遇到大面積被禁。為了過分突出預期年化收益率而把萬能險“長線短賣”成了萬能險三番五次被叫停的根本原因。有業內人士預計，在這一輪“閉關”之后，網銷萬能險的收益優勢很可能會逐漸喪失。

業內相關人士指出，萬能險之所以火爆一時，無外乎有兩個原因。一方面保險公司和銷售平臺會給予補貼；另一方面，萬能險保障方面的功能弱，投資功能就相對增強，因此會有很高的收益。但是正所謂“成也蕭何敗也蕭何”，保障方面弱成為了此番萬能險大規模下架的重要原因。所以可以預示到未來隨著《互聯網保險業務監管暫行辦法》的落地，萬能險的保障功能會增加，而相應的理財收益自然就會降低。

對于投資者而言，萬能險雖然預期收益率比較高，但其在保障方面的內容大多相當簡單。對于有保障需求的投資者，建議最好能夠閱讀產品的“保障責任”條款，避免買錯保險。雖然萬能險產品大規模下架，但已經投保的客戶也不必擔心。多家險企客服表示，之前承諾的收益率基本不會“打折”，老客戶的理賠和退保也不會受到影響。