本周，“十三屆五中全會(huì)”拉開(kāi)了序幕，金融改革是“十三五”期間的焦點(diǎn)之一。“十三五”期間中國(guó)金融要適應(yīng)新常態(tài)下金融發(fā)展的要求，必須著力深化關(guān)鍵領(lǐng)域的改革，打造一個(gè)更具創(chuàng)造力的金融體系。

本周，“十三屆五中全會(huì)”拉開(kāi)了序幕，金融改革是“十三五”期間的焦點(diǎn)之一。“十三五”期間中國(guó)金融要適應(yīng)新常態(tài)下金融發(fā)展的要求，必須著力深化關(guān)鍵領(lǐng)域的改革，打造一個(gè)更具創(chuàng)造力的金融體系。中國(guó)人民銀行研究局首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿預(yù)計(jì)，金融改革可能集中于四大金融新業(yè)態(tài)，即普惠金融、創(chuàng)業(yè)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融和綠色金融。

普惠金融服務(wù)小微、農(nóng)民等聯(lián)合國(guó)把普惠金融定義為能有效、全方位地為社會(huì)所有階層和群體提供服務(wù)的金融體系。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年，全球賬戶普及率為 62%，中國(guó)為79%，高于世界平均水平。盡管中國(guó)金融整體普及率較高，但是各地金融的發(fā)展情況存在差異。馬駿指出，目前中國(guó)西部地區(qū)的金融普惠程度較低，還有很大發(fā)展空間。

普惠金融的核心任務(wù)是立足機(jī)會(huì)平等和商業(yè)可持續(xù)原則，通過(guò)加大政策引導(dǎo)扶持、加強(qiáng)金融體系建設(shè)、健全金融基礎(chǔ)設(shè)施、以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會(huì)各階層和群體提供適當(dāng)、便利、有效的金融服務(wù)。普惠金融的服務(wù)對(duì)象為：農(nóng)民、小微企業(yè)(特別是新設(shè)創(chuàng)立小微企業(yè))、城鎮(zhèn)低收入人群和其他特殊群體。向被傳統(tǒng)金融體系忽視的群體提供金融服務(wù)是建成小康社會(huì)的必要條件，因此普惠金融對(duì)于“十三五規(guī)劃”來(lái)說(shuō)，十分重要。

目前從政策來(lái)看，我國(guó)對(duì)于普惠金融也是大力扶持。人民銀行充分發(fā)揮差別化存款準(zhǔn)備金率政策的積極作用，促進(jìn)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)提高普惠金融服務(wù)水平。目前，非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行和縣域農(nóng)村商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率分別比大型商業(yè)銀行低2個(gè)和4.5個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社及村鎮(zhèn)銀行存款準(zhǔn)備金率比大型商業(yè)銀行低7.5個(gè)百分點(diǎn)；涉農(nóng)貸款比例等相關(guān)指標(biāo)符合要求的縣域農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)其存款準(zhǔn)備金率再低1個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)業(yè)銀行涉農(nóng)貸款投放較多的縣級(jí)“三農(nóng)金融事業(yè)部”存款準(zhǔn)備金率比農(nóng)業(yè)銀行低2個(gè)百分點(diǎn)。

創(chuàng)業(yè)金融為創(chuàng)業(yè)者做好支持自中國(guó)國(guó)務(wù)院總理去年9月在夏季達(dá)沃斯論壇提出“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”以來(lái)，中國(guó)掀起了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的熱潮，而融資難是眾多創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者面臨的主要問(wèn)題之一，開(kāi)拓創(chuàng)業(yè)金融也成為中國(guó)金融發(fā)展的重要趨勢(shì)。

國(guó)家高層多次在重要場(chǎng)合強(qiáng)調(diào)，要推動(dòng)大眾創(chuàng)業(yè)，切實(shí)落實(shí)好財(cái)稅、金融等扶持政策，對(duì)準(zhǔn)初創(chuàng)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的難點(diǎn)、“痛點(diǎn)”加力出招，讓千百萬(wàn)新企業(yè)健康成長(zhǎng)，在市場(chǎng)中更加活躍。

為了構(gòu)建政策扶持體系，推動(dòng)資金鏈引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新鏈、創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新鏈支持產(chǎn)業(yè)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈帶動(dòng)就業(yè)鏈，國(guó)務(wù)院6月下發(fā)了《關(guān)于大力推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新若干政策措施的意見(jiàn)》。針對(duì)創(chuàng)業(yè)融資難的問(wèn)題，《意見(jiàn)》表示：積極研究尚未盈利的互聯(lián)網(wǎng)和高新技術(shù)企業(yè)到創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市制度，推動(dòng)在上海證券交易所建立戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)板；研究解決特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)類創(chuàng)業(yè)企業(yè)在境內(nèi)上市的制度性障礙等等。

金融行業(yè)如何更好地支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，也是銀行界的一個(gè)話題。全國(guó)政協(xié)委員、永隆銀行董事長(zhǎng)、招商銀行前行長(zhǎng)馬蔚華提了三個(gè)建議：一是如何進(jìn)一步發(fā)展資本市場(chǎng)，特別是創(chuàng)業(yè)板怎么進(jìn)一步降低門(mén)檻；二、金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該創(chuàng)新推出一些適應(yīng)小企業(yè)特別是成長(zhǎng)型小企業(yè)的金融產(chǎn)品；三、為了讓金融機(jī)構(gòu)更大膽的支持，政府的錢(qián)應(yīng)該把錢(qián)花在刀刃上，比如建立風(fēng)險(xiǎn)基金或完善擔(dān)保機(jī)制，出臺(tái)一些對(duì)金融機(jī)構(gòu)支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的鼓勵(lì)措施。

互聯(lián)網(wǎng)金融滿足小微和偏遠(yuǎn)地區(qū)融資需求

互聯(lián)網(wǎng)金融是指?jìng)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。

當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)+金融格局，由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)組成。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新以及電商化創(chuàng)新、APP軟件等；非金融機(jī)構(gòu)則主要是指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行金融運(yùn)作的電商企業(yè)、(P2P)模式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)，挖財(cái)類(模式)的手機(jī)理財(cái)APP(理財(cái)寶類)，以及第三方支付平臺(tái)等。

在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”等政策紛紛出臺(tái)的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效用愈發(fā)清晰。金融“十三五”規(guī)劃中有望進(jìn)一步加強(qiáng)金融供給和競(jìng)爭(zhēng)，給予民營(yíng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融充分的創(chuàng)新空間，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)也有望擴(kuò)圍。

中國(guó)政府惠及扶持中小微企業(yè)發(fā)展已成為主旋律，而相比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融以其輕應(yīng)用、碎片化、及時(shí)性理財(cái)?shù)膶傩裕资艿街行∥⑵髽I(yè)的青睞。

馬駿表示，互聯(lián)網(wǎng)金融由于成本低，能夠在一定程度上滿足小微企業(yè)和偏遠(yuǎn)貧困地區(qū)的融資需求，但往往風(fēng)險(xiǎn)較大，“互聯(lián)網(wǎng)金融必須控制風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)管理和風(fēng)控環(huán)節(jié)。”

綠色金融推動(dòng)綠色投資

環(huán)境問(wèn)題成為制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的重要約束條件，作為一種市場(chǎng)化的制度安排金融在促進(jìn)環(huán)境保護(hù)和生態(tài)建設(shè)方面具有十分重要的作用。

人民銀行高度重視綠色金融的發(fā)展，不斷加強(qiáng)信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策的相互配合，加大了對(duì)淘汰落后產(chǎn)能節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域的控制力度，嚴(yán)格控制對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩等行業(yè)新增產(chǎn)能項(xiàng)目、違規(guī)在建項(xiàng)目和環(huán)境違法企業(yè)的新增授信。人民銀行已經(jīng)將環(huán)保部門(mén)的行政執(zhí)法信息納入了信貸征信系統(tǒng)。

馬駿特別強(qiáng)調(diào)了構(gòu)建綠色金融體系的必要性和緊迫性。他指出，目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)正進(jìn)入結(jié)構(gòu)調(diào)整期，向綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。據(jù)其估算，中國(guó)未來(lái)預(yù)計(jì)每年需要約2萬(wàn)億元 (人民幣)規(guī)模的綠色投資，用于支持中國(guó)可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，而財(cái)政最多只能提供其中15%的資金，85%以上綠色投資需要民間投資資金的補(bǔ)給。“綠色金融旨在運(yùn)用金融手段推動(dòng)綠色投資，建立綠色金融體系勢(shì)在必行。”他說(shuō)。

在綠色金融方面，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝提出四點(diǎn)倡議：第一，加強(qiáng)對(duì)綠色金融基礎(chǔ)性問(wèn)題的研究；第二，研究推動(dòng)建立正向激勵(lì)的綠色金融政策；第三，把解決中國(guó)實(shí)際問(wèn)題與借鑒國(guó)際成功實(shí)踐更加緊密地結(jié)合起來(lái)；第四，加強(qiáng)綠色金融理念的宣傳與推廣。

“十三五”金融改革

——人民幣匯率市場(chǎng)化

管理層強(qiáng)調(diào)，中國(guó)一直在完善人民幣匯率市場(chǎng)化形成機(jī)制。這次完善人民幣匯率中間價(jià)報(bào)價(jià)就是其中一步，加大了市場(chǎng)決定匯率的力度。當(dāng)前，國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)復(fù)雜，做市商對(duì)人民幣匯率走勢(shì)預(yù)期明顯分化，使得人民幣匯率中間價(jià)和市場(chǎng)匯率出現(xiàn)了較長(zhǎng)時(shí)間的偏離。

完善中間價(jià)報(bào)價(jià)使中間價(jià)形成更加參考外匯市場(chǎng)供求關(guān)系，從機(jī)制上防止中間價(jià)和市場(chǎng)匯率持續(xù)大幅偏離。8月11日中間價(jià)報(bào)價(jià)完善以來(lái)，偏差矯正已初見(jiàn)成效。從國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)看，人民幣匯率不存在持續(xù)貶值的基礎(chǔ)。人民幣匯率形成機(jī)制改革會(huì)繼續(xù)朝更加市場(chǎng)化的方向邁進(jìn)。

中國(guó)早在上世紀(jì)90年代初期就提出了實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換的目標(biāo)。20多年來(lái)，中國(guó)一直在朝著資本項(xiàng)目可兌換方向努力。目前，人民幣資本項(xiàng)目完全不開(kāi)放的交易已經(jīng)不多，中國(guó)正在穩(wěn)步有序向前推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換相關(guān)工作。