【私募三季度調倉：青睞題材股】雖然知名私募澤熙投資總經理徐翔被查的消息令市場震驚，不過陽光私募基金的投資路徑仍然吸引眾多投資者的關注，從剛剛公布完畢的上市公司三季報透露的信息看，私募基金在三季度對持倉組合進行了大幅調整，而在展望未來行情走勢時，多數私募基金經理還是給予了較為正面的評估。

雖然知名私募澤熙投資總經理徐翔被查的消息令市場震驚，不過陽光私募基金的投資路徑仍然吸引眾多投資者的關注，從剛剛公布完畢的上市公司三季報透露的信息看，私募基金在三季度對持倉組合進行了大幅調整，而在展望未來行情走勢時，多數私募基金經理還是給予了較為正面的評估。

私募一季度買入249股

隨著上市公司三季報披露工作在10月31日結束，陽光私募基金的布局路徑隨即清晰起來，據本報數據中心統計，在三季報報告期內共有386家上市公司在報告期內得到陽光私募基金的持有，陽光私募基金持有相關上市公司股票總量約28.94億股，較二季度下滑20.88%，不過仍有上海家化等249家公司在此期間獲得陽光私募基金不同程度的買入。

就具體上市公司來看，長江電力在報告期內被上海重陽投資持有1.36億股，長江投資也就此成為上市公司三季報中的陽光私募第一重倉股。不過就陽光私募基金的增持力度而言，齊星鐵塔則當仁不讓地成為陽光私募基金在三季度最為關注的個股，“天澤1號”等陽光私募基金合計持有該股2752.26萬股，較今年二季度末增長1114.05%。

據了解，陽光私募基金今年三季度買入的個股通常具備三個特征，一是流通盤較小，在今年一季度獲得陽光私募基金買入的249只個股中，濱海能源等147家公司的流通股數量低于3億股。二是業績較好，249只獲得陽光私募基金買入的個股在今年三季度的整體凈利潤增長率達到11.72%，較A股市場整體水平高出12個百分點。三是相關公司多為當下熱點題材品種，比如石油化服具備油氣改革題材、齊星鐵塔有望受益電力改革、韶鋼松山則屬于國企改革受益股。

私募大多“喜新厭舊”

值得注意的是，對比上市公司2015年半年報和三季報可以發現，陽光私募基金在今年三季度進行了大規模的調倉，在獲得陽光私募基金入駐的386家上市公司中，有176家公司是三季度剛剛被陽光私募基金納入資產配置池的“新寵”，今年二季度末尚且有陽光私募基金持有的梅花生物等390家上市公司在三季度已被陽光私募基金清倉。而在陽光私募基金的這一輪調倉過程中，王亞偉、王茹遠等私募大佬的動作尤其迅速。

據本報數據中心梳理，由王亞偉掌舵的“外貿信托-昀灃”、“北京千石創富-千紙鶴1號”和“外貿信托-昀灃3號”、“千合紫荊1號”陽光私募基金在三季度共出現在17家上市公司的大股東名錄中，其中新進*ST中魯、金禾實業、歐亞集團、廈門空港、深紡織A、上海三毛；增持渤海輪渡、國電南瑞、天邦股份；暴風科技、三聚環保、浩云科技、廊坊發展、物產中拓等15只個股則被王亞偉清倉。從上述操作可以發現，王亞偉三季度重點減持次新股，同時大量買入重組概念股。

與王亞偉類似，“私募一姐”王茹遠的調倉力度更大，但布局重點仍集中在新興產業概念股，王茹遠旗下的宏流投資在三季度新進生意寶、銀之杰、拓爾思、珠江啤酒，累計持有銀之杰52萬股，拓爾思190萬股，銀之杰610萬股，珠江啤酒308.8萬股，增持朗瑪信息，累計持有413.94萬股，增持撫順特鋼，最新持股升至656萬股。與此同時，王茹遠三季度退出格林美、貴繩股份、桂林旅游、哈爾斯、匯冠股份、九安醫療、邁克生物、瑞泰科技、司爾特等多只個股，而上述個股大部分均為二季度新進，顯示王茹遠的交易節奏較為短促。

而號稱最忙私募經理的趙軍在三季度的操作相對較穩，但由其操刀的淡水泉系列產品也在報告期內對投資標的進行了一系列調整，新買入了聯化科技，同時增持萬華化學、復星醫藥、歌爾聲學、海大集團、天士力、中材科技等股，大亞科技、陽光照明兩只被淡水泉在二季度持有的個股則被清倉。值得注意的是，趙軍在三季度的增持操作明顯偏向于藍籌類個股。

相對于以上幾位私募明星的大手筆，昔日的私募一哥孫建冬旗下的鴻道投資在三季度只買入了深圳能源，總持股1328萬股；趙丹陽也只買入了萬華化學；至于已經失事的徐翔及其關聯賬戶在三季度則持有華麗家族、康強電子、南洋科技、大恒科技和文峰股份且持股量沒有改變。