5日，鋼鐵板塊表現(xiàn)出色，成功晉身行業(yè)板塊漲幅前三甲漲幅高達(dá)3.24%。消息面上，“十三五”鋼鐵行業(yè)規(guī)劃出臺(tái)在即，將重點(diǎn)關(guān)注鋼鐵行業(yè)深層次調(diào)整，鋼鐵整合預(yù)期強(qiáng)烈。

5日，鋼鐵板塊表現(xiàn)出色，成功晉身行業(yè)板塊漲幅前三甲漲幅高達(dá)3.24%。消息面上，“十三五”鋼鐵行業(yè)規(guī)劃出臺(tái)在即，將重點(diǎn)關(guān)注鋼鐵行業(yè)深層次調(diào)整，鋼鐵整合預(yù)期強(qiáng)烈。與盤(pán)面的火熱形成鮮明對(duì)比的是，鋼鐵行業(yè)三季度業(yè)績(jī)40個(gè)工業(yè)領(lǐng)域中墊底。不過(guò)，梳理可以發(fā)現(xiàn)，為了扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)，上市鋼企定增募資、加碼電商，改革轉(zhuǎn)型等各謀出路，年末鋼鐵行業(yè)還有布局機(jī)會(huì)，但須精選個(gè)股。

兩交易日大漲7%

4日、5日連續(xù)兩個(gè)交易日大漲的鋼鐵板塊累計(jì)大漲7.52%。個(gè)股方面，5日收盤(pán)本鋼板材沖擊漲停，方大特鋼大漲6.07%，鞍鋼股份、永興特鋼等漲幅均在5%以上。

雖然整合預(yù)期強(qiáng)烈，但行業(yè)不景氣、產(chǎn)能過(guò)剩依然是擺在鋼鐵企業(yè)面前的一道難題。據(jù)光大證券統(tǒng)計(jì)，28 家A股鋼鐵上市公司2015年第一季度虧損17億元、第二季度虧損28億元、第三季度虧損158億元，全國(guó)大中型鋼企主業(yè)前三季度別虧損110億元、106億元和336億元，其中第三季度虧損中有69億元為匯兌損失。第三季度重點(diǎn)企業(yè)折合噸鋼主業(yè)虧損212億元，虧損額直逼折舊。

業(yè)績(jī)低預(yù)期也導(dǎo)致三季度鋼鐵行業(yè)漲幅顯著跑輸大盤(pán)。三季度鋼鐵板塊下跌46.7%，跑輸滬深300指數(shù)18.3個(gè)百分點(diǎn)，這是今年以來(lái)首次跑輸滬深300指數(shù)。

鋼鐵企業(yè)忙轉(zhuǎn)型

面對(duì)行業(yè)困境，上市鋼鐵企業(yè)也都沒(méi)閑著。例如，本鋼板材和河北鋼鐵、凌鋼股份等利用定增募資，為企業(yè)發(fā)展提供流動(dòng)資金或?yàn)檗D(zhuǎn)型升級(jí)提供契機(jī)。凌鋼股份近日公告稱，公司擬定增募資用于收購(gòu)唐山鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司所持唐山鋼鐵集團(tuán)高強(qiáng)度汽車板有限公司100%股權(quán)及新建高強(qiáng)度汽車板技術(shù)改造項(xiàng)目二期工程和補(bǔ)充流動(dòng)資金。本鋼板材也于8月26日發(fā)布公告稱，擬募資不超過(guò)40億元用于冷軋高強(qiáng)鋼改造工程、三冷軋廠熱鍍鋅生產(chǎn)線工程以及償還銀行貸款。分析認(rèn)為，冷軋高強(qiáng)鋼改造工程及熱鍍鋅生產(chǎn)線工程將促進(jìn)公司原有熱軋板產(chǎn)能向冷軋板等高附加值產(chǎn)能轉(zhuǎn)化，改善公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，同時(shí)瞄準(zhǔn)中高端汽車家電用鋼，彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)缺口、實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。

“觸網(wǎng)”是鋼鐵企業(yè)轉(zhuǎn)型的另一大方向。湖南省的區(qū)域鋼鐵龍頭華菱鋼鐵10月23日發(fā)布公告稱，擬利用自籌資金向華菱電子商務(wù)增資3800萬(wàn)元，增資完成后華菱電子商務(wù)的注冊(cè)資本增加至5000萬(wàn)元。而在此前公司定增預(yù)案中曾披露擬向“互聯(lián)網(wǎng)+鋼鐵”投資11.35億元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在定增未完成前，公司主動(dòng)加碼鋼鐵電商，表明公司積極轉(zhuǎn)變鋼材銷售渠道的決心。

南鋼股份則提出“鋼鐵電商+節(jié)能環(huán)保”戰(zhàn)略推動(dòng)轉(zhuǎn)型升級(jí)，整合現(xiàn)有節(jié)能環(huán)保業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)鋼材交易平臺(tái)，同時(shí)快速占領(lǐng)環(huán)保領(lǐng)域相關(guān)藍(lán)海市場(chǎng)。為此，今年上半年，南鋼股份投資設(shè)立江蘇金節(jié)能環(huán)保投資控股公司、增資子公司金茂鋼寶以及金凱節(jié)能環(huán)保收購(gòu)FIDII(HK)100%股權(quán)。此外，酒鋼宏興則計(jì)劃攜手中核集團(tuán)，轉(zhuǎn)型進(jìn)軍核電乏燃料后處理領(lǐng)域，享受百億級(jí)的核電乏燃料后處理市場(chǎng)啟動(dòng)紅利。

關(guān)注有業(yè)績(jī)的國(guó)企改革標(biāo)的

光大證券鋼鐵行業(yè)首席分析師王招華分析說(shuō)，改革轉(zhuǎn)型，擁抱互聯(lián)網(wǎng)是大勢(shì)所趨。建議重點(diǎn)關(guān)注連續(xù)虧損額超過(guò)折舊的企業(yè)，推薦標(biāo)的為凌鋼股份、酒鋼宏興、重慶鋼鐵、八一鋼鐵、韶鋼松山。同時(shí)，建議重點(diǎn)關(guān)注重要央企和地方國(guó)企，推薦浩物股份、寶鋼股份、五礦發(fā)展等。其中武鋼、寶鋼、鞍鋼則是央企合并的預(yù)期，寶鋼和五礦還有鋼鐵電商的改革故事，浩物股份則是天津市國(guó)企改革的故事。浩物股份是天津物產(chǎn)集團(tuán)旗下唯一的上市公司，也是天津市最大的國(guó)有企業(yè)。浩物股份的總市值46.47 億元，資產(chǎn)證券化率不到3%，而天津市給的要求是在2017年底之前天津所有國(guó)企的資產(chǎn)證券化率達(dá)到40%。

“在目前高換手率、趨勢(shì)投資行情之下，依然建議在警惕風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)，關(guān)注相對(duì)具有業(yè)績(jī)支撐或估值安全邊際標(biāo)的，包括受益于油氣輸送管細(xì)分領(lǐng)域投資重啟的玉龍股份，主業(yè)高增長(zhǎng)且具3D打印、環(huán)保概念的中鋼國(guó)際、打造供應(yīng)鏈綜合服務(wù)商的歐浦智網(wǎng)；此外，低PB且具國(guó)改或合并預(yù)期的凌鋼、寶鋼、太鋼不銹也值得關(guān)注。同時(shí)，結(jié)合板塊內(nèi)輪動(dòng)特點(diǎn)及概念可提升估值考慮，側(cè)重關(guān)注華菱鋼鐵、新鋼、河北鋼鐵。”長(zhǎng)江證券分析師劉元瑞分析說(shuō)。