未來股份制銀行和城商行的理財產品收益水平的下行空間較大，對于投資者而言，配置大型股份制銀行或城商行的中長期高收益理財產品更為合適。并且投資者要開始調整收益預期，逐漸適應銀行理財產品收益步入低收益區間的態勢。

據銀率網數據庫統計，上周共有805款銀行理財產品發售，其中735款人民幣非結構性產品，平均預期收益為4.41%，較上周下降0.03個百分點。

其中有兩款產品的預期收益率達到6%，占人民幣非結構性理財產品總量的0.27%，這兩款產品均來自城市商業銀行。從收益區間來看，4%至5%這一年化收益區間的產品發行量占比接近七成。

銀率網分析師閆自杰認為，6月份以來，降息降準對銀行理財產品收益的影響要大于上半年，降息降準后收益下滑比較顯著。一方面股市6月至9月份的調整，不僅削減了銀行理財資金參與分配牛市的紅利，也使很多投資者風格發生轉換，銀行理財成為很多投資者的避險選擇，銀行理財比上半年更容易銷售，銀行比拼收益的動能減弱；另一方面，經濟下行壓力加大，制造業復蘇動能疲弱，企業和銀行都趨謹慎，受這些外部因素影響，銀行理財收益也在不斷走低。

從外幣理財來看，整體收益率也有所下降。據銀率網數據庫統計，上周外幣理財產品總計發行24款。主要的外幣理財產品為，澳大利亞元產品平均預期收益率為2.6%，較上周下降0.5個百分點；港元產品平均預期收益率為0.86%，較上周下降0.64個百分點；美元產品平均預期收益率為1.46%，較上周下降0.21個百分點；歐元產品平均預期收益率為0.5%，較上周下降0.55個百分點；英鎊產品平均預期收益率為1%。

業內人士預計，未來銀行理財產品的收益中樞將繼續下移，預期收益率超5%的理財產品占比將繼續減少，預期收益率在4%至5%之間的產品將是主打，預期收益率在3%至4%之間的理財產品占比有望進一步增加。目前國有銀行理財產品的收益水平已經率先跌破4%，未來股份制銀行和城商行的理財產品收益水平的下行空間較大，對于投資者而言，配置大型股份制銀行或城商行的中長期高收益理財產品更為合適。

閆自杰建議，未來股份制銀行和城商行的理財產品收益水平的下行空間較大，對于投資者而言，配置大型股份制銀行或城商行的中長期高收益理財產品更為合適。并且投資者要開始調整收益預期，逐漸適應銀行理財產品收益步入低收益區間的態勢。