作為“舶來品”，自2010年隨著股指期貨和融資融券，量化投資也如雨后春筍般在中國市場興起與壯大，量化投資因其出色的風險控制管理能力以及能夠多維度、及時、客觀地捕捉多個市場、多個品種的交易機會，成為中國量化對沖時代的“新寵兒”。量化投資不僅豐富了投資者的投資選擇，也在促進市場有效性、提高市場流動性、降低市場波動性等方面產生了積極作用。

作為“舶來品”，自2010年隨著股指期貨和融資融券，量化投資也如雨后春筍般在中國市場興起與壯大，量化投資因其出色的風險控制管理能力以及能夠多維度、及時、客觀地捕捉多個市場、多個品種的交易機會，成為中國量化對沖時代的“新寵兒”。量化投資不僅豐富了投資者的投資選擇，也在促進市場有效性、提高市場流動性、降低市場波動性等方面產生了積極作用。

由于投資者風險收益的偏好不同，在不同宏觀經濟背景和市場環(huán)境下，投資人不同的資產配置選擇亦不同，在大類置產配置方面，量化投資模型可以幫助投資者基于經濟數(shù)據(jù)分析進行大類資產的擇時配置，從而提高投資者的長期投資回報。具體到二級市場中，量化投資豐富的投資策略，如阿爾法策略、CTA策略、套利策略等，則為投資人提供了豐富多樣的風險收益投資選擇，從而提高了整個資本市場的效率。

眾所周知，A股市場不是一個有效的市場，它的非有效性往往體現(xiàn)在機構投資者占比較低而散戶投資者占比較高、對沖工具相對缺乏，因此價格發(fā)現(xiàn)機制不健全，牛短熊長，市場的波動較為劇烈。對于市場的非有效性，研究行為金融學獲得諾貝爾獎的 Robert Shiller曾有過一個重要的論斷，他指出，市場定價是每個股票未來預期現(xiàn)金流的折現(xiàn)，如果未來預期現(xiàn)金流預測確定的話，今天的價格和明天的價格應該差別不大，但從行為金融學角度，市場情緒會左右投資者對股票價格的判斷。在一個以專業(yè)投資者為主的成熟市場，專業(yè)投資者通過專業(yè)的方法研究股票，會對股價形成一致性預期，這個價格通常接近投資標的的真實價格。但在一個散戶眾多的市場，許多非理性行為則會使得股票價格高估或低估，這種主觀情緒上的波動性也會提高市場的波動性。一方面，量化投資客觀評價交易機會，利用計算機基本面模型發(fā)現(xiàn)個股的潛在價值，從市場的非理性定價中獲取收益，克服了主觀情緒的偏差，通過全面、系統(tǒng)性的掃描捕捉錯誤估值帶來的投資機會，使得投資品種獲得有效定價， 資本在不同上市公司之間的分配更為合理，從而提高了市場的有效性，降低了市場的波動率。另一方面，量化投資持倉分散，程序化交易在執(zhí)行買賣報單時交易量往往被進一步拆分，從而降低了市場的沖擊成本，這也有助于減少市場的波動性。

除此之外，量化投資更是為資本市場提供了重要的生命力—流動性。除了估值和盈利，流動性也是影響股價的重要因素，更是資產市場的核心生命力，量化投資可以起到資本市場潤滑劑的功能。第一，量化投資有助于實現(xiàn)跨市場、跨品種的交易策略，程序化交易尤其是高頻交易的交易頻率通常較高，從而提高了資金的使用效率，有助于提高期貨、現(xiàn)貨等多個市場的流動性。第二，量化的做市策略(market marketing)通常是在市場行情買賣價的中間進行報價，也向市場注入了一定的流動性。