【鋼鐵板塊大漲 馬鋼股份漲停】周三早盤，鋼鐵板塊大漲，截止發(fā)稿，板塊平均上漲逾2%，個股方面，馬鋼股份漲停，此外，首鋼股份、河北鋼鐵等漲幅居前。

周三早盤，鋼鐵板塊大漲，截止發(fā)稿，板塊平均上漲逾2%，個股方面，馬鋼股份漲停，此外，首鋼股份、河北鋼鐵等漲幅居前。

基本面：行業(yè)基本面仍低迷。隨著氣溫下降，需求呈現(xiàn)季節(jié)性回落趨勢。鋼廠減產(chǎn)，行業(yè)仍然快速去庫存。礦石發(fā)貨量保持高位，本周鐵礦石價格跌破至47.7美元/噸，礦價下跌或?qū)е潞笃谟兴纳频臻g不大。

不過，國金證券指出，目前行業(yè)龍頭寶鋼、鞍鋼等PB0.8左右，處于歷史較低水平，判斷中長期看向上風險大于向下，而短期的持續(xù)性及空間則與大盤緊密相關(guān)。本次補漲的條件與14年底有所不同。雖然都是資金推漲、券商股帶動，但當前鋼鐵行業(yè)基本面比較差(14H2鋼鐵基本面處于明顯改善趨勢中)，且本次補漲為板塊間輪動(14年是由華菱、新鋼等彈性標的帶動的板塊內(nèi)輪漲)，因此動力及確定性偏弱，判斷純鋼鐵股的本輪補漲將明顯弱于14年底。

國金證券相對看好三條主線。1)永興特鋼：二季度挖掘、三季度首推，目前繼續(xù)看好，邏輯除基本面穩(wěn)健、核電題材外，短期值得關(guān)注的是次新股高送轉(zhuǎn)預(yù)期；2)自下而上的轉(zhuǎn)型標的，南鋼、八一、酒鋼、方大、首鋼等，轉(zhuǎn)型邏輯短期有所強化，且微觀跟蹤有推進跡象(落地概率增加)。我們判斷轉(zhuǎn)型仍是16年鋼鐵板塊主線，建議重視；3)短期可能出現(xiàn)催化劑的滯漲標的，包括但不僅限于京津冀(河北、首鋼)，國企改革(武鋼、寶鋼、鑄管)等。純鋼鐵股不排除受益于宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)預(yù)期而修復估值，但不確定性仍然較高。前期推薦的玉龍股份邏輯及觀點不變，短期休整不改中期看好。