考慮到近期美元漲勢過于迅猛，投資者需要謹防他們發表言論來警告強勢美元。

美元本周略微回吐非農后收獲的強勁漲幅，但總體趨勢依然看漲，從技術圖形來看，美元指數上周突破一個三角形形態，有分析師認為，該形態突破后的走勢往往是“爆發性”的。周四金融市場將“熱鬧非凡”，美聯儲主席耶倫等六名高官將發表講話。上周美聯儲“三巨頭”的言論對美元多頭構成重大提振，本周他們是否還會起到同樣的作用，投資者將拭目以待。

北京時間周四08:48，美元指數報98.80，仍在周二所創七個月高點99.50附近。歐元/美元報1.0763，本周一度探低至4月末時的1.0674.

太平洋投資管理公司(Pimco)首席投資官Scott Mather說道：“美元已經上漲了很多，一些人認為漲勢可能已經結束，但從我們的角度來看，美元有望再漲5%-10%。”

野村證券國際駐倫敦的高級策略師和經濟學家Charles St. Arnaud指出，因美國債市因老兵紀念日假期休市，且投資者等待將會影響美聯儲和歐洲央行政策調整可能性的最新信息，周三市場交投相對清淡。

美元技術面現重大看漲信號

知名經紀商BTIG LLC認為，因洲際交易所(ICE)美元指數上周突破了一個三角形形態，美元正在沖向12年高點。

該公司駐紐約的首席技術策略師Katie Stockton表示：“這個走勢意義重大，這種形態突破后，不管是從上方還是從下方突破，往往都是爆發性的，而且我們已經隱約看到了這一點。”

根據BTIG，美元指數有望進一步上漲至102，該指數上次達到這一水平是在2003年。

美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)策略師Athanasios Vamvakidis在給客戶的報告中援引每周自營數據表示，對沖基金自從歐洲央行暗示可能在12月份擴大刺激政策力度后，過去三周一直在大量買進美元，而美國10月份非農就業數據意外強勁進一步起到了激勵作用。

Vamvakidis稱，大型長線機構投資者首次大規模買入美元，主要是美元兌新興市場貨幣，而不是兌G10貨幣。由于未來幾天數據稀少，美元漲勢有停頓風險，不過美元也許還是可以受到美聯儲官員本周講話的支撐。

太平洋投資管理公司(Pimco)首席投資官Scott Mather說道：“美元已經上漲了很多，一些人認為漲勢可能已經結束，但從我們的角度來看，美元有望再漲5%-10%。”

耶倫攜“五虎將”重磅出擊

美聯儲主席耶倫(Janet Yellen)周四將發布講話，投資者對此將報以極大關注，以了解她在最新非農后采取何種政策立場。此外，美聯儲“二號人物”——副主席費希爾(Stanley Fischer)和“三號人物”——紐約聯儲主席杜德利(William Dudley)的言論也將受到高度關注。

北京時間周四22:30，美聯儲主席耶倫在美聯儲政策會議上致歡迎詞；北京時間周五01:10，紐約聯儲主席杜德利在紐約經濟俱樂部(The Economic Club of New York)就“論經濟前景及其對貨幣政策之意義”

發表演說；北京時間周五07:00，美聯儲副主席費希爾在華盛頓就金融穩定與貨幣政策發表講話。

除此上述美聯儲“三巨頭”，圣路易聯儲主席布拉德(James Bullard)、里奇蒙德聯儲主席萊克(Jeffrey Lacker)和芝加哥聯儲主席埃文斯(Charles Evans)周四也將發表講話，內容都將涉及貨幣政策。

美聯儲最有份量的三位大佬上周在同一天做出12月會加息的強烈暗示，令美元多頭倍受鼓舞。美聯儲主席耶倫和紐約聯儲主席杜德利均表示聯儲最早可能在下月加息，而美聯儲副主席費希爾則表示，他相信通脹率并未遠低于聯儲目標。

耶倫上周三在華盛頓向眾議院金融服務委員會(House Financial Services Committee)作證時表示，如果數據繼續指向增長以及物價更加堅挺，那么12月加息就有“現實的可能性”。杜德利當日表示，他“完全同意”主席耶倫說法，即12月存在加息“可能性”，但“讓我們看看經濟數據如何”。費希爾當地時間上周三晚間在華盛頓發表講話時沒有談及加息時機，但表示物價壓力將朝著美聯儲的目標移動。

耶倫、杜德利和費希爾被視為FOMC最具影響力的三位成員，來自他們三人的講話鞏固了這樣一種觀點：假如經濟持續增長，那么下月就會成為是否加息的“十字路口”。

聯邦基金利率期貨顯示美聯儲12月份加息可能性為68%，而在10月底的時候這一可能性為50%。

彭博經濟學家Carl Riccadonna和Josh Wright撰文稱，決策者對最近就業數據的解讀是市場焦點所在，因此未來一周美聯儲官員講話的影響很可能甚于經濟數據影響。其中，耶倫、杜德利和費希爾周四的講話將格外受到矚目。

法國巴黎銀行(BNP Paribas)分析師在客戶報告中表示：“紐約聯儲主席杜德利將在紐約經濟俱樂部就美國經濟前景發表講話，這可能為市場提供更多題材。”

舊金山聯儲主席威廉姆斯(John Williams)周三接受《今日美國》采訪時說，若經濟持續改善且決策層相信通脹率會提高，那么美聯儲就具備了加息的“非常強勁的理由”。威廉姆斯是今年有投票權的FOMC委員。

Anezka Christovova等瑞信(Credit Suisse Group AG)策略師在客戶報告中表示，歐元/美元已達到先前1.07的目標位，瑞信將3個月預測下調至1.04。仍預計歐元/美元將在12個月內達到平價。

報告指出，美聯儲12月份可能加息25個基點，預計歐洲央行同月將延長QE并將存款利率下調10個基點。

瑞信調高美元/日元、美元/加元預測，反映了美元更持久、更全面上漲的可能性上升。報告稱，美元/日元3個月內料漲至126，先前預測為122；12月內料漲至130，先前為125。美元/加元3個月內料漲至1.36，先前預測為1.32；12個月內料漲至1.40，先前為1.36.

警惕美聯儲官員打壓強勢美元

分析師警告稱，盡管三巨頭上周言論利多美元，但考慮到近期美元漲勢過于迅猛，投資者需要謹防他們發表言論來警告強勢美元。

上周五公布的數據顯示，10月美國非農就業崗位增加27.1萬，遠超接受路透調查經濟學家預期的增加18萬。美國10月份非農就業數據提升了美聯儲12月份加息的機率，并推動彭博美元指數刷新今年高位。

但值得注意的是，就在美元上次出現類似強勁升勢時，美聯儲強調美元強勢已成為出口商的負擔和通脹上漲的阻礙，美元匯率應聲創下2009年來的最大跌幅。

上述3月份的一幕眼下正令投資者和策略師保持警惕。美元飆升可能導致美聯儲官員拉響警報，提醒市場即便他們于下個月把基準利率從2008年保持至今的近零水平調高，但美元走勢將限制2016年的加息空間。

法巴分析師警告稱：“如果周四杜德利強調美元漲勢可能是抑制2016年收緊政策的一個因素，那么美元可能面臨考驗。”

Standish Mellon Asset Management Co。高級基金經理Brendan Murphy說：“美聯儲想要大幅度加息將并不是件容易的事，一旦美聯儲開始加息，美元一路猛漲的勢頭可能會接近尾聲。”

Murphy表示，他一直在押注美元兌歐元和兌大宗商品出口國貨幣上漲，但從今年初以來已削減了看漲頭寸。

法國巴黎銀行分析師在一份報告中稱：“我們認為美元漲勢會持續，但由于美聯儲也對匯率強勢帶來的阻力比較敏感，所以我們認為漲勢可能有限。”

布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman & Co.)全球外匯策略主管Marc Chandler表示：“美元在三周里取得較大漲幅，很多人預計會有更大回調。但回調幅度之輕說明人們并沒有真的投入很多，不像今年早些時候那樣做多美元。”

歐銀擴大購債消息令歐元再聞“噩耗”

最近幾日歐元多頭可謂“噩耗不斷”：美聯儲“三巨頭”發出12月加息的強烈暗示、10月非農報告“亮瞎雙眼”、歐銀內部傳出12月幾乎鐵定會降息的信息，而葡萄牙和西班牙的政治不確定性也提供了一個拋售歐元的借口。周三歐元再收到一個“噩耗”。

據外媒援引消息人士報道，日內歐洲央行正在商討將量化寬松購債計劃范圍擴大至市政債券(歐洲城市和地區，如巴黎市或巴伐利亞地區等)的可能性。據知情人士了解，歐洲央行有可能擴大規模逾1萬億歐元的刺激計劃。

市政債券購買計劃可能是接下來數月歐洲央行的一系列措施之一，不過，一位消息人士稱，12月啟動該計劃過于倉促，全面啟動尚需時日很可能要等到明年3月。

歐洲央行對此拒絕予以置評。

盡管歐洲央行今年以來實施了購買主要國家債券的量化寬松政策(QE)，歐元區的經濟增長依然不溫不火。歐洲央行正迫切考慮是否能采取更多舉措以提高這一計劃的效應，提升停滯不前的通脹水平。

根據湯森路透IFR的數據，歐洲城市及地區發行債券的流通規模將近5,000億美元。這些地區過去一年發售逾760億美元債券。舉例而言，巴黎市即通過發行這類債券，總計籌得40億歐元(43億美元)，最近又發行了3億歐元債券。

對此，Zerohedge在Twitter上發文稱，歐洲央行還是將銅、鋅、布倫特原油、木材等加入“下一步購物”清單吧。

彭博外匯策略師Vassilis Karamanis寫道，歐元/美元本次撲向平價的讓人確信程度可能勢將超越今年早些時候的那次，因為推動歐元進一步走軟的關鍵因素有了很大的不同。關鍵區別在于歐元/美元目前的下跌既有歐元看跌因素，也有美元看漲因素的作用。

歐洲央行行長德拉基周三在英國央行公開論壇上發表講話時并未提及貨幣政策，而是討論了歐元區的存款保險問題。

德拉基和其他決策者曾表示，在12月會議前，央行會考慮擴大量化寬松計劃規模，擴大資產購買規模，以及下調本已為負的存款利率等選項。德拉基周四將再度發表講話。

St. Arnaud說：“他并不希望他周三的講話在市場掀起軒然大波，周四他將在歐洲議會發表講話，很顯然，他會更多地談到貨幣政策。”