自2005年Zopa在英倫三島首次推出“網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)”概念至今，英國(guó)的P2P行業(yè)已經(jīng)在瞬息萬變的全球資本市場(chǎng)上拼殺了10個(gè)年頭。在過去的10年中，P2P行業(yè)在英國(guó)經(jīng)歷了從無人問津到備受追捧的轉(zhuǎn)變。如今走進(jìn)第二個(gè)10年，英倫三島的P2P平臺(tái)又將面臨全新的考驗(yàn)。

自2005年Zopa在英倫三島首次推出“網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)”概念至今，英國(guó)的P2P行業(yè)已經(jīng)在瞬息萬變的全球資本市場(chǎng)上拼殺了10個(gè)年頭。在過去的10年中，P2P行業(yè)在英國(guó)經(jīng)歷了從無人問津到備受追捧的轉(zhuǎn)變。如今走進(jìn)第二個(gè)10年，英倫三島的P2P平臺(tái)又將面臨全新的考驗(yàn)。

監(jiān)管規(guī)則出臺(tái)平臺(tái)壓力陡增

由于銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供的收益率不甚給力，一向保守的英國(guó)紳士們也開始將目光更多的放到網(wǎng)絡(luò)借貸的市場(chǎng)，這與5年之前他們對(duì)Zopa不屑一顧的態(tài)度形成了鮮明的對(duì)比。不過也正是因?yàn)榇祟愅顿Y者和資金的大量涌入，導(dǎo)致英國(guó)網(wǎng)貸市場(chǎng)有些“過熱”，包括英國(guó)金融服務(wù)管理局和英國(guó)金融行為監(jiān)管局在內(nèi)的管理機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)文，將市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻進(jìn)一步提高，以確保其穩(wěn)定發(fā)展。

根據(jù)英國(guó)方面公布的行業(yè)新規(guī)，任何想要獲得網(wǎng)絡(luò)借貸運(yùn)營(yíng)執(zhí)照的平臺(tái)必須首先通過一段 “觀察考核期”，而對(duì)于那些在舊規(guī)時(shí)期已經(jīng)通過考核期的平臺(tái)(特指那些在舊規(guī)之下獲得執(zhí)照超過18個(gè)月的平臺(tái))也需要重新遞交申請(qǐng)并進(jìn)行審核。與新平臺(tái)不同的是，那些“老江湖”可以免去“考核觀察期”，但即便如此，平臺(tái)想要“名正言順”的進(jìn)入市場(chǎng)仍然需要花上不少時(shí)間。為了應(yīng)對(duì)這樣的情況，英國(guó)國(guó)內(nèi)掀起了一股網(wǎng)貸平臺(tái)合并的浪潮。

“這一套全新的審核和監(jiān)管規(guī)定讓整個(gè)行業(yè)都感到震驚?！庇?guó)知名網(wǎng)貸平臺(tái)Rate Setter的首席執(zhí)行官劉易斯(Rhydian.Lewis)直言不諱的表示“從確保市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的角度來看，這樣的規(guī)定是有益處的，不過對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)而言，這不僅會(huì)耗費(fèi)不少時(shí)間，也可能推高成本，以我們Rate Setter為例，在新規(guī)之下，每年的支出可能達(dá)到40萬英鎊，未來甚至可能達(dá)到50萬英鎊，而在原先的規(guī)章制度之下，這個(gè)數(shù)字只有30—35萬英鎊?！?/p>

行業(yè)震蕩市場(chǎng)或?qū)ⅰ跋磁啤?/p>

不論在哪個(gè)行業(yè)，監(jiān)管新規(guī)的出臺(tái)勢(shì)必帶來行業(yè)的震蕩，P2P尤其如此。在英國(guó)的管理部門發(fā)布這一被很多業(yè)者認(rèn)為“最嚴(yán)格監(jiān)管辦法”的新規(guī)后，有不少人為行業(yè)震蕩可能引發(fā)的一系列連帶效應(yīng)以及英國(guó)市場(chǎng)的抗壓能力捏了一把汗。

Rate Setter的掌門人劉易斯(Rhydian.Lewis)認(rèn)為，這樣的新規(guī)有可能將那些原本有志于在網(wǎng)貸行業(yè)有所作為的年輕人望而卻步，“很顯然，這樣的監(jiān)管制度會(huì)讓那些不是那么有勇氣的人繞道而行，即便是遞交了執(zhí)照申請(qǐng)書的那些勇敢者，如果他們不能一次通過，很難保證有沒有第二次嘗試的勇氣和機(jī)會(huì)。如果我像他們這個(gè)年紀(jì)，不會(huì)在一件成功率很低的事情上浪費(fèi)太多的時(shí)間?！?/p>

另一家網(wǎng)貸平臺(tái)Lend Invest的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官克里斯蒂安。費(fèi)斯(Christian.Faes)則從另一角度闡述了他的看法：“歸根結(jié)底，創(chuàng)立網(wǎng)貸平臺(tái)的目的是獲取更多的商業(yè)利益，如果平臺(tái)不能夠獲得利益，那也就沒有辦法在市場(chǎng)上生存下去?？墒乾F(xiàn)在的矛盾點(diǎn)在于，營(yíng)業(yè)資質(zhì)認(rèn)證是很多投資者非?？粗氐年P(guān)鍵點(diǎn)，也就是說這張認(rèn)證證書本身就能夠帶來經(jīng)濟(jì)利益，可是不少平臺(tái)即便花費(fèi)了大量的精力，依然不能夠獲得認(rèn)證，他們就不能夠獲得商業(yè)利益，最終在市場(chǎng)上消失。市場(chǎng)秩序就會(huì)因此被破壞，這才是最大的隱患。”

公開資料顯示，自英國(guó)實(shí)行“運(yùn)營(yíng)執(zhí)照”制度以來，已經(jīng)有超過100家網(wǎng)貸平臺(tái)遞交了資質(zhì)認(rèn)證的申請(qǐng)，但大多數(shù)平臺(tái)并沒能通過英國(guó)金融服務(wù)管理局和英國(guó)金融行為監(jiān)管局等部門所布下的“十八銅人陣”。“在英國(guó)的金融市場(chǎng)，獲得權(quán)威認(rèn)證是通向成功的第一道關(guān)卡，因?yàn)樵诒Ｊ氐?英國(guó))國(guó)民眼里，安全才是最重要的?！本W(wǎng)貸平臺(tái)Lending Works的首席執(zhí)行官尼克。哈丁(Nick Harding)表示“那些沒有獲得權(quán)威資質(zhì)的平臺(tái)在英國(guó)人眼里什么都不是，因?yàn)樗麄儧]有開展業(yè)務(wù)的資格?！?/p>

“在未來的一段時(shí)間，我們可能會(huì)看到這樣奇特的場(chǎng)景：那些久負(fù)盛名的大平臺(tái)可能會(huì)拿著那些沒有通過監(jiān)管部門審核的平臺(tái)的資料進(jìn)行研究，并為他們提出相應(yīng)的建議。這就代表這些大平臺(tái)有志于和這些小型平臺(tái)進(jìn)行合作，將社區(qū)類借貸業(yè)務(wù)分給他們以降低運(yùn)營(yíng)成本?！备？怂雇匪?FOX Williams)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律顧問喬納森。西格爾(Jonathan Segal)表示“這樣做能夠讓小型平臺(tái)獲得更大的發(fā)展空間，也為他們能夠通過審核加上了重重的砝碼。當(dāng)然，如果沒能獲得資質(zhì)認(rèn)證又沒有能夠獲得與大平臺(tái)合作的機(jī)會(huì)，那么未來的日子對(duì)于小型平臺(tái)來說可能就不是那么好過了。”