[前交易日主要指數(shù)]

銀行間國債指數(shù)：1544.94 +0.06%

Shibor:O/N 1.7840 +0.20bp；1W 2.2790 -0.00bp；2W 2.6190 -0.40bp

質(zhì)押式回購行情；R001 1.7500 -5.00bp；R007 2.3300 +6.00bp；R014 2.6200 +3.00bp

[資金面]

周四央行繼續(xù)進(jìn)行了7天100億逆回購對(duì)沖當(dāng)日到期逆回購，中標(biāo)利率2.25%，至此已經(jīng)連續(xù)兩周資金無投放無回籠。當(dāng)日各項(xiàng)利率波動(dòng)極小，大部分Shibor利率都未變動(dòng)，資金面保持平穩(wěn)。

[消息面]

周四公布的10月份社會(huì)用電量同比下降0.24%。目前債市可謂多空交織，在經(jīng)歷了上周的速跌和前兩日的修復(fù)行情后，債市料進(jìn)入震蕩的局面。今日從持倉變化上來看，T1603合約持倉數(shù)已經(jīng)超過T1512，期債主力換倉正在進(jìn)行，換倉行為一定程度上也抑制了期債市場的投機(jī)。國債現(xiàn)券方面，截止周四下午四點(diǎn)，國債基準(zhǔn)收益率漲跌互現(xiàn)，1年期、7年期國債基準(zhǔn)收益率上升1.34個(gè)、0.40個(gè)基點(diǎn)，5年期、10年期國債基準(zhǔn)收益率分別下跌6.78個(gè)、0.83個(gè)基點(diǎn)。昨日公布的10月份金融數(shù)據(jù)顯示，M2超預(yù)期，信貸和社融低于預(yù)期可能引發(fā)市場對(duì)經(jīng)濟(jì)更悲觀的預(yù)期，對(duì)債券市場形成支撐，但地方債置換和季節(jié)因素也不可小視。

CTD: 最便宜可交割券，空方交割利益最大的券

Imp_IRR: 隱含回購利率

基差：現(xiàn)貨價(jià)格 -(期貨價(jià)格X 轉(zhuǎn)換因子)

BNOC:基差 - 持有收益

[瑞達(dá)觀點(diǎn)]

資金面保持平穩(wěn)，10月金融數(shù)據(jù)引發(fā)市場對(duì)經(jīng)濟(jì)更悲觀的預(yù)期，短期提振債市，但供給壓力及風(fēng)險(xiǎn)偏好上升均壓制期債反彈勢頭。