10月24日，央行年內第五次“雙降”，一年期存款基準利率從3%下降至1.5%。

10月24日，央行年內第五次“雙降”，一年期存款基準利率從3%下降至1.5%。

同時，“對商業銀行和農村合作金融機構等不再設置存款利率浮動上限”，這意味著銀行可對存款利率進行不同幅度的上浮，投資者正在進入存款也要“貨比三家”的時代。記者了解到，隨著存款利率上限的放開，銀行之間的競爭會更加激烈，其中大額存單市場正成為銀行角逐的主要陣地。業內人士分析，在定期存款低利率時代，個人大額存單有望成為投資者的新寵。

大額存單發行擴容

今年6月，央行公布《大額存單管理暫行辦法》，首次推出面向企業和個人的大額存單產品。6月15日，中國銀行 、交通銀行 、浦發銀行等9家銀行發行了首批大額存單，然而，當時“齊步走”的發行價格并未引起市場熱烈反響。

7月30日起，越來越多中小型商業銀行，尤其是城商行也加入大額存單的戰局，大額存單利率的上浮水平不斷走高，市場對于大額存單認可度也不斷提高。

據了解，大額存單指銀行發行可轉讓流通的一定期限存款憑證。今年6月，中國人民銀行首次宣布金融機構可面向企業和個人推出大額存單產品，個人認購大額存單起點金額不低于30萬元，機構投資人認購大額存單起點金額不低于1000萬元。大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年，共9個品種。

10月23日，央行再次宣布“雙降”，對比此次降息后各家銀行發布的最新一期大額存單，多數銀行利率執行基準利率上浮40%，部分銀行最高上浮至45%。而“雙降”后，一年期存款基準利率已下調至1.5%，普通定期存款收益正不斷走低。對于一些穩健型并有中長期儲蓄需求的投資者而言，大額存單無疑更受青睞。

以一年期大額存單為例，多家銀行的利率執行基準利率上浮40%。而同期限的定期存款，不少銀行執行的利率水平為1.95%。如果市民以30萬元作投資，定存到期可獲得利息5850元。購買大額存單則可獲得利息6300元，兩者相差450元。而且，在進入到降息通道的當下，大額存單還有提前鎖定收益的作用。不過，相比理財產品 ，大額存單的收益率還是偏低一些。

目前，民生銀行 、興業銀行 、恒豐銀行等發行的個人大額存單利率，較對應期限央行基準利率上浮42%。不少城商行采取跟隨策略，但利率上浮幅度更大，金華銀行等發行的大額存單均較基準利率上浮45%。此外，外資行也加入大額存單市場的爭奪戰。11月3日，匯豐銀行有限公司宣布，開始在北京、上海、廣州和深圳面向個人投資者發行首期大額存單，由此成為首家發行個人大額存單的外資銀行 。這也是存款利率上限全面放開之后，外資銀行推出的首期個人大額存單。

據了解，匯豐中國首期發行的個人大額存單提供3個月和12個月兩種期限選擇，年化利率分別為1.595%和2.175%，個人認購起點金額為30萬元人民幣，相比央行最新的存款基準利率水平1.1%和1.5%，均上浮45%。

匯豐中國副行長兼零售銀行及財富管理業務總監李峰表示，隨著存款利率上限的放開，中國的利率市場化進入了新階段；在新的市場環境下，匯豐中國發行首期個人大額存單，以基準利率為參考，根據市場的存款利率水平，自主確定了本期大額存單的利率定價，是非常有意義的積極探索。

業內人士普遍認為，在利率市場化已基本完成的背景下，大額存單為商業銀行提供了增強負債管理主動性的有效工具，而城商行和農商行因受區域性限制較大，為了擴大市場份額，甘愿抬高成本吸引更多的大額客戶。

產品設計更加靈活

除了收益率較高，大額存單還具有較強的安全性，保本保息、納入存款保險體系，且可隨時出售轉讓、提前支取或用于質押，提前支取還可享受分檔計息，這些特點滿足了客戶更多樣化的投資需求。尤其今年以來銀行理財產品收益率持續滑落，為提高產品競爭力吸引客戶，各家銀行在大額存單市場也在力求進行創新，以搶占市場。

一般情況下，定存要提前支取會有收益損失，利率要按活期計算。不過，隨著市場競爭加劇，大額存單的提前支取規則也越來越靈活。

以中國銀行為例，其目前發行的個人大額存單包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年和3年共8個品種，比存款產品還要豐富，除了利率上浮至少40%之外，提前支取時采取靠檔計息。

光大銀行等部分銀行對于提前支取大額存單也實行了“靠檔計息”，一方面保證客戶資產配置的靈活性，另一方面保證客戶在提前支取時有較高的利息收益。“比如，客戶購買了50萬元的1年期個人大額存單，在持有7個月后需要提前支取10萬元，這10萬元就按6個月產品年利率計息。”該行人士表示。

記者了解到，雖然大額存單有著起存金額的要求，且利率水平也不如理財產品那么高，不過，新一期大額存單不僅產品期限更豐富，隨著競爭越來越激烈，各家銀行還針對大額存單推出了多項增值服務。

目前，市內各家銀行的個人大額存單產品期限已經囊括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年9個品種，相較于普通定期存款的6個品種新增了1個月、9個月和18個月三個期限，能為不同流動性需求的客戶提供多樣選擇。

值得注意的是，為方便投資者購買，招商銀行的大額存單是在每周二和周五滾動發行，以30萬元為起購門檻，期限分為1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年，但每期發行的大額存單產品期限不同。購買大額存單的渠道也越來越便利，多家銀行推出移動金融。比如，民生銀行在其手機銀行推出個人大額存單業務，客戶使用其手機銀行可預約購買、實時購買、提前支取大額存單產品，了解和查找在銷產品信息并預估收益。

專家普遍認為，未來會有更多銀行加入大額存單的發行隊伍，發行頻率、密度將進一步加大，“一旦大額存單能夠自由流通，在理財產品收益率下降的背景下，大額存單可能更受青睞。”