【環(huán)球市況焦點及分析】

歐元區(qū)今日公布第三季度GDP數(shù)據(jù)，若GDP數(shù)據(jù)不佳，料繼續(xù)打壓歐元，而美國亦有多項經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布，其中較受注視的零售銷售，市場估計上月升百分之0.3，是連續(xù)第二個月上升。密歇根大學消費者情緒指數(shù)上月回升后，本月初步估計進一步升至91.5，顯示消費者信心繼續(xù)好轉。隨著歐經(jīng)濟數(shù)據(jù)不佳而美經(jīng)濟數(shù)據(jù)預期向好，市場預期歐美貨幣政策分化程度會加大，金銀重回跌勢難以避免，繼續(xù)向下破位概率較大，投資者宜逢高沽空。從美國自身利益角度出發(fā)，并不會輕易啟動加息，但就目前全球經(jīng)濟環(huán)境來看，美元較大多數(shù)主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢后，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發(fā)消息，必須嚴守止損。

英倫金融【黃金】：若美零售數(shù)據(jù)走強，金價或繼續(xù)向下尋底。1)首個即市策略，升穿1090可適量造多，看1095,1100，突破追1107,1112.2)反之，跌破1080，目標1077,1074，突破可追1070,1068.3)最后一個策略，在貨幣政策背離的情況下美元相對其他貨幣具有較強吸引力，市場擔心經(jīng)濟數(shù)據(jù)將支持美聯(lián)儲在十二月啟動加息，金銀承壓，以1095-1103區(qū)間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意后市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。

【實金需求】Comex內(nèi)部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。

【原油直擊】上個交易日原油價格每桶跌超過1美元，紐約期油跌至超過兩個月來最低。美國原油庫存連續(xù)第七個星期增加，油價受影響。紐約期油曾經(jīng)跌至每桶41.63美元，是8月下旬來最低，以41.75美元收市，跌1.18美元，跌幅百分之2.7。倫敦期油收市報44.06美元，跌1.75美元，跌幅百分之3.8。美國能源部公布上星期原油庫存增加422萬桶，多過市場預期。蒸餾油庫存亦增加，汽油庫存則減少。消息面上，OPEC發(fā)布月度原油市場報告，加劇市場悲觀情緒，加上伊拉克出口美國原油供應增加，美國原油庫存增長超預期，令油價重挫。早前公布美國上月就業(yè)數(shù)據(jù)顯著改善，失業(yè)率跌至七年半低位，非農(nóng)業(yè)就業(yè)職位亦錄得一年來最大升幅，加息預期提振美元，對油價形成壓力。伊朗核問題全面協(xié)議已如期生效，關注制裁措施解除后伊朗原油供應消息，若伊朗為恢復市占率順勢大量出口，預計會持續(xù)打壓油價。OPEC將于12月初在維也納舉行會議，目前該組織的產(chǎn)量已接近記錄高位。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產(chǎn)油國間的市場份額博弈仍在持續(xù)，各大產(chǎn)油國都似乎并未有率先減產(chǎn)的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協(xié)議促使油價走高。從需求面看，全球制造業(yè)經(jīng)濟數(shù)據(jù)有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期沖擊50-52美元區(qū)間遇阻后大幅回落，連續(xù)失守多個支持位，最低跌至42美元后展開超跌反彈，至48美元附近遇阻，目前已跌破區(qū)間整理的下沿，后市恐難以樂觀。若經(jīng)濟數(shù)據(jù)利好股市情緒，改善需求預期，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰(zhàn)壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發(fā)展或導致油價跌破40美元后大幅走低，支持看41.00,40.00，阻力看44.20,45.50。油價面對供應過剩迭加需求疲弱局面，料走勢會較為人為性波動，但由于最新公告的頁巖氣生產(chǎn)成本約在45~55區(qū)間，后市料該區(qū)間上下3~5美元，即約60~42美元區(qū)間成主要角力區(qū)。

【紐約股市】紐約股市跌超過百分之1。受加息展望所影響，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)跌超200點，收市跌254點，報17448點。標準普爾五百指數(shù)跌29點，報2045點。商品價格下跌，能源股與原材料股有沽壓。美國聯(lián)儲局有決策官員認為加息條件可能快將成熟，加上申領失業(yè)救濟人數(shù)支持下月會加息的看法，美股受影響。各類股份全面下跌。道指與標普五百指數(shù)都是連續(xù)第二日下跌，雙雙跌穿200天平均線，并錄得六個多星期來最大跌幅。反映投資者恐慌情緒的波動指數(shù)升一成四，至一個月來高位。若美股走強則利淡金銀回落。

【美元指數(shù)】美元兌主要貨幣匯價，連續(xù)第二日下跌。匯市投資者，趁近日美元匯價強勢，先行沽出美元獲利。美元匯價回軟，兌歐元、日圓及瑞士法郎匯價都下跌，美匯指數(shù)跌穿99水平。澳洲就業(yè)數(shù)據(jù)強勁，支持澳元匯價上揚，兌美元升幅一度超過百分之1。技術上，美元指數(shù)高位震蕩，目前在99關口附近震蕩整理。目前美聯(lián)儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。

【現(xiàn)貨黃金分析】

【技術面分析】技術上，周圖呈一浪低予一浪，均線持續(xù)空頭排列，長期下跌趨勢仍未扭轉，但跌勢趨緩似有筑底跡象。以波浪形態(tài)看市，金價已失1137底部及1128支持，基本確認目前是C浪的回調(diào)，若再失1077年內(nèi)低位支持，跌幅恐加劇。金價前期在1192附近沖高遇阻轉為高位盤整，受美聯(lián)儲議息聲明釋放鷹派信號影響向下破位，再加上非農(nóng)數(shù)據(jù)遠好于預期影響，市場越來越多人相信美聯(lián)儲12月份會啟動加息，美元走強，金價則大幅下挫，一度跌穿年內(nèi)低位，創(chuàng)近六年來最低，若無重大利好消息支持，反彈仍遙遙無期。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫后短時間內(nèi)大幅反彈，并有機會超逾原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創(chuàng)富先機。

英倫金融投資管理部