【民生銀行銀證合作發力科技金融】11月17日，民生銀行宣布啟動科技金融“啟明星”計劃，與全國中小企業股份轉讓系統公司、西南證券、華融證券分別簽訂戰略合作協議，計劃合作建立聯動機制，共同為具備科技、創新、高成長特征的企業提供綜合金融服務。

11月17日，民生銀行宣布啟動科技金融“啟明星”計劃，與全國中小企業股份轉讓系統公司、西南證券、華融證券分別簽訂戰略合作協議，計劃合作建立聯動機制，共同為具備科技、創新、高成長特征的企業提供綜合金融服務。

“雖然公募基金目前尚未批準入市新三板，但是公墓基金通過子公司，或者一些資管的方式，已經開始間接布局新三板。而我們商業銀行跟公募基金合作，是借助他們跟已有上市公司的合作來共同尋找企業。這些企業在我們共同培養成功之后，最終賣給上市公司，或者說幫他們長大成為上市公司。”民生銀行投資銀行部資本市場業務中心總經理張華說。

投貸結合

根據民生銀行的“啟明星”計劃，未來該行將借助戰略合作平臺，在三方面為掛牌企業開展創新服務：一是優化授信手續，通過精簡流程、專業化授權，為優質掛牌企業提供的授信金額進行一站式審批；二是豐富產品內涵，除傳統商行業務外，還更多提供投行類產品，協助掛牌企業用好、用活其股權；三是加強平臺建設，與股轉系統優勢互補，互相推薦客戶、互相介紹合作模式，為掛牌企業創造良好的融資環境。

“我們已與民生銀行達成了科技金融業務方面的戰略合作，主要是看中該行豐富的中小企業客戶資源以及靈活的機制和創新精神。”北京一家券商人士說。據了解，目前民生銀行已有多單新三板業務按照合作機制，開始走審批流程。

民生銀行科技金融包括：三板一站通、新興板直通車等兩大主打產品包，提供信用貸、定增寶、并購易、質押融、園區貸等五大融資產品。科技金融業務產品將以投貸結合為主，結合科技型企業發展階段，提供風險收益基本匹配的金融產品和服務。

張華認為，雖然投貸聯動被認為是商業銀行轉型的重點方向，但是最難的問題是投貸款聯動不起來。很多銀行都講投和貸，但是他們都有投資公司。而民生銀行做的是投貸結合。

“券商在新三板市場里其實跟傳統市場作用不一樣，原來理解的券商在主板市場只是做承銷，而在新三板市場他們做的是投資。券商、公墓基金都是”投“的功能，因為它要買股份。民生銀行主要是做債權融資，民生銀行與他們合作就實現投貸聯動了。”張華說。

張華表示，民生銀行選擇券商、公募基金作為合作伙伴，一是因為他們有行業經驗，第二因為他們會自己投資，所以他對企業的判斷，對銀行有更大的參考意義。他們會幫銀行共同選擇什么樣的企業是“啟明星”。

所謂的合作機制，券商、公募基金會把他們的標準告訴銀行，然后銀行也利用自己的網絡進行篩選尋找。找到合作的項目后，二者再進行一個流轉的機制，互相推薦和驗證，最后進行綜合金融服務。

合作不排他

張華認為，商業銀行深度參與新三板市場，其實并非搶占了券商的市場；在債券發行承銷、財務顧問等固定收益領域，銀行有資金、渠道等優勢，正好可以彌補券商的不足；但在企業掛牌的保薦、股權投資等方面，銀行難以進入核心層面，需要整合券商、股權投資機構等資源，雙方借此實現資源整合，并不僅僅是競爭關系。

目前，民生銀行已先后與招商證券、興業證券、華融證券、西南證券四家券商，天弘基金、匯添富基金兩家基金公司以及全國股轉系統達成戰略合作。下一步科技金融業務戰略合作平臺還將引入更多機構。

張華認為，利用合作伙伴的特長還有助于控制科技類初創企業的投資風險，“我們選這幾家券商和公募基金都是有他的特色。像匯添富在TMT和醫療行業非常專長；而興業證券，做新三板研究做得最好。因為有各自專長，所以有不同方法，讓他們幫我們來共同判斷風險，比商業銀行自己來判斷可能會好很多。”