美聯(lián)儲最新會議紀(jì)要?jiǎng)χ?2月加息，華爾街機(jī)構(gòu)瘋狂加倉大宗商品空單。

周三美國股市大幅收高，三大股指均大漲逾1.4%，納指勁升1.79%。美聯(lián)儲公布的10月份貨幣政策會議紀(jì)要顯示，大多數(shù)與會官員都對12月份加息持開放態(tài)度，來自海外的風(fēng)險(xiǎn)因素在降低，這意味著他們幾乎已經(jīng)做好了九年來首次加息的準(zhǔn)備。

CNBC今日撰文指出，美聯(lián)儲最新會議紀(jì)要?jiǎng)χ?2月加息，華爾街機(jī)構(gòu)瘋狂加倉大宗商品空單，近兩周已跌無可跌的大宗商品紛紛跌成了狗，這卻讓大量消耗原材料的制造企業(yè)樂開了花，其中通信業(yè)、建筑業(yè)和汽車業(yè)等三大板塊最為受益，投資者可密切關(guān)注成本降低同時(shí)銷量回升的標(biāo)的。

美聯(lián)儲公開市場委員會(FOMC)周三公布的聲明讓懷有疑問的市場相信，市場利率在多年保持在接近零的超低水平后，終將迎來上調(diào)。同時(shí)1紀(jì)要還顯示，美聯(lián)儲官員開始應(yīng)對較長期問題，例如美國經(jīng)濟(jì)長期潛力下滑是否意味著低利率將成為永久性常態(tài)，這些較長期問題與日后加息步伐密切相關(guān)。

會議紀(jì)要稱，大多數(shù)與會者都預(yù)計(jì)，到下次召開政策會議時(shí)美聯(lián)儲加息的各種條件將可得到很好地滿足。大多數(shù)與會官員都表示，這種新的措辭并不意味著該行將在12月份自動加息，并表示這種措辭使其在是否加息的問題上保留了開放態(tài)度。但他們還說道，只有在發(fā)生令人始料未及的震驚事件或是經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲弱的情況下，加息的道路才會發(fā)生改變。

CNBC指出，美聯(lián)儲官員對加息態(tài)度從鴿派轉(zhuǎn)向鷹派，背后則有經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好力挺。9月會議至10月會議之間，宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯著惡化，但自10月份FOMC會議以來，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)一直令人鼓舞，尤其是10月份非農(nóng)就業(yè)增加27.1萬人，創(chuàng)年內(nèi)最大增長幅度，同時(shí)失業(yè)率降至5%。9月份職位空缺達(dá)到歷史第二高，而此前一直不溫不火的10月份CPI指數(shù)同比上漲1.9%，終于顯露回暖跡象。

就在10月非農(nóng)報(bào)告大超預(yù)期，12月美聯(lián)儲加息成定局之后，美元高歌猛進(jìn)，持續(xù)上揚(yáng)，接近12年新高，再度接近100大關(guān)，近兩周大宗商品跌成狗了，美元走強(qiáng)至大宗商品普跌，黃金、白銀、銅、原油、鐵礦石全部淪陷。

近兩周以來，本已徘徊在歷史低位的大宗商品價(jià)格連續(xù)暴跌，本已是跌無可跌，現(xiàn)在卻是持續(xù)暴跌：銅、鎳、鉛等工業(yè)金屬刷新多年新低，國際金價(jià)逼近六年最低，國際油價(jià)距跌破每桶40美元僅一步之遙，背后的最大推手顯然是美聯(lián)儲加息預(yù)期強(qiáng)烈，此外華爾街機(jī)構(gòu)猛加空單也是幕后元兇。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新公布的持倉報(bào)告顯示，截至11月10日當(dāng)周，COMEX黃金期貨投機(jī)凈多頭頭寸下降近三分之二，NYMEX原油期貨凈多頭頭寸減至三個(gè)月最低水平，COMEX銅期貨投機(jī)凈空頭頭寸增加近5.7倍。

最近幾周，市場做空原油、黃金的情緒又顯著走高。CFTC數(shù)據(jù)顯示，對沖基金接連加碼黃金、原油、銅等大宗商品空頭頭寸，原油、黃金等大宗商品價(jià)格快速轉(zhuǎn)跌，此前抄底不成的對沖基金如今多翻空，大手筆做空。

在大宗商品市場悲觀情緒彌漫之下，原材料生產(chǎn)商面臨減產(chǎn)的艱難境地，而有些行業(yè)卻將因此大為受益，那些大量消耗原材料的制造企業(yè)樂開了花。

據(jù)標(biāo)普旗下研究部門Capital IQ的策略師Erin Gibbs在接受CNBC采訪時(shí)表示，這輪空頭肆虐的大宗商品熊市將成就3大板塊，分別是通信業(yè)、建筑業(yè)和汽車業(yè)。

受益?zhèn)€股方面，Gibbs提到了北美最大照明公司Acuity Brands(AYI)，這家公司的產(chǎn)品利潤率超過42%，公司股價(jià)年內(nèi)上漲了54%。在過去的四個(gè)季度里，公司業(yè)績都能夠超過預(yù)期，他認(rèn)為下季度業(yè)績也將表現(xiàn)不錯(cuò)。除此之外，他預(yù)計(jì)電氣，光電制造業(yè)公司明年凈利潤增長將達(dá)到26%。

Gibbs指出，原材料的下跌一方面降低了公司的采購成本，同時(shí)銷售價(jià)格可以保持穩(wěn)定，產(chǎn)品銷量增加可以帶動營收，投資者可以從這方面入手尋找投資標(biāo)的。

投行Stifel分析師Sven Eenmaa表示原材料成本的下降將最終傳導(dǎo)到消費(fèi)者手中，Acuity Brands短期依然有上升空間，他認(rèn)為，大宗商品的低迷走勢將持續(xù)到明年年中，相關(guān)企業(yè)將迎來中期機(jī)會。