報(bào)告摘要：

混合型基金。以追求資本可持續(xù)增值為目的，以深入的基本面分析為基礎(chǔ)，把握主題投資的脈絡(luò)，在充分控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，分享中國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的成果以及企業(yè)經(jīng)營績效提升所帶來的股權(quán)溢價(jià)，力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期可持續(xù)穩(wěn)健增值。

基金經(jīng)理

陳立，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，證券從業(yè)經(jīng)歷6年。曾任銀華基金管理有限公司醫(yī)藥行業(yè)研究員，2009年6 月加盟金鷹基金管理有限公司，先后任行業(yè)研究員，非周期組組長、基金經(jīng)理助理、投資經(jīng)理。

本基金堅(jiān)持“自上而下”為主、“自下而上”為輔的投資視角，在實(shí)際投資過程中充分體現(xiàn)“主題優(yōu)勢”這個(gè)核心理念，以主題情景分析法把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同階段的主題投資節(jié)奏，優(yōu)選并深挖不同階段熱點(diǎn)主題投資機(jī)會，優(yōu)化資產(chǎn)配置，降低市場波動(dòng)的沖擊，擴(kuò)大投資收益。

圖1: 基金經(jīng)理管理過的基金一覽

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)、天天基金研究中心截止日期2015-11-18

圖2: 基金經(jīng)理現(xiàn)任基金業(yè)績與排名詳情

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)、天天基金研究中心截止日期2015-11-18

圖3: 現(xiàn)任基金排名走勢

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)、天天基金研究中心截止日期2015-11-18

圖4: 近6月累計(jì)收益率與滬深300和上證指數(shù)對比

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)、天天基金研究中心

截至2015-09-30，金鷹主題優(yōu)勢混合，期末凈資產(chǎn)2.59億元，比上期減少40.17%

圖5:份額規(guī)模變動(dòng)

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)、天天基金研究中心

圖6:基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)、天天基金研究中心

報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析：三季度在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲弱、清理場外配資以及人民幣對美元的階段性貶值等因素下，市場再次經(jīng)歷一波向下大幅調(diào)整。期間上證綜指下跌28.6%，深成指下跌30.3%，中小板指數(shù)下跌26.6%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌27.1%。從行業(yè)表現(xiàn)看，銀行、餐飲旅游、醫(yī)藥、食品、汽車板塊跌幅相對小些，鋼鐵、有色、煤炭、家電、綜合板塊跌幅居前。

在市場風(fēng)險(xiǎn)偏好下降趨勢下，本基金采取相對謹(jǐn)慎的投資策略。在選股上更加注重精選個(gè)股，力爭尋找符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，具有真正核心競爭優(yōu)勢且估值與業(yè)績增長能匹配的成長股。同時(shí)，本基金也提高了倉位的靈活性，整體上保持中低倉位運(yùn)行。

管理人對宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望：在經(jīng)歷快速去杠桿的下跌后，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好也出現(xiàn)快速下降，市場在一定程度上回到存量震蕩階段。不過，隨著清理場外配資的按期完成、人民幣匯率逐步趨穩(wěn)，市場過度悲觀的預(yù)期存在修復(fù)可能。中期看，居民大類資產(chǎn)配置權(quán)益的比重上升趨勢持續(xù)、證券市場繁榮有助于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，中國各項(xiàng)改革任務(wù)持續(xù)推進(jìn)。這些支持市場向好的動(dòng)力依然存在，因此我們對市場中期向好持樂觀態(tài)度。

展望四季度，重點(diǎn)關(guān)注五中全會精神，特別是與十三五規(guī)劃有關(guān)的內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)方面關(guān)注美元加息預(yù)期和三季報(bào)業(yè)績對市場的影響。本基金將堅(jiān)持一貫嚴(yán)格的選股思路，從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的思路出發(fā)為投資者尋找優(yōu)質(zhì)成長股。

圖7:資產(chǎn)配置明細(xì)

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)、天天基金研究中心

圖8:行業(yè)配置變動(dòng)

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圖9:重倉股

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免責(zé)聲明：

本報(bào)告是天天基金網(wǎng)基于公開信息研究發(fā)布，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。