在抄底盤介入下，三大股指在如期反轉(zhuǎn)，其中創(chuàng)業(yè)板指數(shù)重新回到2800點(diǎn)上方，漲停股數(shù)量也放大至139余只。

全天來看，受打新資金流出影響，滬指開盤后便一路下行，券商、填權(quán)、虛擬現(xiàn)實(shí)主題仍受到獲利盤打壓伴隨著成交量大幅萎縮。隨著滬指擊穿3600點(diǎn)，技術(shù)性買盤入場抄底，國改、次新股、含權(quán)高送轉(zhuǎn)類主題相繼啟動(dòng)，市場人氣逐漸轉(zhuǎn)暖。午后，集成電路板塊受利好刺激帶動(dòng)多頭完成逆轉(zhuǎn)，滬指重新回到3600點(diǎn)上方。

在人民幣大概率加入SDR背景下，A股市場很難出現(xiàn)深度調(diào)整。新股重新發(fā)行引爆了券商主題，而證監(jiān)會(huì)《取消證券公司自營股票每天凈買入的通知》傳出后，滬指不降反升。其背后邏輯在于限制性政策逐一解除說明市場已恢復(fù)正常的慢牛行情。

我們認(rèn)為，在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中離不開政策性引導(dǎo)，這是引導(dǎo)一部分行業(yè)率先步入牛市節(jié)奏。下半年以來，充電樁、鋰電池在重重利好下先行走強(qiáng)。工業(yè)4.0、國產(chǎn)化芯片主題也在不斷積累著政策紅利形成趨勢性行情。

國家意志推動(dòng)中國半導(dǎo)體戰(zhàn)略躍進(jìn)。2013年起，以紫光為代表的中國資本背靠國家戰(zhàn)略支持，積極進(jìn)行海外并購，并從私有化展訊、RDA起，迅速擴(kuò)展到直接收購?fù)鈬髽I(yè)，并以近期在存儲(chǔ)領(lǐng)域的頻繁出擊將資本運(yùn)作推向高潮。

中信證券分析師認(rèn)為，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)雖基礎(chǔ)薄弱，但成長空間巨大，目前產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移條件已成熟，且有三星、京東方、三安的成功經(jīng)驗(yàn)，因此我們判斷行業(yè)目前拐點(diǎn)明確，在政策扶持下將進(jìn)入長期加速的增長通道，板塊估值也將維持高位。

半導(dǎo)體相關(guān)主題基金