近期，銀行業(yè)轉(zhuǎn)型、革新嘗試不斷。私募機(jī)構(gòu)被允許進(jìn)入銀行間債券市場，銀行爭相攬下私募管理牌照。業(yè)內(nèi)人士表示，混業(yè)經(jīng)營是大勢所趨，目前金融混業(yè)經(jīng)營的進(jìn)程在加速。同時(shí)，銀行對互聯(lián)網(wǎng)金融的探索已到了深水區(qū)，涉足互聯(lián)網(wǎng)金融的思路漸趨明朗。

近期，銀行業(yè)轉(zhuǎn)型、革新嘗試不斷。私募機(jī)構(gòu)被允許進(jìn)入銀行間債券市場，銀行爭相攬下私募管理牌照。業(yè)內(nèi)人士表示，混業(yè)經(jīng)營是大勢所趨，目前金融混業(yè)經(jīng)營的進(jìn)程在加速。同時(shí)，銀行對互聯(lián)網(wǎng)金融的探索已到了深水區(qū)，涉足互聯(lián)網(wǎng)金融的思路漸趨明朗。

混業(yè)經(jīng)營前景可期

日前，多家銀行先后通過私募基金管理人登記備案。自6月11日監(jiān)管層允許銀行可開展私募基金管理業(yè)務(wù)后，5個(gè)月時(shí)間內(nèi)共有13家商業(yè)銀行獲得牌照。國金證券分析師馬鯤鵬認(rèn)為，在業(yè)務(wù)層面的混業(yè)經(jīng)營已推進(jìn)多年，由分業(yè)到混業(yè)既是金融業(yè)發(fā)展的必然規(guī)律，也是利率市場化和金融脫媒不斷推進(jìn)的客觀要求。同時(shí)，混業(yè)經(jīng)營時(shí)代的到來也將使監(jiān)管重構(gòu)。

國金證券認(rèn)為，混業(yè)經(jīng)營時(shí)代大幕緩緩拉開，監(jiān)管重構(gòu)是混業(yè)經(jīng)營的大前提。而對混業(yè)經(jīng)營的預(yù)期是從現(xiàn)在開始一直貫穿明年的主線邏輯，也是今年底銀行行情的最重要催化劑之一。當(dāng)前混業(yè)經(jīng)營的最大障礙，一是銀行和境內(nèi)券商之間的牌照隔離，二是各金融子行業(yè)監(jiān)管機(jī)關(guān)之間缺乏高效協(xié)同機(jī)制。

馬鯤鵬表示，銀行獲取券商牌照將提上議事日程，預(yù)計(jì)在《商業(yè)銀行法》正式修改之前，將繼續(xù)以試點(diǎn)的形式進(jìn)行。對銀行而言，投行牌照是重中之重，這將為銀行打通“從間接融資到直接融資”、“從債權(quán)到股權(quán)”的社會(huì)融資全鏈條，在金融脫媒和直接融資大發(fā)展的時(shí)代背景下，將成為銀行一個(gè)全新的業(yè)務(wù)和利潤增長點(diǎn)，是重大利好。對體量較小的金融子行業(yè)而言，基于牌照的并購價(jià)值將逐步凸顯，其中規(guī)模較大的公司亦有收購小銀行、獲取全新資金和客戶來源的預(yù)期。

厘清網(wǎng)絡(luò)發(fā)展思路

在業(yè)務(wù)范疇上，銀行有望從“債權(quán)”到“股權(quán)”實(shí)現(xiàn)跨越。而在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用上，歷經(jīng)P2P、網(wǎng)絡(luò)銀行等互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊后，傳統(tǒng)銀行已經(jīng)慢慢探明如何融合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)推進(jìn)革新。近日，中信銀行聯(lián)手百度合資設(shè)立直銷銀行“百信銀行”，并設(shè)立資管子公司。

交銀國際認(rèn)為，百信銀行是具備BAT互聯(lián)網(wǎng)基因的直銷銀行，能夠解決純互聯(lián)網(wǎng)銀行面臨的遠(yuǎn)程開戶問題。百度為直銷銀行帶來巨量潛在客戶資源，且能發(fā)揮大數(shù)據(jù)處理、場景化設(shè)計(jì)等優(yōu)勢。基于用戶自身數(shù)據(jù)，比如搜索、行為、定位等信息，進(jìn)行用戶特征分析和畫像，再結(jié)合銀行傳統(tǒng)征信數(shù)據(jù)，可以成為新的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理手段。而中信銀行將在產(chǎn)品創(chuàng)新與設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制、內(nèi)控合規(guī)、客戶激勵(lì)和管理方面，為百信銀行提供經(jīng)驗(yàn)。

部分機(jī)構(gòu)指出，從目前情況來看，越來越多的銀行逐步理清了發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的思路。在現(xiàn)有的監(jiān)管政策框架下，秉持開放的心態(tài)，發(fā)揮自身的比較優(yōu)勢，將網(wǎng)絡(luò)和傳統(tǒng)銀行相互結(jié)合。招商銀行提出的互聯(lián)網(wǎng)金融邏輯是“外接流量、內(nèi)建平臺(tái)、流量經(jīng)營”。所謂“外接流量”，就是招行運(yùn)用自身的專業(yè)能力優(yōu)勢，在互聯(lián)網(wǎng)屬性較強(qiáng)的業(yè)務(wù)上與外部互聯(lián)網(wǎng)場景和平臺(tái)對接，引進(jìn)流量；所謂“內(nèi)建平臺(tái)和流量經(jīng)營”，是要從整體上構(gòu)建招行的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，包括服務(wù)渠道、產(chǎn)品體系等。

招行副行長劉建軍表示，相對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或第三方互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)而言，銀行的優(yōu)勢在于金融資產(chǎn)組織和風(fēng)險(xiǎn)控制方面的專業(yè)能力。依照互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展邏輯，銀行缺乏和需要的是流量和基礎(chǔ)客戶，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)生態(tài)圈，有時(shí)候做減法比做加法更重要。互聯(lián)網(wǎng)思維的核心是開放、協(xié)作、分享，招行將拿出自己最核心的資源進(jìn)行對接，然后憑借自身的專業(yè)能力，專注于挖掘金融價(jià)值鏈上最符合自身定位的那一部分。