【電力設備】

新電改方案已下發， 對未來發電、輸配電、用電產業格局將產生深遠影響。售電側放開有望成為本輪改革的最大紅利， 包括 《關于推進售電側改革的實施意見》在內的多個配套細則有望近期出臺。建議關注在用電服務領域率先布局、與南網密切合作的智光電氣(002169).

新電改帶來的能源互聯革命，將使充電站市場將更加市場化，吸引更多民資進入。 15-16 年將是充電運營行業補“歷史欠賬” 及加速爆發的重要時點，將是充電樁設備企業加速由制造向運營服務轉型布局的黃金時期， 國務院積極推動充電站建設， 《關于加快電動汽車充電基礎設施建設的指導意見》 《電動汽車充電基礎設施發展指南(2015-2020年)》 已發布， 充電設施建設將加速， 建議積極關注特銳德(300001)、奧特迅(002227)、萬馬股份(002276)、易事特(300376)等。

【新能源】

光伏：今年前三季度國內光伏產業發展迅速，新增裝機約 10.5GW，同比增長 177%，總產值超過 2000 億元。 “十二五”規劃目標已提前完成，而“十三五”期間，光伏年均新增需求有望達 20-30GW， 保持高增長。16 年上網電價下調有望刺激四季度迎搶裝潮。

風電：風電 2020 年裝機目標有望升至 2.5 億千瓦以上，對應“十三五”年均需求 3000 萬千瓦，海上風電也有望進入加速發展期。

核電：核電處于景氣周期，出口有望加速，核電主設備國產化率持續提升及海外萬億核電增量市場為國內核電設備商打開巨大空間。

【風險提示】行業競爭加劇風險，政策不達預期風險