12月2日，滬深股票市場(chǎng)“冰火兩重天”。保險(xiǎn) 、銀行股強(qiáng)勢(shì)啟動(dòng)，帶動(dòng)大盤上漲，但創(chuàng)業(yè)板走弱。

“近期人民幣加入SDR，提高人民幣資產(chǎn)對(duì)國際資產(chǎn)的吸引力，外資流入股市，前些天有數(shù)據(jù)顯示外資流入約400多億。”

12月2日，滬深股票市場(chǎng)“冰火兩重天”。保險(xiǎn) 、銀行股強(qiáng)勢(shì)啟動(dòng)，帶動(dòng)大盤上漲，但創(chuàng)業(yè)板走弱。

申萬二級(jí)行業(yè)中，保險(xiǎn)板塊上漲6.42%，銀行板塊上漲5.67%，位居所有板塊漲幅前兩位。

16只銀行股全線上漲，其中10只漲幅5%以上，北京銀行 (601169.SH)、寧波銀行 (002142.SZ)和中信銀行 (601998.SH)漲停。

除銀行外，整個(gè)金融板塊均表現(xiàn)搶眼。4只保險(xiǎn)股均上漲，其中新華保險(xiǎn) (601336.SH)、中國人壽 (601628.SH)漲停；券商信托板塊中30只股票中28只上漲，其中廣發(fā)證券 (000776.SH)漲停。

行業(yè)主力資金流向中，銀行、券商信托、保險(xiǎn)分列前三位，資金凈流入分別為41.22億、33.05億、16.43億；興業(yè)銀行主力資金凈流入5.17億居于該板塊首位。

地產(chǎn)利好帶動(dòng)金融股

此前，由于銀行業(yè)不良貸款上升，出于對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂，銀行股一度在市凈率1左右徘徊。

銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至10月末，銀行業(yè)不良貸款率已升至2.07%。此前有媒體報(bào)道，逾期90天以上貸款與不良貸款比達(dá)103%，被認(rèn)為是不良貸款認(rèn)定可能低估。

從銀行經(jīng)營(yíng)層面來看，上述信息早已存在，毫無預(yù)期差，對(duì)銀行股走勢(shì)影響有限。國金證券銀行業(yè)分析師馬鯤鵬表示

從國際經(jīng)驗(yàn)來看，房地產(chǎn)去庫存政策落地有助于房地產(chǎn)市場(chǎng)的繁榮，從而助推銀行不良貸款趨于緩和。中信建投銀行業(yè)分析師楊榮表示。

楊榮認(rèn)為，本次銀行股大漲的一個(gè)重要邏輯是房地產(chǎn)去庫存，由此降低銀行不良生成率，抬升估值。

近期地產(chǎn)股表現(xiàn)亮眼，11月30日至12月2日，申萬一級(jí)房地產(chǎn)板塊三日內(nèi)上漲7.67%，萬科甚至走出其2008年以來的價(jià)格新高。

“現(xiàn)在房地產(chǎn)有多方利好，主要有”二胎“、戶籍政策放開，以及各地區(qū)對(duì)房地產(chǎn)貸款提供較為優(yōu)厚的條件，首付降低、房地產(chǎn)契稅大幅下調(diào)等。”華融證券策略分析師肖波稱，房地產(chǎn)利好帶動(dòng)金融股有一定道理。

此外，近期傳聞房貸利息可以在納稅前抵扣納稅所得額。多位分析師認(rèn)為，雖然這一政策尚未得到證實(shí)，但“個(gè)稅抵扣個(gè)貸利息”消息再起也是導(dǎo)致銀行板塊上漲的一個(gè)方面。

馬鯤鵬也表示，近期流傳的地產(chǎn)行業(yè)利好因素對(duì)“維穩(wěn)地產(chǎn)、維穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、緩解銀行不良?jí)毫Α钡倪壿嬫湕l有重要作用。

人民幣國際化助推金融股上漲

人民幣加入SDR則被眾多分析師解讀為金融股上漲的另一重要因素。

國務(wù)院總理李克強(qiáng)12月2日主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，日前國際貨幣基金組織決定將人民幣納入特別提款權(quán)貨幣籃子，這是國際社會(huì)對(duì)中國改革開放成就的認(rèn)可，中國政府表示歡迎。這有利于助推人民幣逐步國際化進(jìn)程，促進(jìn)我國在更深層次和更廣領(lǐng)域參與全球經(jīng)濟(jì)治理，開拓國際市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)合作共贏。

會(huì)議指出，要以此為契機(jī)，進(jìn)一步深化金融改革開放，完善宏觀審慎管理，堅(jiān)持有管理的浮動(dòng)匯率制度，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，妥善化解風(fēng)險(xiǎn)，完善配套制度，有序?qū)崿F(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換。

楊榮認(rèn)為，人民幣加入SDR，人民幣國際化持續(xù)推進(jìn)，境外資本偏好績(jī)優(yōu)穩(wěn)健的銀行股。

“近期人民幣加入SDR，提高人民幣資產(chǎn)對(duì)國際資產(chǎn)的吸引力，外資流入股市，前些天有數(shù)據(jù)顯示外資流入約400多億”，肖波稱。

華泰證券的一份研報(bào)分析稱，加入SDR雖然不會(huì)直接增加各國央行持有人民幣資產(chǎn)，但這種國際性機(jī)構(gòu)對(duì)人民幣的認(rèn)證效應(yīng)會(huì)逐漸顯現(xiàn)，同時(shí)隨著中國在全球經(jīng)濟(jì)中地位的提升，境外央行會(huì)逐步提高人民幣作為儲(chǔ)備貨幣的占比。

據(jù)其測(cè)算，假設(shè)境外機(jī)構(gòu)或個(gè)人持有人民幣金融資產(chǎn)的占比達(dá)到日元外匯資產(chǎn)占比水平，將有約2萬億美元配置人民幣金融資產(chǎn)，而約1.6萬億元人民幣配置人民幣股票資產(chǎn)，也就是相當(dāng)于當(dāng)前還有1萬億人民幣左右的增量資金配置人民幣股票資產(chǎn)。

“加入SDR本身并無實(shí)質(zhì)影響”，馬鯤鵬表示，但對(duì)其他人民幣國際化進(jìn)程、包括A股納入MSCI卻有重要的參考和推動(dòng)意義。

肖波稱，本輪銀行股大漲，新股發(fā)行制度改變?nèi)允且蛩刂唬@一邏輯仍然存在，“有市值才能申購新股，關(guān)鍵是市值還得安全，這種情況下大資金可能會(huì)考慮銀行等藍(lán)籌股”。