一方面受益于此輪油價(jià)大跌，另一方諸多數(shù)據(jù)也顯示，中國(guó)在國(guó)際原油市場(chǎng)依然十分被動(dòng)。

與去年六月份相比，國(guó)際原油價(jià)格目前已跌去了66%，整體價(jià)格維持在2009年初金融危機(jī)以來(lái)的低位。中國(guó)作為原油消耗和進(jìn)口大國(guó)，一方面受益于此輪油價(jià)大跌，另一方諸多數(shù)據(jù)也顯示，中國(guó)在國(guó)際原油市場(chǎng)依然十分被動(dòng)。

在全球經(jīng)濟(jì)低迷，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩的情況下，今年前三季度中國(guó)進(jìn)口原油2.49億噸，同比增8.8%。去年中國(guó)進(jìn)口原油3.08億噸，同比增長(zhǎng)接近10%，也刷新了歷史記錄。2014年中國(guó)原油產(chǎn)量2.1億噸，全年石油消費(fèi)5.19億噸，對(duì)外依存度已達(dá)到60%。

悲催的是，一直以來(lái)，中國(guó)在國(guó)際原油交易市場(chǎng)幾乎沒(méi)有議價(jià)能力，原因諸多，一個(gè)是中國(guó)雖然是需求方，但供給方過(guò)于集中，沙特等歐佩克組織成員之間競(jìng)爭(zhēng)受到約束，俄羅斯在沒(méi)有被美國(guó)等“制裁”之前，對(duì)中國(guó)的原油供給并不積極；第二個(gè)是國(guó)際原油以美元計(jì)價(jià)，并且受華爾街期貨交易市場(chǎng)影響較大，中國(guó)對(duì)國(guó)際金融交易定價(jià)市場(chǎng)影響力不足；第三個(gè)是中國(guó)原油進(jìn)口主要控制在幾個(gè)大型國(guó)有企業(yè)，成本和運(yùn)營(yíng)效率問(wèn)題不夠迫切，缺少議價(jià)的主動(dòng)性和相關(guān)壓力。

上個(gè)世紀(jì)七十年代，國(guó)際原油價(jià)格一度從不到10美元/桶漲到了超過(guò)50美元/桶，時(shí)任美國(guó)總統(tǒng)國(guó)家安全事務(wù)助理的基辛格發(fā)出了這樣的感嘆：“如果你控制了石油，你就控制了整個(gè)世界。”為了在石油方面施加更大的影響力，美國(guó)在中東地區(qū)的“存在”一直延續(xù)至今，“石油美元”也正是這么來(lái)的。原油作為全球工業(yè)的“血液”，實(shí)際上全球大部分國(guó)家天然就沒(méi)有石油，而一些國(guó)家每天則躺在石油上睡覺(jué)，原油資源分布極其不均，因此在原油交易方面，供給方和需求方的博弈是非常不對(duì)等的。

中國(guó)目前是僅次于美國(guó)的第二大原油消耗國(guó)，2014年中國(guó)原油消費(fèi)量占全球原油消費(fèi)量的12%，按照長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，中國(guó)的原油儲(chǔ)備要在2020年時(shí)達(dá)到5.5億桶的水平，目前的儲(chǔ)備量還不足2億桶，也就是說(shuō)，今后四年時(shí)間里，中國(guó)僅原油儲(chǔ)備需求，每年將接近1億桶。1億桶多嗎？按目前中國(guó)市場(chǎng)的消耗量，1億桶只相當(dāng)于中國(guó)市場(chǎng)不到十天的需求。目前中國(guó)原油的日消耗量已超1100萬(wàn)桶，相當(dāng)于全球第二大產(chǎn)油國(guó)沙特的日產(chǎn)量，中國(guó)只有擁有沙特一樣的產(chǎn)油能力，才能自給自足，這似乎是不可能的事情。據(jù)國(guó)際能源署(IEA)預(yù)測(cè)，中國(guó)石油對(duì)外依存度將在2040年達(dá)到80%，而那時(shí)美國(guó)將會(huì)在原油市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)自給自足。

幾個(gè)月前，李克強(qiáng)總理在國(guó)家科技戰(zhàn)略座談會(huì)上說(shuō)，中國(guó)每年要因?yàn)樾酒M(jìn)口花費(fèi)2000多億美元，這筆錢(qián)與每年進(jìn)口石油花費(fèi)的金額差不多。此話(huà)應(yīng)該說(shuō)映射了目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的兩個(gè)問(wèn)題，一個(gè)是中國(guó)在高科技領(lǐng)域的核心成本支出非常高，產(chǎn)業(yè)升級(jí)和“供給側(cè)”改革任重而道遠(yuǎn)；另一方面也說(shuō)明，中國(guó)在原油進(jìn)口方面的開(kāi)銷(xiāo)一直以來(lái)是巨大的，不僅消耗掉了巨額的外儲(chǔ)，還存在著巨大的能源安全挑戰(zhàn)。

關(guān)于能源安全問(wèn)題，仁者見(jiàn)仁智者見(jiàn)智，我并不認(rèn)為對(duì)外依存度非常高就一定不安全，實(shí)際上全球貿(mào)易時(shí)代，沒(méi)有任何一個(gè)國(guó)家能夠真正的做到各個(gè)領(lǐng)域都能自給自足，只要這種貿(mào)易是自由、公平，且受到法律保護(hù)的，就是安全的。但能源安全問(wèn)題包括很多方面，我認(rèn)為的中國(guó)能源安全問(wèn)題，是定價(jià)方面的安全問(wèn)題。

中國(guó)進(jìn)口原油到底如何定價(jià)，似乎依然是個(gè)謎，但從近幾年的公開(kāi)數(shù)據(jù)中，可以看出一些端倪。五年前(2010年)，中國(guó)進(jìn)口原油2.39億噸，共花費(fèi)1351億美元，平均下來(lái)，進(jìn)口價(jià)大概是77美元/桶，這一價(jià)格正是2010年一月初國(guó)際原油價(jià)格。到了2014年，中國(guó)原油進(jìn)口3.08億噸，花費(fèi)了2280.87億美元，進(jìn)口價(jià)大概是101美元/桶，這個(gè)價(jià)格也正好是2014年一月初國(guó)際原油價(jià)格。今年上半年進(jìn)口原油的成本大概是55美元/桶，跟年初的國(guó)際原油價(jià)格也非常接近，從中可以看出，中國(guó)進(jìn)口原油主要是在年初敲定價(jià)格(簽訂合約)，而后一年之內(nèi)幾乎不會(huì)受到油價(jià)波動(dòng)影響(所有風(fēng)險(xiǎn)自己承擔(dān)).

如果按照每年年初敲定進(jìn)口價(jià)格的方式，同時(shí)又沒(méi)有在金融市場(chǎng)做相應(yīng)對(duì)沖，像2010年一樣，油價(jià)處在上漲階段的話(huà)，我們進(jìn)口的原油肯定是占便宜的，但如果像2014年一樣，油價(jià)在后半年出現(xiàn)了大跌，那我們吃虧就大了。同時(shí)，如果2015年也是按照年初的國(guó)際油價(jià)來(lái)敲定原油進(jìn)口價(jià)格，2015年中國(guó)整個(gè)原油進(jìn)口成本大概在60美元/桶以?xún)?nèi)，比2014年進(jìn)口價(jià)格低了超過(guò)40%，如果按照去年2280億美元的原油進(jìn)口支出來(lái)算，如果今年的進(jìn)口量不低于去年，在進(jìn)口方面的支出至少會(huì)減少900億美元，為國(guó)家節(jié)省了至少5000億人民幣(5000億是什么概念呢？相當(dāng)于2014年中國(guó)養(yǎng)老金支出的四分之一)。但這并不值得祝賀，我們進(jìn)口原油的成本完全是“靠天吃飯”，這個(gè)“天”就是美國(guó)和歐佩克。

能夠影響原油價(jià)格的因素是很多的，包括美元走勢(shì)、地緣政治、中國(guó)等需求預(yù)期、各國(guó)庫(kù)存情況等，但從近兩年的走勢(shì)看，對(duì)原油價(jià)格影響最大的，依然是占全球原油供給接近40%的歐佩克(OPEC)組織每年大約兩次的會(huì)議，以及擁有金融定價(jià)能力的美國(guó)國(guó)家利益之下的石油戰(zhàn)略布局。

2014年6月11日，歐佩克第165屆會(huì)議，盡管各成員國(guó)都看到了原油供給過(guò)剩的情況，但為了維持各自原油出口份額，歐佩克堅(jiān)決不減產(chǎn)，其影響是，等到同年11月歐佩克第166屆會(huì)議召開(kāi)時(shí)，紐約原油期貨價(jià)格已經(jīng)從五個(gè)月之前召開(kāi)會(huì)議時(shí)的104美元/桶跌到了69美元/桶，跌去了34%。問(wèn)題是，2014年11月的會(huì)議照樣沒(méi)有在減產(chǎn)方面達(dá)成一致，油價(jià)隨后一直下挫至今年年初的接近40美元/桶，再次下跌了近40%。

近期12月4日，歐佩克會(huì)議再次沒(méi)有設(shè)置產(chǎn)量上限，而后高盛預(yù)計(jì)國(guó)際油價(jià)將跌至20美元/桶。美國(guó)對(duì)歐佩克持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)量基本默許，沙特等歐佩克產(chǎn)油大國(guó)堅(jiān)決不減產(chǎn)的背后，是美國(guó)主導(dǎo)的對(duì)俄羅斯經(jīng)濟(jì)的制裁，目標(biāo)不僅是降低俄羅斯整體收入水平，更多的是進(jìn)一步體現(xiàn)美元在石油市場(chǎng)的定價(jià)能力。按照目前發(fā)達(dá)國(guó)家的原油儲(chǔ)備量，在影響原油供給方面，不亞于歐佩克，2012年3月，國(guó)際油價(jià)漲勢(shì)最快的時(shí)候，美國(guó)擔(dān)心影響到自身經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，在歐佩克不愿增產(chǎn)的情況下，美國(guó)曾聯(lián)合法國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、韓國(guó)、日本等釋放原油儲(chǔ)備，油價(jià)在其后的兩個(gè)月里下跌了超過(guò)20%。

說(shuō)白了，美國(guó)利用強(qiáng)大的政治和金融市場(chǎng)影響力，是可以做到讓整個(gè)資源市場(chǎng)為自己利益服務(wù)的，歐佩克這個(gè)組織，對(duì)于其他國(guó)家來(lái)說(shuō)，可能是“致命”的，但對(duì)于美國(guó)來(lái)說(shuō)，可能形同虛設(shè)。

為了應(yīng)對(duì)來(lái)自市場(chǎng)、定價(jià)，以及國(guó)家間利益博弈等多方面的挑戰(zhàn)，中國(guó)在原油市場(chǎng)的戰(zhàn)略，已越來(lái)越清晰。

首先，大規(guī)模增加原油戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備，提升應(yīng)急能力的同時(shí)，保證階段性能源安全

增加原油戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備量是一個(gè)趨勢(shì)，中國(guó)從2006年開(kāi)始進(jìn)行石油儲(chǔ)備，目標(biāo)是能夠?qū)⑹蛢?chǔ)備量提高至經(jīng)合組織90天進(jìn)口石油量的標(biāo)準(zhǔn)，目前的儲(chǔ)備量還不到25天的進(jìn)口量(中國(guó)目前每日進(jìn)口原油接近800萬(wàn)桶)。有公開(kāi)信息顯示，中國(guó)有至少六座新的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備地正在建設(shè)當(dāng)中，總存儲(chǔ)能力在1.46億桶。

其次，擴(kuò)大進(jìn)口范圍，多點(diǎn)開(kāi)花，降低對(duì)單一市場(chǎng)的依賴(lài)

2014年，中國(guó)從俄羅斯的平均月進(jìn)口量只有約275萬(wàn)噸，相當(dāng)于65萬(wàn)桶/日，增長(zhǎng)了近43%，而中國(guó)對(duì)沙特的進(jìn)口，則出現(xiàn)近36%的下滑。根據(jù)協(xié)議2015年俄羅斯石油公司對(duì)中國(guó)原油供應(yīng)增加1500萬(wàn)噸。俄羅斯已逐步取代沙特阿拉伯，成為中國(guó)最大的原油進(jìn)口國(guó)。

今年年初的時(shí)候，伊朗石油部長(zhǎng)Bijan Zanganeh表示，一旦國(guó)際制裁取消，伊朗的每日石油出口量“可能幾個(gè)月內(nèi)增加100萬(wàn)桶”。6月份，伊朗與中國(guó)達(dá)成協(xié)議，伊方接受中方以商品和服務(wù)用于抵扣65%的對(duì)華出口石油款，剩余35%的款項(xiàng)以現(xiàn)金支付。中國(guó)正用更廣泛的進(jìn)口渠道來(lái)分散過(guò)于依賴(lài)某個(gè)國(guó)家的進(jìn)口方式。

第三，推出原油期貨、原油國(guó)際板，提升中國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)原油的交易、定價(jià)能力

中國(guó)正在加快推進(jìn)原油期貨上市，以及中國(guó)原油交易市場(chǎng)的國(guó)際化(推出國(guó)際板)。關(guān)于推出原油期貨，以及中國(guó)爭(zhēng)取原油定價(jià)能力的意義，我之前在《推出原油期貨的意義不亞于股指期貨》一文中有詳細(xì)描述。人民幣國(guó)際化最根本的目的，一是要讓更多的國(guó)際資產(chǎn)能夠接受人民幣清算和交易，另一方面是要推動(dòng)中國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)全球性資源、資產(chǎn)的定價(jià)能力，使其成為實(shí)現(xiàn)國(guó)家利益最重要的一個(gè)工具。

財(cái)經(jīng)專(zhuān)欄作者黃金錢(qián)包首席研究員肖磊