【機構推薦：周三具備爆發潛力的10金股】潤欣科技：領先的IC分銷商成長空間廣闊。

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1、潤欣科技：領先的IC分銷商成長空間廣闊

公司是IC分銷行業領軍企業

公司是國內領先的IC產品授權分銷商，主要通過向客戶提供包括IC應用解決方案在內的一系列技術支持服務從而形成IC產品的銷售，分銷的IC產品以通訊連接芯片和傳感器芯片為主。

公司長期與世界知名供應商合作，主要代理高通創銳訊、新思、恩智浦、思佳訊、AVX/京瓷、普思等知名IC設計制造公司的產品；并擁有中興康訊、共進電子、大疆創新等優質下游客戶。

公司立足市場需求，穩扎穩打自主研發

公司在供應商現有芯片平臺基礎上，圍繞下游需求，自主研發或與客戶合作研發完成IC應用解決方案。截至目前，公司已完成IC應用解決方案172項，共取得專利5項，計算機軟件著作權25項，主要應用在移動通訊、寬帶接入等領域。公司還多次贏得中興通訊優秀方案提供商、UT斯康達優秀產品提供商等稱號。

募資強化公司核心競爭力

公司擬將募集資金投入工控MCU與ARM嵌入式系統研發項目、智能手機關鍵元件開發和推廣項目、現有產品線規模擴產等。募投項目將擴大公司產品范圍，增強公司技術實力，提高公司客戶服務能力，符合目前市場發展需求。

投資建議

軟件和信息技術服務業2016年PE估值為55.86倍。考慮到公司主營業務為IC分銷，技術壁壘和服務壁壘高，且在市場上具有稀缺性，我們給予公司2016年70倍的估值。以2016年每股盈利0.54元計算，股價在37.8元，上下浮動10%，公司合理估值區間在34.02~41.58元。

風險提示

下游消費電子市場疲軟；庫存芯片過時；供應商和客戶經營狀況變化。(上海證券 虞婕雯 王興林)

2、經緯紡機：上調目標價至40元 維持買入評級

經緯紡機是我們最早挖掘并向市場推薦的個股，今年7月9日我們再度進行強烈推薦，本輪漲幅已經超過100%，同類公司排名第一，目前公司股價已達到前期目標價。基于公司H股私有化已成功，后續資本運作預期強烈，估值和業績都有較大提升空間，我們上調目標價至40.00元，維持買入評級。

支撐評級的要點。

公司今年8月調整H股私有化方案，每股收購價格調整為12元/股，較2013年的方案提升了50%，總成本達21.7億港元。公司于11月23日公告，已收到占H股74.997%的股數的有效接納，基本上意味著本次要約收購已成功，且將于12月28日下午四時起從香港聯交所撤銷上市。醞釀兩年之久的H股私有化終于要修成正果。

恒天愿意以較高成本繼續收購公司H股，我們認為一方面體現了恒天對公司發展的信心，另一方面，根據恒天集團對經緯的戰略定位，我們預計后續圍繞打造金控平臺的主體思路，相關資產注入預期進一步強化。

公司股權比例提升，在后續資本運作中也更加游刃有余，可以減少持股比例稀釋導致控制權流失的風險。

評級面臨的主要風險。

資本運作進程低于預期。

估值。

我們預測公司2015~2017年每股收益分別為0.98元、1.97元、2.09元，目前股價對應2016年預測市盈率為14倍。我們預計后續資本運作將為公司帶來翻倍以上業績增長，同時公司金控平臺思路下，存在多元金融資產注入預期，給予20倍市盈率，對應股價為40.00元。(中銀國際 魏濤 郭曉露)