【國(guó)海證券：加息落地 繼續(xù)上行】在美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期下，國(guó)際股市和商品前期有所下跌，但最近幾個(gè)交易日國(guó)際資本市場(chǎng)已經(jīng)有所企穩(wěn)。雖然人民幣匯率有所貶值，從人民幣的交易量來看，資金大幅流出的壓力并不大，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息的落地，資本市場(chǎng)的不確定性將進(jìn)一步降低，近日 PPP 項(xiàng)目、水電核電項(xiàng)目加快審批，可能意味著目前進(jìn)入了供給側(cè)改革的政策密集期，股市將繼續(xù)反彈。

一、國(guó)海策略評(píng)論：

1、美聯(lián)儲(chǔ)加息落地

在美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期下，國(guó)際股市和商品前期有所下跌，但最近幾個(gè)交易日國(guó)際資本市場(chǎng)已經(jīng)有所企穩(wěn)。雖然人民幣匯率有所貶值，從人民幣的交易量來看，資金大幅流出的壓力并不大，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息的落地，資本市場(chǎng)的不確定性將進(jìn)一步降低，近日 PPP 項(xiàng)目、水電核電項(xiàng)目加快審批，可能意味著目前進(jìn)入了供給側(cè)改革的政策密集期，股市將繼續(xù)反彈。

2、關(guān)注水電核電和體育板塊

板塊方面，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，核準(zhǔn)一批水電核電等清潔能源重大項(xiàng)目，關(guān)注水電核電板塊。第十屆中國(guó)足球協(xié)會(huì)第二次會(huì)員大會(huì)在昆明海埂基地召開，中國(guó)足球改革發(fā)展總體方案對(duì)外界公布。在這個(gè)方案中包括 11 個(gè)大項(xiàng) 50 個(gè)小項(xiàng)要求，并提出了中國(guó)足球近期中期遠(yuǎn)期的目標(biāo)，關(guān)注體育板塊。

二、市場(chǎng)表現(xiàn)：

上證綜指漲幅 0.17%，深證成指漲幅 0.13%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅 0.63%，兩市成交額 7268 億。板塊方面，電子、石油石化和基礎(chǔ)化工領(lǐng)漲，房地產(chǎn)、餐飲旅游和銀行跌幅最大，主題方面，虛擬現(xiàn)實(shí)、油氣改革和智能汽車等領(lǐng)漲。

三、影響市場(chǎng)的信息：

1、國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，核準(zhǔn)一批水電核電等清潔能源重大項(xiàng)目。加快建設(shè)水電、核電等清潔能源基礎(chǔ)設(shè)施是穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)舉措。

2、發(fā)改委：近日發(fā)布了第二批 PPP 推介項(xiàng)目，共計(jì) 1488 個(gè)項(xiàng)目、總投資 2.26 萬億元。同時(shí)，發(fā)改委對(duì)第一批 PPP 項(xiàng)目進(jìn)行了更新，保留了繼續(xù)推介的 PPP 項(xiàng)目 637 個(gè)、總投資 1.24 萬億元。目前，發(fā)展改革委 PPP項(xiàng)目庫(kù)總計(jì)包含 2125 個(gè)項(xiàng)目、總投資 3.5 萬億元。

3、中國(guó)央行工作論文： 2016 年 GDP 增長(zhǎng)預(yù)期為 6.8%，2016 年 CPI 漲幅基準(zhǔn)預(yù)測(cè)為 1.7%。預(yù)計(jì)產(chǎn)能過剩、制造業(yè)利潤(rùn)下降、不良貸款率上升等因素仍將對(duì)明年的經(jīng)濟(jì)構(gòu)成下行壓力。明年房地產(chǎn)銷售和土地出讓收入將企穩(wěn)。新的基礎(chǔ)建設(shè)投資項(xiàng)目將有助于穩(wěn)定投資增速，財(cái)政和貨幣政策預(yù)計(jì)將在未來 5-9 個(gè)月產(chǎn)生巨大影響。

4、第二屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì) 12 月 16 日上午在浙江烏鎮(zhèn)開幕。國(guó)家主席習(xí)近平在開幕式上發(fā)表主旨演講時(shí)表示，中國(guó)高度重視互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，十三五時(shí)期將大力實(shí)施網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略、國(guó)家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略。

5、近日險(xiǎn)資在二級(jí)市場(chǎng)大肆買入瘋狂舉牌，保監(jiān)會(huì)緊隨其后出臺(tái)新規(guī)，以防范保險(xiǎn)公司投資領(lǐng)域的主要風(fēng)險(xiǎn)和問題。周二，保監(jiān)會(huì)公布《保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制指引》及《保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制應(yīng)用指引》，其中分別對(duì)銀行存款投資、固定收益投資、股票和股票型基金投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)制定了內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)和流程。