【歲末主題投資迭起 新能源汽車與量子通信成領(lǐng)頭羊】實際上，在環(huán)境保護的壓力下，新能源汽車一直都是國家大力發(fā)展的對象，每次政策利好釋放，A股概念股均受到資金的追捧；而量子通信這一最新的熱點，讓中天科技、神州信息、福晶科技等相關(guān)概念股走勢強勁。在穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)的背景下，量子通信這一前沿科技板塊有望獲得資金的持續(xù)青睞。

又是一年歲末，A股的主題性投資機會風起云涌，搶眼的當屬新能源汽車與量子通信。

實際上，在環(huán)境保護的壓力下，新能源汽車一直都是國家大力發(fā)展的對象，每次政策利好釋放，A股概念股均受到資金的追捧；而量子通信這一最新的熱點，讓中天科技、神州信息、福晶科技等相關(guān)概念股走勢強勁。在穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)的背景下，量子通信這一前沿科技板塊有望獲得資金的持續(xù)青睞。

新能源汽車利好不斷機會持續(xù)到明年

本周以充電樁為代表的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈再次成為資金的獵物，概念股動力源、世紀星源、萬馬股份紛紛大漲。

根據(jù)工信部日前發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年1-11月，我國新能源汽車累計生產(chǎn)27.92萬輛，同比增長4倍。在新能源汽車累計產(chǎn)量大比例突破的時候，充充電樁也要跟上。

有分析指出，新能源動力汽車產(chǎn)業(yè)股的2015年業(yè)績有望超預(yù)期，超預(yù)期的新能源動力汽車銷售量數(shù)據(jù)將給產(chǎn)業(yè)鏈帶來實質(zhì)性的業(yè)績驅(qū)動力，值得重點跟蹤正海磁材、多氟多、中通客車、方正電機等品種。

新能源汽車元年到來

為緩和我國碳排放污染，采取清潔能源替代化的策略，我國近年來大力刺激新能源汽車、充電樁和配套動力電池的生產(chǎn)建設(shè)。

2015年新能源汽車產(chǎn)銷量爆發(fā)，新能源汽車元年被認為已經(jīng)到來。國元證券分析師施雪清指出，政府利好政策頻發(fā)，推動新能源汽車及其產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展?！盀榫徍臀覈寂欧盼廴?，我國近年來大力刺激新能源汽車、充電樁和配套動力電池的生產(chǎn)建設(shè)。政府在今年5月將新能源汽車的推動戰(zhàn)略明確寫入《中國制造2025》。在今年9月底，國家各部委領(lǐng)導(dǎo)更是政策頻發(fā)，從之前的國務(wù)院常務(wù)會議部署加快電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施和城市停車場建設(shè)，到深圳市發(fā)改委發(fā)布新能源汽車補貼細則，以及最近的對新能源汽車的使用做出全面推廣，可見政府對于新能源汽車上下游整體產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注，其中包含電池開發(fā)、充電樁建設(shè)、整車交付運營使用等。”施雪清表示。

施雪清認為，整車關(guān)注乘用車和物流車，而零部件且看電機電控公司整合后的新發(fā)展?！半姍C和電控系統(tǒng)是新能源汽車的核心部件。介于我國主要采用永磁電機，而稀土永磁材料儲量豐富，電機工藝水平已接近世界領(lǐng)先水準。目前，上市公司多通過外延式收購的方式進入新能源汽車電機電控領(lǐng)域，如大洋電機收購上海電驅(qū)動100%股權(quán)；方正電機收購上海海能和杭州德沃仕；信質(zhì)電機收購上海鑫永、蘇州和鑫、美國RMS。上述公司整合后的協(xié)同效應(yīng)以及產(chǎn)能的提升是明年關(guān)注的重點?！?/p>

在平安證券分析師王德安看來，我國新能源汽車推廣環(huán)境顯著改善。隨著充電相關(guān)政策的陸續(xù)出臺，我國充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將迎來高速發(fā)展期，充電樁、充電站數(shù)量匱乏的問題有望得到快速解決。充電基礎(chǔ)設(shè)施作為新型城市基礎(chǔ)設(shè)施帶來的變革十分深遠，可能成為我國解決停車難問題以及構(gòu)建能源互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)鍵所在，其與智能停車和智能電網(wǎng)領(lǐng)域的有效結(jié)合有望成為未來的重要發(fā)展方向。

明年行情或存在延續(xù)可能

新能源汽車全年數(shù)據(jù)將突破35萬輛大關(guān)。雖然短期預(yù)期已經(jīng)兌現(xiàn)，但年底產(chǎn)量高峰的意義使市場對2016年產(chǎn)銷量預(yù)期也出現(xiàn)了上調(diào)，行情存在延續(xù)可能。

從投資機會的角度來看，正海磁材、多氟多、中通客車、方正電機等公司受到不少分析人士的關(guān)注和期待。

國聯(lián)證券分析師皮斌認為，近期的新能源汽車板塊利好不斷，漲幅較大，建議重點關(guān)注，把握主題性投資機會。重點推薦四條主線：第一，由于上游碳酸鋰漲價帶來的資源類個股投資邏輯未變，重點推薦天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)；第二，動力電池下游需求向好，鋰電池及相關(guān)生產(chǎn)設(shè)備廠家受益，推薦東源電器、億緯鋰能、贏合科技，建議關(guān)注先導(dǎo)股份；第三，充電樁相關(guān)政策仍值得期待，重點關(guān)注特銳德；第四，整車方面，關(guān)注小市值大彈性標的，關(guān)注江淮汽車和力帆股份。

施雪清指出，在整車領(lǐng)域推薦新能源乘用車龍頭比亞迪和物流車分時租賃龍頭科泰電源；在電機電控領(lǐng)域，推薦收購轉(zhuǎn)型后的新能源汽車動力總成系統(tǒng)集成商方正電機。而太平洋證券分析師張學表示長期看好掌握充電網(wǎng)核心技術(shù)和長遠布局的公司，推薦特銳德、中恒電氣；張學預(yù)測，2016年純電動乘用車市場會繼續(xù)爆發(fā)，三元動力鋰電池需求強勁，長期看好上游三元正極材料產(chǎn)業(yè)，推薦當升科技、杉杉股份；此外還長期看好技術(shù)實力雄厚，布局純電動乘用車市場的動力總成公司，推薦大洋電機；而純電動乘用車和專用車是新能源汽車的未來，推薦長安汽車和力帆股份。

浙商證券分析師楊云表示：“之前一直提示年底的產(chǎn)銷量超預(yù)期已得到驗證，全年數(shù)據(jù)將突破35萬輛大關(guān)?！彪m然短期預(yù)期已經(jīng)兌現(xiàn)，但楊云認為年底產(chǎn)量高峰的意義是市場對2016年產(chǎn)銷量預(yù)期也出現(xiàn)了上調(diào)空間，行情存在延續(xù)可能。繼續(xù)推薦關(guān)注三條主線：受益需求推動電池材料漲價鏈上的多氟多、天賜材料、新宙邦、當升科技，客車動力電池龍頭國軒高科，鋰電設(shè)備龍頭贏合科技、先導(dǎo)股份等。

潛力股精選

多氟多(002407)六氟磷酸鋰快速漲價

廣證恒生分析師姬浩認為，量價齊升，六氟磷酸鋰快速漲價是多氟多業(yè)績重估的基礎(chǔ)。六氟磷酸鋰進入新景氣周期，盈利能力大幅上升，公司受益于龍頭地位。最新出廠價超20萬/噸，2015年年初約8.5萬/噸，近期長單消化完畢，新采購價格幾乎一周一議，預(yù)計價格仍將持續(xù)強勢上揚，2016年市場均價有望在20萬/噸的較高水平。另一方面，新能源汽車銷量節(jié)節(jié)高，優(yōu)質(zhì)動力鋰電池產(chǎn)能供不應(yīng)求?？紤]2016年多氟多與新大洋和金龍客車的大額訂單、多氟多1.4萬臺電動車生產(chǎn)計劃，產(chǎn)能連續(xù)翻番仍達到滿產(chǎn)狀態(tài)，行業(yè)整合趨勢下取得先機。

當升科技 (300073)公司業(yè)績反轉(zhuǎn)拐點確認

平安證券分析師余兵表示，當升科技是國內(nèi)首家鋰電正極材料上市公司，目前正極材料產(chǎn)能達10000噸/年。在車用三元及外延并購的持續(xù)推動下，公司2015年業(yè)績拐點已經(jīng)確立，2016年預(yù)計翻倍以上增長，進入快速成長的上升軌道。而公司首期員工持股計劃落地，為長期戰(zhàn)略的貫徹執(zhí)行注入持續(xù)動力。另一方面，2016年新能源乘用車中，三元電池將成為主流，當升科技于2015年在國內(nèi)率先批量生產(chǎn)乘用車用高鎳多元材料，并對國際動力電池廠商供貨，2016年有望進入更多的主流電池廠商，實現(xiàn)車用三元的放量供貨。國內(nèi)車用三元正極材料處于從無到有的過程，2020年其市場規(guī)模有望達百億元。

長安汽車 (000625)三大因素刺激股價上行

浙商證券分析師楊云認為，長安汽車2016年自主品牌盈利或?qū)U大，而長安福特增長遠沒有到頂，進入2016年一系列的催化劑將有望使得公司股價穩(wěn)步上行：預(yù)計2015年10月以來車市的反彈有望至少延續(xù)至2016年4月，上述對公司基本面的分析將使其業(yè)績保持良好增長；目前公司資金充裕，投資計劃合理，對此估計其有望在2015年上調(diào)分紅方案，此舉目前尚不在市場預(yù)期，假設(shè)分紅比例為30%，則公司股息收益率有望達到4%；公司目前缺乏對管理層的股權(quán)激勵，2016年如果方案落實，困擾市場已久的本部業(yè)務(wù)業(yè)績將得到較大程度的釋放。

主題機會

量子通信概念來襲應(yīng)用國防金融領(lǐng)域

作為投資者還并不太熟悉的新生主題，量子通信在過去一周的A股市場可謂大出風頭。近期量子通信兩個重要的產(chǎn)業(yè)新聞備受市場關(guān)注，一是中科大潘建偉團隊獲得國際物理界十大突破榜首，二是量子技術(shù)成為美國軍方六大技術(shù)方向之一，我國在量子領(lǐng)域研究被認為處于領(lǐng)先地位，而量子通信作為國家信息安全核心技術(shù)已寫入“十三五”規(guī)劃。分析人士表示，預(yù)計未來量子通信將逐步在信息敏感領(lǐng)域(如軍事、金融等)、遠距離通信領(lǐng)域(如空間探測)展開應(yīng)用。

量子通信產(chǎn)業(yè)藍海啟動

考慮到現(xiàn)有量子通信的重大進展，分析師預(yù)計明年1月量子通信很有可能獲得國家技術(shù)進步一等獎。產(chǎn)業(yè)鏈專家分析，行業(yè)拐點在2016年將開始。

量子通信是指利用量子糾纏效應(yīng)進行信息傳遞的一種新型的通訊方式，主要涉及：量子密碼通信、量子遠程傳態(tài)和量子密集編碼等，近來這門學科已逐步從理論走向?qū)嶒灒⑾驅(qū)嵱没l(fā)展。

從當前情況來看，量子通信事關(guān)國家信息安全和國防安全的戰(zhàn)略性領(lǐng)域，成為世界主要發(fā)達國家如歐盟、美國、日本等優(yōu)先發(fā)展的信息科技和產(chǎn)業(yè)高地。目前量子通信作為國家信息安全核心技術(shù)已寫入“十三五”規(guī)劃。

安信證券分析師趙曉光指出，近期兩個重要產(chǎn)業(yè)新聞備受市場關(guān)注，一是中科大潘建偉團隊獲得國際物理界十大突破榜首；二是量子技術(shù)成為美國軍方六大技術(shù)方向之一。量子通信進入國家技術(shù)進步獎評選。“考慮到現(xiàn)有量子通信的重大進展，預(yù)計明年1月量子通信很有可能獲得國家技術(shù)進步一等獎，行業(yè)拐點將在2016年開始?！?/p>

安信證券分析師李偉則直言，產(chǎn)業(yè)藍海啟動，廣域量子通信網(wǎng)絡(luò)有望帶動千億級市場。廣域量子通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)分三步走：第一，通過光纖—構(gòu)建城域量子通信網(wǎng)絡(luò)；第二，通過加中繼器—構(gòu)建城際網(wǎng)絡(luò)；第三，通過衛(wèi)星—實現(xiàn)洲際、星際網(wǎng)絡(luò)。我國正建設(shè)世界最遠距離的光纖量子通信干線京滬線，預(yù)計2016年交付使用。近期看，2016年量子保密通信京滬干線將建成，有望連接北京、濟南、合肥和上海四地量子保密通信城域網(wǎng)，并推動政府機關(guān)、金融機構(gòu)等大量同城、跨城的保密通信應(yīng)用上線。而量子通信應(yīng)用的豐富將推動量子保密通信基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)加快覆蓋和延生更多的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點。“我們預(yù)計，到2020年量子通信網(wǎng)絡(luò)將會產(chǎn)生百億級別的網(wǎng)絡(luò)運營收入。從而帶動上游核心激光發(fā)射器元器件、光量子接受器件廠商、應(yīng)用軟件管理開發(fā)和運營的市場將會超過千億。”

政府加大投入帶來確定性投資趨勢

從兩個維度上看投資機會，一是產(chǎn)業(yè)鏈，即激光器、光器件如衰減片、偏振片，光柵等；二是量子通信最前沿的兩個團隊相關(guān)企業(yè)如國盾量子。

從投資機會的角度來看，量子通信產(chǎn)業(yè)趨勢明顯，以它為代表的高尖端領(lǐng)域被認為或許已迎來最好的發(fā)展時期，未來政府加大投入和扶持力度是大概率事件。而在行業(yè)捷報頻傳的背景之下，大趨勢確定的主題或需盡早配置。

廣發(fā)證券分析師許興軍建議從產(chǎn)業(yè)鏈與前沿團隊相關(guān)企業(yè)尋找投資機會。“從兩個維度上看投資機會，一是產(chǎn)業(yè)鏈，即激光器、光器件 (衰減片、偏振片，光柵等)、APD(雪崩光電二極管)等；二是量子通信最前沿的兩個團隊相關(guān)企業(yè)(國盾量子，潘建偉院士團隊；問天量子，郭光燦院士團隊)?！痹S興軍同時表示，可重點關(guān)注盛洋科技、福晶科技、奧普光電、華工科技、浙江東方。

長江證券分析師胡路發(fā)表研報指出，中國量子通信產(chǎn)業(yè)將在5年內(nèi)步入規(guī)模發(fā)展階段。產(chǎn)業(yè)化催生大量網(wǎng)絡(luò)設(shè)備需求，重點關(guān)注光通信領(lǐng)域，光通信將成為量子通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展的明顯受益者?！拔覀冋J為，當前中國量子通信產(chǎn)業(yè)正處于啟動階段，未來其規(guī)模化應(yīng)用將帶動激光器光源、光器件、光纖光纜等上游行業(yè)，建議關(guān)注光迅科技、中天科技、華工科技等公司在該領(lǐng)域的發(fā)展?！?/p>

李偉則認為，量子通信技術(shù)作為一種絕對安全的通信方式，可以從根本上解決國防、金融、政務(wù)、商業(yè)等領(lǐng)域的信息安全問題。看好量子通信產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展前景，在國家信息安全的戰(zhàn)略背景下，預(yù)計國家層面政策持續(xù)向自主領(lǐng)域傾斜?！芭袛?016年將是量子通信規(guī)模應(yīng)用元年，產(chǎn)業(yè)拐點臨近，投資機會凸顯。相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司重點關(guān)注：神州信息、浙江東方、華工科技、福晶科技、三力士、中信國安、中天科技等。關(guān)注產(chǎn)業(yè)內(nèi)核心非上市公司科大國盾量子、安徽問天量子?！?/p>

潛力股精選

光迅科技 (002281)光電子器件制造龍頭

光迅科技主要從事光通信領(lǐng)域內(nèi)光電子器件的開發(fā)及制造，是國內(nèi)光無源器件生產(chǎn)規(guī)模最大，品種最多的制造廠商。中投證券分析師張鐳表示，政府補助提升，顯示中央重視力度加大；光器件需求旺盛、公司龍頭地位不斷提升；目前國際上硅光產(chǎn)品已應(yīng)用到了并行計算等相關(guān)領(lǐng)域，未來需求旺盛，公司硅光產(chǎn)品已經(jīng)產(chǎn)業(yè)化，與“光聯(lián)萬物”深度契合，預(yù)計未來將進一步打開公司的想象空間?？傮w看好公司在高速光器件方面的研發(fā)前景和硅光方面的長期布局。

神州信息 (000555)承建 “京滬干線”項目

神州信心承建量子保密通信“京滬干線”項目，被認為有望從中受益。西南證券分析師田明華指出，公司承建了量子通信京滬線的第一階段室內(nèi)聯(lián)調(diào)，中標金額超億元。目前正在積極建設(shè)，將于2016年交付。公司作為A股量子通信的稀缺標的，未來發(fā)展前景廣闊。此外，公司依托神州系在業(yè)務(wù)和客戶服務(wù)體系方面優(yōu)勢，發(fā)力產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，神州信心多年深耕IT服務(wù)領(lǐng)域，建立了完善的業(yè)務(wù)和客戶服務(wù)體系，客戶資源豐富。長期看好量子通信給公司帶來的發(fā)展前景以及產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)布局。

華工科技 (000988)迎來估值和業(yè)績雙提升

愛建證券分析師朱志勇表示，公司積極布局“智能制造+物聯(lián)網(wǎng)”的物聯(lián)科技領(lǐng)域。以華工賽百為起點，其他四大業(yè)務(wù)提供具體支撐，打造服務(wù)型平臺；激光公司聚焦工業(yè)4.0，提供智能工廠解決方案；圖像公司提供商品防偽及溯源的解決方案；高理公司傳感器構(gòu)建物聯(lián)網(wǎng)的根基，具有良好的前景，新能源汽車、可穿戴及智能家居均大有可為。看好公司深厚的智能設(shè)備制造經(jīng)驗，集中資源布局智能物聯(lián)平臺建設(shè)，堅持“智能制造”+“物聯(lián)科技”的發(fā)展戰(zhàn)略必能給公司發(fā)展提供堅實基礎(chǔ)，有望成為華中工業(yè)4.0龍頭企業(yè)，迎來估值和業(yè)績雙提升。