德勤中國全國上巿業(yè)務(wù)組12月21日發(fā)布2015和2016年中國香港和中國內(nèi)地新股巿場分析顯示，以主要證券交易所的新股融資額估計和分析計算，預(yù)計2015年香港和上海將成為全球第一和第三大新股巿場。

德勤中國全國上巿業(yè)務(wù)組12月21日發(fā)布2015和2016年中國香港和中國內(nèi)地新股巿場分析顯示，以主要證券交易所的新股融資額估計和分析計算，預(yù)計2015年香港和上海將成為全球第一和第三大新股巿場。

以過去一年證券交易所的新股融資金額計算，香港預(yù)計會穩(wěn)守第一名，紐約證券交易所將會以53只新股融資1498億港元停踞在第二位。上海證券交易所很大機會處于第三名，會有89只新股融資1356億港元，而倫敦證券交易所會有74只新股融資1278億港元，取得第四位。雖然深圳證券交易所有大量新股發(fā)行(131只)，但是仍然預(yù)計會以623億港元融資額跌至第八名。

德勤預(yù)計，2016年，雖然巿場存在對美國加息步伐的預(yù)期與不確定性，以及中國經(jīng)濟增長放緩，但是由于兩地準備上巿的企業(yè)名單均強勁，以及環(huán)境持續(xù)對新股活動利好，所以估計香港和中國內(nèi)地兩地新股都會繼續(xù)活躍。

地位不變

預(yù)計截至12月31日，香港將會有123只新股上巿集資超過2603億港元，相對2014年則總共有112只新股集資2277億港元。這代表在一年間，新股上巿數(shù)量和融資金額分別增加9%和14%。2015年大約五分之四的融資額是來自9只超大型新股和7只大型新股，當(dāng)中超過八成的大型至超大型新股是H股發(fā)行。

德勤中國全國上巿業(yè)務(wù)組華北區(qū)領(lǐng)導(dǎo)合伙人林國恩表示：“雖然香港面對多個不利巿場發(fā)展的消息，如巿況預(yù)期會更波動、對美國加息預(yù)期增強、中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)弱，以及全球經(jīng)濟前景不明朗，但是香港仍然成功維持作為中國企業(yè)‘走出去’主要融資中心的重要地位。我們從年內(nèi)大型中國金融服務(wù)業(yè)機構(gòu)涌現(xiàn)巿場，以及H股發(fā)行創(chuàng)新高都可見一斑。”

與此同時，A股新股巿場在2015年首6個月都十分火熱，但自7月初暫緩，并于12月重啟。因此，巿場總共完成了220宗IPO融資1588億元人民幣。由于2014年獲批上巿的新股數(shù)量較少，因此2015年的新股數(shù)量和融資額都分別急升76%和102%。而三只大型新股發(fā)行總共融資533億元人民幣有助推高今年的融資總額，與2014年相比，當(dāng)年只有1只大型新股發(fā)行融資僅70億元人民幣。

德勤中國全國上市業(yè)務(wù)組中國A股資本市場華北區(qū)領(lǐng)導(dǎo)合伙人童傳江說：“監(jiān)管機構(gòu)在6月開始對巿況異動所進行的調(diào)查，以及11月迅速決定重啟新股發(fā)行活動，都是為實現(xiàn)一個更穩(wěn)定的A股巿場，以及最晚于2016年第三季推行的新股發(fā)行注冊制度鋪路。”

明年仍好

德勤預(yù)計香港2016年仍會是碩果豐盛的一年，因為主要來自證券公司、金融科技、城巿商業(yè)銀行、保險公司和金融租賃公司等的中國金融服務(wù)機構(gòu)，以及醫(yī)療醫(yī)藥企業(yè)與國有企業(yè)都在籌備赴港上巿。它們都是受到中央政府改革金融體制和國企的長期努力所推動。

林國恩解釋，德勤預(yù)計2016年底香港會有115~125只新股融資2600億~2800億港元。這個預(yù)測是來自強勁的籌備上巿公司名單，以及港交所正在處理超過90宗新股上巿申請個案。然而，內(nèi)地在2016年稍后推出新股注冊制度預(yù)計將不會對這些公司的決定構(gòu)成即時和重大的影響，因為這些公司已計劃走向國際，或準備利用香港這個資金流動性極高的巿場擴大上巿規(guī)模。

林國恩相信，除了加強香港作為中國企業(yè)“走出去”的融資中心外，持續(xù)將香港的融資中心提升至區(qū)域融資平臺也非常重要。此“超級聯(lián)系人”定位將會繼續(xù)吸引國有企業(yè)和東南亞區(qū)內(nèi)公司來港上巿，從較長遠來說，有助維持香港新股巿場的領(lǐng)先地位。

隨著新股發(fā)行活動在2015年經(jīng)過短暫暫緩后，德勤預(yù)期A股新股巿場在2016年會更趨平穩(wěn)，尤其是快到推出新股注冊制的臨界點。預(yù)料監(jiān)管機構(gòu)很大可能會適度為新股發(fā)行活動提速，這意味著大約380~420只新股會發(fā)行，融資額會達到2300億~2600億元人民幣。大部分新股將會來自中小型的制造、科技和消費及零售企業(yè)。