專訪中國郵政儲蓄銀行董事長李國華。引進戰(zhàn)略投資者，將開啟百年郵儲的新征程。

中國銀行業(yè)正迎來自身轉(zhuǎn)型與國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的重疊期，既要實現(xiàn)自身可持續(xù)發(fā)展、維護金融穩(wěn)定，還要肩負助力國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的重任。直面行業(yè)挑戰(zhàn)，順應(yīng)宏觀經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，成為商業(yè)銀行的應(yīng)有之義。

中國郵政儲蓄銀行成立逾八年，已由一家經(jīng)營單一負債業(yè)務(wù)的儲蓄機構(gòu)，轉(zhuǎn)型成為全功能商業(yè)銀行。

2015年12月9日，郵儲銀行宣布引進瑞銀集團、摩根大通、淡馬錫、中國人壽、螞蟻金服等10家境內(nèi)外機構(gòu)作為戰(zhàn)略投資者，股權(quán)多元化再上一程，原單一股東中國郵政集團變?yōu)榻^對控股。郵儲銀行與各戰(zhàn)投之間將各取所需，從創(chuàng)新融資模式到強化風控，再到布局“互聯(lián)網(wǎng)+”。

“郵儲銀行或會成為中國首屈一指的大型商業(yè)銀行。”分析人士認為，郵儲銀行作為全國網(wǎng)點規(guī)模最大、服務(wù)客戶最多的銀行，資產(chǎn)規(guī)模位居中國商業(yè)銀行第6位，信貸資產(chǎn)不良率卻僅為銀行業(yè)均值的一半左右，且是唯一一家還未上市的國有大型銀行。

擁有如此廣袤的客戶資源以及同業(yè)難以企及的儲蓄優(yōu)勢，郵儲銀行可能爆發(fā)的潛力不可限量。但銀行業(yè)面臨宏觀經(jīng)濟增速漸緩的新常態(tài)以及利差收窄、風險攀升和互聯(lián)網(wǎng)業(yè)態(tài)沖擊等空前挑戰(zhàn)，郵儲銀行怎樣在國家和行業(yè)“雙轉(zhuǎn)型”的當下，走出一條富有特色的發(fā)展之路？

《財經(jīng)國家周刊》記者專訪了中國郵政儲蓄銀行董事長李國華，深剖郵儲銀行的發(fā)展及銀行業(yè)的未來。

謀局

《財經(jīng)國家周刊》：從2007年成立至今，郵儲銀行歷經(jīng)不尋常的改革發(fā)展，請簡要介紹成立以來取得的成果。

李國華：八年多來，郵儲銀行依托遍布城鄉(xiāng)的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，堅持服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)社區(qū)的市場定位，與同業(yè)形成了良好互補，有力地支持了國民經(jīng)濟建設(shè)和社會發(fā)展，也實現(xiàn)了自身健康快速發(fā)展。

截至2015年9月末，郵儲銀行擁有營業(yè)網(wǎng)點超過4萬個，服務(wù)客戶近5億人；資產(chǎn)規(guī)模近6.8萬億元，在中國商業(yè)銀行中位居第6位，在“2015年全球銀行1000強排名”中位居第23位；信貸資產(chǎn)不良率約為銀行業(yè)均值的一半；撥備覆蓋率達274%，利潤增長率、資本回報率等關(guān)鍵指標均達到銀行業(yè)優(yōu)秀水平。

《財經(jīng)國家周刊》：業(yè)界非常關(guān)注此次引進戰(zhàn)略投資者的情況，認為郵儲銀行將因此全新地布局謀篇。

李國華：郵儲銀行此次成功引進戰(zhàn)略投資者，可以說是中國經(jīng)濟金融體制改革框架下，國有商業(yè)銀行改革的一項新成果。這充分表明，世界對中國經(jīng)濟發(fā)展有期望，對中國金融體系和銀行業(yè)的穩(wěn)健性、盈利性有信心。

早在2014年6月9日，郵儲銀行就正式啟動了引戰(zhàn)工作，目的在于引資金、引機制、引資源、引技術(shù)和引智力。

一年多來，我們經(jīng)過兩輪競標和多輪談判，綜合考慮了戰(zhàn)略協(xié)同、交易價格、財務(wù)實力、品牌影響力等因素，引進了三種類型的10家戰(zhàn)投，包括六家國際知名金融機構(gòu)：瑞銀集團、摩根大通、星展銀行、加拿大養(yǎng)老基金投資公司、淡馬錫、國際金融公司；兩家大型國有企業(yè)：中國人壽、中國電信；兩家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)：螞蟻金服和騰訊。引資則全部采取發(fā)行新股的方式，規(guī)模451億元，發(fā)行比例16.92%。

《財經(jīng)國家周刊》：引進戰(zhàn)略投資者之后，股東架構(gòu)將如何變化？中國郵政集團的控股地位以及郵儲銀行整個治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部體制機制將迎來哪些改變？對公司治理結(jié)構(gòu)將產(chǎn)生什么影響？

李國華：毫無疑問，股權(quán)結(jié)構(gòu)將得到優(yōu)化，中國郵政集團由原來的單一股東變?yōu)榻^對控股，董事會成員也將進一步充實。后續(xù)，我們還會根據(jù)需要充實董事會、監(jiān)事會人員，特別是獨立董事和外部監(jiān)事。

與此同時，我們將嚴格按照監(jiān)管要求和公司治理制度規(guī)定，切實保障公司治理機制的規(guī)范運作，以股東大會為主要載體，發(fā)揮好戰(zhàn)略投資者在公司治理中的積極作用。

一方面，要強化董事會各專門委員會的決策參謀作用，提升董事會的科學決策能力；另一方面，強化監(jiān)事會的監(jiān)督和履職評價職能，建立完善決策和執(zhí)行的制衡機制，著力把郵儲銀行建成公司治理一流的現(xiàn)代商業(yè)銀行。

《財經(jīng)國家周刊》：眾所周知，引進戰(zhàn)略投資者是為上市做準備，郵儲銀行下一步有什么上市計劃？

李國華：其實，引進戰(zhàn)投和發(fā)行上市是國家和監(jiān)管部門對郵儲銀行改革發(fā)展工作的要求，也是郵儲銀行穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展必須遵循的路徑。

接下來，將按照“股改-引戰(zhàn)-上市”的三步走計劃，在成功引戰(zhàn)之后，穩(wěn)步推進發(fā)行上市工作。具體的上市時間表、上市地點及發(fā)行比例等，將根據(jù)國家和主管部門要求以及資本市場運行狀況來決定。

轉(zhuǎn)型

《財經(jīng)國家周刊》：此前，中國郵政集團曾先后四次追加資本金，此次引戰(zhàn)則進一步補充了資本金，今后將如何建立資本金長效補充機制？

李國華：今年下半年，郵儲銀行先后通過發(fā)行二級資本債和引進戰(zhàn)略投資者等手段補充了資本金，短時間內(nèi)大幅提升了資本充足率和杠桿率等監(jiān)管指標，有效緩解了業(yè)務(wù)發(fā)展與資本約束的矛盾。但巴塞爾協(xié)議Ⅲ的推行，加大了銀行資本的外部約束，同時郵儲銀行自身承擔的普惠金融和支持實體經(jīng)濟使命又加大了資本需求，資本持續(xù)補充能力將成為郵儲銀行長遠發(fā)展的關(guān)鍵。

下一階段，要借助上市的歷史性機遇，繼續(xù)開拓外部資本補充渠道，積極創(chuàng)新融資工具，根據(jù)市場形勢變化和經(jīng)營發(fā)展需要，選擇“監(jiān)管方許可、投資者歡迎、銀行自身適合”的資本金補充方式。

具體到融資方式上，我認為，只有“開源”與“節(jié)流”雙措并舉，才能實現(xiàn)郵儲銀行的長期可持續(xù)發(fā)展。一方面，積極運用各種資本融資工具。既可以運用IPO、次級債等傳統(tǒng)方式，也可以考慮優(yōu)先股、混合資本債等創(chuàng)新型資本工具。另一方面，還要通過平衡資本約束和價值回報要求來降低資本消耗，走“輕資本”發(fā)展之路。

《財經(jīng)國家周刊》：您曾說，引進戰(zhàn)略投資者是轉(zhuǎn)型的催化劑，選擇這10家機構(gòu)具體是出于怎樣的考慮？之后，將如何與戰(zhàn)略投資者形成協(xié)同效應(yīng)？又如何體現(xiàn)在轉(zhuǎn)型之中？

李國華：郵儲銀行與戰(zhàn)略投資者之間，將以平等互利、資源共享、優(yōu)勢互補、長期合作、共同發(fā)展為原則，著眼于轉(zhuǎn)型發(fā)展趨勢，在渠道拓展、客戶挖掘、產(chǎn)品創(chuàng)新、風險管理、技術(shù)支持和人力資源開發(fā)等方面開展合作。

目前，已經(jīng)確定了一攬子合作計劃，涉及諸多領(lǐng)域。除了前述公司治理方面，我們還將在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、風險管理等方面展開合作。

例如，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方面，在全面建成小康社會和促進城鄉(xiāng)一體化發(fā)展的大背景下，我國經(jīng)濟繼續(xù)保持中高速增長態(tài)勢，高凈值客戶對商業(yè)銀行的貢獻度將進一步提升。同時，隨著融資模式向多元化發(fā)展，商業(yè)銀行的公司金融和金融市場業(yè)務(wù)也將迎來新的發(fā)展機遇。

為此，我們選擇瑞銀集團、摩根大通、星展銀行和中國人壽作為戰(zhàn)略投資者，希望汲取其經(jīng)驗與技術(shù)，進一步加快零售業(yè)務(wù)升級、公司業(yè)務(wù)拓展、金融市場業(yè)務(wù)創(chuàng)新。在互聯(lián)網(wǎng)金融和普惠金融方面，為實現(xiàn)線上線下資源的有機融合，鞏固并提升普惠金融的領(lǐng)先優(yōu)勢，我們選擇螞蟻金服、騰訊、中國電信和國際金融公司作為戰(zhàn)略投資者，希望借助其專業(yè)優(yōu)勢和影響力，進一步強化在互聯(lián)網(wǎng)金融和普惠金融領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局。

在風險管理方面，風控能力是商業(yè)銀行的核心競爭力。過去8年多來，我們審慎經(jīng)營，積累了一定的風控經(jīng)驗，但國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢空前復(fù)雜，尤其利率市場化、人民幣國際化、商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營帶來了一系列新的風險點，我們必須進一步提高風險管理能力，努力保持同業(yè)領(lǐng)先水平。

為此，我們選擇摩根大通、淡馬錫、加拿大養(yǎng)老基金投資公司作為戰(zhàn)略投資者，希望借鑒國際一流金融機構(gòu)的風險管理理念、經(jīng)驗與方法，把郵儲銀行打造成一家穩(wěn)健經(jīng)營、風控良好的百年銀行。

當然，戰(zhàn)略落地需要一系列制度保障。

我們在合作機制上，將與戰(zhàn)略投資者共同成立高管層指導(dǎo)委員會和聯(lián)絡(luò)辦公室，保證雙方人員的深度參與、密切配合；在合作形式上，戰(zhàn)略投資者將通過培訓講座、專題指導(dǎo)、交流研討、專家派駐、提供跟崗實習等多種形式給予郵儲銀行支持，確保合作取得實效。

《財經(jīng)國家周刊》：郵儲銀行這次還引進了螞蟻金服和騰訊兩家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，未來在“互聯(lián)網(wǎng)+”領(lǐng)域有何規(guī)劃？

李國華：螞蟻金服和騰訊可謂全球知名，在業(yè)務(wù)方面與郵儲銀行有良好的互補性。我們將發(fā)揮各自優(yōu)勢，共享渠道、客戶、技術(shù)和人才等資源，共建線上線下一體化的金融服務(wù)體系，實現(xiàn)價值共同提升。

對商業(yè)銀行而言，“互聯(lián)網(wǎng)+”是創(chuàng)造新商業(yè)模式、實現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級的重大機遇。郵儲銀行將緊抓歷史機遇，打造開放協(xié)作的平臺銀行、“體驗+智能”的智慧銀行和平等共享的普惠銀行，構(gòu)建前中后臺一體化的信息安全防控體系、總分支行集約化的自主研發(fā)體系以及獨具特色的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品體系。

我們的目標是，建設(shè)成一家線下網(wǎng)點數(shù)量最多、線上功能豐富、有特色的大型零售商業(yè)銀行。

變革與風控“兩手抓”

《財經(jīng)國家周刊》：中國經(jīng)濟“三期疊加”，銀行業(yè)又面臨利差收窄、風險驟升和互聯(lián)網(wǎng)業(yè)態(tài)沖擊等等，您對郵儲銀行未來發(fā)展方面有什么規(guī)劃？

李國華：實際上，銀行業(yè)當下所面臨的挑戰(zhàn)，本質(zhì)上也是新一輪經(jīng)濟轉(zhuǎn)型對銀行業(yè)提出的新要求。

郵儲銀行將借助引戰(zhàn)的東風，努力成為一家治理機制健全、價值創(chuàng)造能力突出、風險管理水平一流、核心競爭優(yōu)勢獨特、社會公眾形象良好、有特色的大型零售商業(yè)銀行。

一方面，堅守差異化定位，以引戰(zhàn)為契機，繼續(xù)按照“差異化、特色化、品牌化”的思路，發(fā)揮覆蓋城鄉(xiāng)的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，深耕“三農(nóng)”、小微企業(yè)和社區(qū)領(lǐng)域，走商業(yè)可持續(xù)的普惠金融發(fā)展道路。與此同時，我們還加大科技投入力度，充分利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)進行產(chǎn)品和流程創(chuàng)新，改善服務(wù)水平，降低服務(wù)成本。

另一方面，積極推動轉(zhuǎn)型升級，建設(shè)一流大型零售商業(yè)銀行。圍繞國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級要求以及“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟帶這“三大戰(zhàn)略”，結(jié)合郵儲銀行的資源稟賦和特色，推動業(yè)務(wù)、渠道、管理轉(zhuǎn)型。

在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方面，要整合渠道、產(chǎn)品、系統(tǒng)等資源，為客戶提供個性化、差異化金融服務(wù)，同時加快發(fā)展財富管理業(yè)務(wù)，提升客戶生涯價值；依托資金優(yōu)勢和渠道優(yōu)勢，堅持“投貸債”聯(lián)動，加快公司業(yè)務(wù)投行化轉(zhuǎn)型，為客戶提供綜合化金融服務(wù)；開展跨市場配置資金業(yè)務(wù)，積極拓展金融市場業(yè)務(wù)；順應(yīng)人民幣國際化和企業(yè)“走出去”趨勢，加快跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展，為國內(nèi)外客戶提供全方位、多層次金融服務(wù)。

在渠道轉(zhuǎn)型方面，擁抱“互聯(lián)網(wǎng)+”，加快互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，全力推進云平臺、大數(shù)據(jù)平臺和農(nóng)村電商平臺建設(shè)，構(gòu)建起一個立體化金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

在管理轉(zhuǎn)型方面，推動向精細化管理轉(zhuǎn)型升級，把精細管理理念滲透到客戶服務(wù)、運營管理、財務(wù)管理、風險控制等各個方面，增強“軟實力”。

《財經(jīng)國家周刊》：“儲蓄能力”是郵儲銀行的優(yōu)勢，下一階段將如何更好地發(fā)揮這一優(yōu)勢？此外，郵儲銀行的存貸比較低，您怎么看？

李國華：得益于獨特的“自營+代理”模式和遍布城鄉(xiāng)的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，郵儲銀行的負債規(guī)模和結(jié)構(gòu)一直處于同業(yè)中較好水平，儲蓄能力更是優(yōu)勢明顯。

儲蓄優(yōu)勢要繼續(xù)發(fā)揮：一是堅持以零售業(yè)務(wù)為主體，保持戰(zhàn)略定力，鞏固獨特的競爭優(yōu)勢；二是堅持“自營+代理”模式，充分調(diào)動各業(yè)務(wù)主體積極性；三是積極適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)變革趨勢，推進網(wǎng)點優(yōu)化調(diào)整，突出創(chuàng)新驅(qū)動。

由于歷史因素，郵儲銀行的存貸比與同業(yè)相比還有較大的提升空間，但必須看到當前商業(yè)銀行的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)正呈現(xiàn)出日益多元化趨勢。未來，發(fā)揮資金優(yōu)勢絕不僅是擴大信貸投放這一條路，還要通過大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP等非信貸業(yè)務(wù)，加強資產(chǎn)負債組合管理，通過投貸債聯(lián)動等方式，提升可持續(xù)發(fā)展能力和支持實體經(jīng)濟能力。對資產(chǎn)和負債的數(shù)量、結(jié)構(gòu)、收益、成本等進行規(guī)劃和控制，使資產(chǎn)和負債在規(guī)模、期限、利率、幣種等要素上相互匹配，在短期盈利目標和長期價值目標之間建立平衡。

《財經(jīng)國家周刊》：在資產(chǎn)端業(yè)務(wù)上，郵儲銀行除了積極發(fā)展同業(yè)投資業(yè)務(wù)外，還將如何進一步提升資金運用能力？

李國華：經(jīng)濟新常態(tài)下，利率市場化加速、金融脫媒加快以及資本監(jiān)管趨嚴等新形勢，要求銀行業(yè)逐步建立起由被動管理向主動管理、由資產(chǎn)負債表分析向全方位管理、由比例管理向資產(chǎn)負債的組合管理理念轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)以風險控制和價值創(chuàng)造為核心，全范圍、全過程、多維度的資產(chǎn)負債管理體系。

未來，郵儲銀行資產(chǎn)端除了重點向同業(yè)投資運用以外，還要特別注意以下幾個方面：

一是與宏觀政策導(dǎo)向相契合。國家“一帶一路”、人民幣國際化、創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展等戰(zhàn)略，為我們下一步發(fā)展指明了方向，提供了廣闊天地。

二是與新興產(chǎn)業(yè)、行業(yè)共成長。積極投身互聯(lián)網(wǎng)金融變革大方向，把握互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的歷史性機遇；抓住新型農(nóng)業(yè)、消費金融等新興亮點，實現(xiàn)消費信貸向消費金融的轉(zhuǎn)變。重點抓好軌道交通、港口建設(shè)、城市新區(qū)、新型城鎮(zhèn)化、技術(shù)改造等方面的貸款，認真篩選行業(yè)和客戶，加大公司項目信貸有效投放。

三是與風險管控能力相匹配。銀行業(yè)是典型的“親經(jīng)濟周期”行業(yè)，經(jīng)濟增長的復(fù)雜性不僅會使銀行盈利增速的波動性加大，還會導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)較大波動，進而增大銀行資產(chǎn)負債管理的難度。因此，在日常經(jīng)營管理中，我們一直堅持穩(wěn)健經(jīng)營理念，始終把風險防控放在第一位。

四是堅持普惠金融理念。依托遍布城鄉(xiāng)的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，堅持服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)社區(qū)的市場定位不動搖，走普惠金融可持續(xù)發(fā)展之路。

《財經(jīng)國家周刊》：經(jīng)濟增速放緩帶給商業(yè)銀行最嚴峻的挑戰(zhàn)就是資產(chǎn)劣變。銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量承受較大壓力，但郵儲銀行的不良率僅為行業(yè)均值的一半，秘訣何在？創(chuàng)新金融產(chǎn)品有風險，“三農(nóng)”與小微信貸也是成本高、風險大，郵儲銀行接下來將如何繼續(xù)鞏固已有的風控成績？

李國華：宏觀經(jīng)濟下行和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整時期，歷來是銀行信貸風險高發(fā)期。郵儲銀行在風險防控方面的舉措主要包括：

一是堅持零售商業(yè)銀行的戰(zhàn)略定位不動搖，走差異化、特色化發(fā)展的路子，繼續(xù)深耕“三農(nóng)”、小微、社區(qū)領(lǐng)域。我覺得，對于一家商業(yè)銀行來講，根據(jù)自身資源稟賦保持戰(zhàn)略定力，是有效控制風險的根基。二是堅持推進風險管理技術(shù)創(chuàng)新，比如信貸工廠技術(shù)、運用大數(shù)據(jù)技術(shù)等等。三是提升精細化管理水平，提升風險定價能力，實行差異化授權(quán)。四是加強對宏觀經(jīng)濟研究，緊跟國家產(chǎn)業(yè)政策和導(dǎo)向，強化對分支機構(gòu)指導(dǎo)。

“三農(nóng)”、小微企業(yè)金融服務(wù)是我行的特色，相對而言，其風險也比較高，在這方面，我們一方面依托“網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢+專業(yè)技術(shù)+專業(yè)團隊”，應(yīng)對“三農(nóng)”、小微企業(yè)領(lǐng)域抵質(zhì)押物不足的難題，充分利用收集的“軟信息”控風險。另一方面，通過“建平臺”，充分發(fā)揮大型商業(yè)銀行的優(yōu)勢，不斷加強與政府、擔保公司、保險公司、行業(yè)協(xié)會等機構(gòu)的合作力度，打造“銀政、銀擔、銀保、銀企、銀協(xié)”五大合作平臺，破解抵押擔保難的問題，增強風控能力，同時降低服務(wù)成本。