第四季地產(chǎn)板塊表現(xiàn)理想，市場(chǎng)普遍認(rèn)為 ，在中央提出化解房地產(chǎn)庫(kù)存、促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展的背景下，未來(lái)政策將延續(xù)寬松，地產(chǎn)股明年仍可看好。過(guò)去一年，深圳樓價(jià)呈強(qiáng)勁增長(zhǎng)，主力于該區(qū)發(fā)展房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的深圳控股(00604)料可繼續(xù)受惠。

11月70大中城市新建住宅銷售價(jià)格普遍上漲，價(jià)格漲幅最大的城市為深圳，按月及按年分別增長(zhǎng)2.9%及44.6%，而漲幅更有持續(xù)擴(kuò)大趨勢(shì)。深圳當(dāng)月新建住宅每平方米成交均價(jià)已突破4萬(wàn)元人民幣大關(guān)，創(chuàng)出歷史新高，近日深圳寶安區(qū)兩塊地皮亦刷新今年全國(guó)樓面價(jià)新地王。

深控持有的深圳資產(chǎn)，相信可因該區(qū)樓價(jià)暴升而水漲船高。集團(tuán)于12月中更獲母公司注入深圳羅湖項(xiàng)目，該項(xiàng)目位處黃金地段，未來(lái)增值空間不少。中金認(rèn)為，該項(xiàng)目實(shí)際利潤(rùn)率可高達(dá)41%， 是次注資作價(jià)吸引，權(quán)益價(jià)格20億元人民幣較每股資產(chǎn)凈值折讓33%。而且注資繼續(xù)加大公司深圳業(yè)務(wù)占比，其深圳可售資源占比將由76%提升至80%，料將提高公司2016年可銷售資源約20億至30億元人民幣，幫助公司實(shí)現(xiàn)20%銷售增長(zhǎng)。深業(yè)集團(tuán)在深圳仍持有約200萬(wàn)平方米土地，預(yù)計(jì)未來(lái)將逐步注入深圳控股。

該行考慮到深圳屬于目前供不應(yīng)求最為嚴(yán)重的市場(chǎng)，認(rèn)為公司深耕深圳市場(chǎng)將會(huì)獲得較大回報(bào)，重申深圳控股為首選標(biāo)的之一，又將2016年每股資產(chǎn)凈值預(yù)期上調(diào)17%，目標(biāo)價(jià)相應(yīng)上調(diào)至4.57元，評(píng)級(jí)為“推薦”。

富瑞也認(rèn)為，是次注資將提升公司凈資產(chǎn)值4.7%，預(yù)期母公司將會(huì)注入更多資產(chǎn)，因此上調(diào)其目標(biāo)價(jià)至5元。