對內(nèi)讓自己的團(tuán)隊(duì)共享智慧，對外善于運(yùn)用“外腦”，這就是智慧眾籌。其實(shí)，共享經(jīng)濟(jì)就體現(xiàn)在財(cái)富管理的方方面面。

對內(nèi)讓自己的團(tuán)隊(duì)共享智慧，對外善于運(yùn)用“外腦”，這就是智慧眾籌。其實(shí)，共享經(jīng)濟(jì)就體現(xiàn)在財(cái)富管理的方方面面。

近年來，大家在中國財(cái)富管理行業(yè)常常會(huì)有這樣的發(fā)現(xiàn)：一方面，私人財(cái)富市場的可投資資產(chǎn)總量以及高凈值人群數(shù)量保持快速增長；另一方面，高凈值人士財(cái)富管理業(yè)務(wù)的滲透率也在逐年提升。高凈值人群的布局不像以前那么集中，中產(chǎn)階級(jí)慢慢加入到高凈值客戶的群體中。

隨著財(cái)富管理市場迅速發(fā)展，市場上財(cái)富管理產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，人們的理財(cái)意識(shí)逐漸提升，一些金融資產(chǎn)在100~300萬之間的金融機(jī)構(gòu)或大型國有機(jī)構(gòu)管理層，也成為財(cái)富管理的重要服務(wù)對象。這些高凈值人士本身具備較為專業(yè)的判斷能力，在投資標(biāo)的選擇上更趨于理性，對于自己的財(cái)富規(guī)劃慢慢有了資產(chǎn)配置的概念。與此同時(shí)，這對財(cái)富管理機(jī)構(gòu)提出了更高的要求，需要在時(shí)代浪潮中以前瞻性洞察，穩(wěn)中求變，更好地發(fā)揮財(cái)富管家職能，服務(wù)于日漸多樣的客戶需求。

運(yùn)用共享經(jīng)濟(jì)和互聯(lián)網(wǎng)思維，同安投資僅用兩年時(shí)間，即搭建起財(cái)富管理的共享平臺(tái)，一方面從資產(chǎn)端、投資端為高凈值客戶提供服務(wù)，另一方面通過互聯(lián)網(wǎng)和微信平臺(tái)，在定增資源、投顧資源、智慧資源、資金資源等多個(gè)方面實(shí)現(xiàn)了共享。

“互聯(lián)網(wǎng)+”的風(fēng)口浪尖之下，同安投資是以怎樣的發(fā)展邏輯乘風(fēng)破浪？近日，同安投資副總經(jīng)理、同安財(cái)富管理中心總經(jīng)理邢媛接受了本刊記者專訪，解讀了共享經(jīng)濟(jì)下的財(cái)富管理“蝶變”之路。

財(cái)富管理步入專業(yè)化時(shí)代

近年成長起來的高凈值人群，并非傳統(tǒng)意義上富一代、創(chuàng)一代。他們普遍年齡在四五十歲左右，已經(jīng)受到過良好的教育，對于財(cái)富管理也有著自己的理解。

“專業(yè)的財(cái)富管家，其實(shí)在大的投資品類市場里面，對于細(xì)分策略的把握更具優(yōu)勢。”邢媛談道，相比個(gè)人對于財(cái)富市場的泛泛了解，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)更加專注于某一細(xì)分領(lǐng)域。客戶或許參與了股票市場、債券市場，但在股票投資里面還有眾多細(xì)分策略， 客戶個(gè)人對于這些策略未必會(huì)有清晰了解與充足把握。

此外，“客戶的需求通常比較難滿足”或許正是財(cái)富管理機(jī)構(gòu)普遍的難點(diǎn)與痛點(diǎn)所在。在國內(nèi)，長期以來人們的投資風(fēng)險(xiǎn)度和收益預(yù)期并不匹配。在本金相對安全的情況下，客戶甚至認(rèn)為10%~ 20%的收益率過少。而在風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)，專業(yè)機(jī)構(gòu)必定會(huì)運(yùn)用專業(yè)判斷或?qū)I(yè)手段，幫助客戶將風(fēng)險(xiǎn)最小化。

此外，產(chǎn)品的“創(chuàng)設(shè)能力”也是專業(yè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)必備的。曾在公募基金任職多年的邢媛看來，傳統(tǒng)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)多以代銷產(chǎn)品為主。而如今，專業(yè)機(jī)構(gòu)更需注重產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)、研發(fā)，去尋找同客戶風(fēng)險(xiǎn)、收益偏好相匹配的產(chǎn)品，滿足客戶實(shí)際需求。“我們其實(shí)更需要在了解客戶需求的基礎(chǔ)上，盡可能為市場帶來多樣化的資產(chǎn)配置選擇。比如客戶給我一個(gè)收益率區(qū)間以及可承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)度， 我就可以在現(xiàn)有的產(chǎn)品線中挑選出一款基本符合客戶需求的產(chǎn)品來。” 邢媛談道。

事實(shí)上，目前財(cái)富管理行業(yè)都在努力提高專業(yè)度，以傳統(tǒng)第三方代銷為主的財(cái)富管理公司，也逐步拓展到上游成立子公司，但對行業(yè)的理解、產(chǎn)品的發(fā)掘設(shè)計(jì)以及市場的宏觀判斷等，還無法快速把握，這對于同安投資來說就是機(jī)會(huì)。但同安投資的優(yōu)勢在于以上游資產(chǎn)端為切入點(diǎn)，從資產(chǎn)端做到財(cái)富端，因而更了解與產(chǎn)品相符合的策略，并把它創(chuàng)設(shè)出來。金融行業(yè)最終可能實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營，而財(cái)富管理機(jī)構(gòu)要做的，就是把專注或擅長的領(lǐng)域做得更深更透，這既是行業(yè)最需要的，也是客戶所需要的。

互聯(lián)網(wǎng)思維>互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)生水起，對于財(cái)富管理行業(yè)的影響也是極為深遠(yuǎn)的。在邢媛看來，引入互聯(lián)網(wǎng)的交互模式，是對人力的解放。互聯(lián)網(wǎng)有效連接了產(chǎn)品與客戶。盡管前期的投入成本很大，但是借力互聯(lián)網(wǎng)，后期的效率發(fā)揮將是爆發(fā)式的。如今，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)可能需要更注重線上、線下的互動(dòng)。

身處互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，金融行業(yè)的創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)也變得更加簡單。以前金融領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)審批流程非常復(fù)雜，但現(xiàn)在的創(chuàng)業(yè)環(huán)境卻越來越寬松，創(chuàng)新平臺(tái)也越來越多。邢媛希望同安團(tuán)隊(duì)能持續(xù)將他們的智慧“變現(xiàn)”，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)分享給投資人、合作機(jī)構(gòu)。

事實(shí)上，面對互聯(lián)網(wǎng)大趨勢的來臨，很多金融公司雖然被迫綁定了互聯(lián)網(wǎng)概念，但實(shí)際上自身的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)體量很小。與此同時(shí)，任何一家財(cái)富管理公司，接入互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)平臺(tái)并沒有太大壁壘，但如果是為了單純介入互聯(lián)網(wǎng)，往往出來的東西并沒有什么實(shí)際意義。

因此，邢媛也在思考，同安投資究竟需要互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，還是以互聯(lián)網(wǎng)思維來運(yùn)營？究竟是“互聯(lián)網(wǎng)+金融”， 還是“金融+ 互聯(lián)網(wǎng)”？究竟是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)更重要，還是互聯(lián)網(wǎng)思維更為關(guān)鍵？同安投資選擇了后者。

“資產(chǎn)管理、財(cái)富管理的核心是人，技術(shù)只是其中一個(gè)輔助手段，而非跟風(fēng)造勢的噱頭。所以我們真正需要的是互聯(lián)網(wǎng)思維，即通過體系搭建，在平臺(tái)上面整合、納入眾多資源， 推進(jìn)公司的品牌建設(shè)，也不再需要擴(kuò)張很多分公司或用自有資金去運(yùn)營門店。”邢媛談道。

經(jīng)濟(jì)共享智慧眾籌

眼下，共享經(jīng)濟(jì)正在悄然顛覆傳統(tǒng)商業(yè)模式。共享經(jīng)濟(jì)的核心是通過合理配置閑置資源，實(shí)現(xiàn)效益最大化。有人說，未來幾年共享經(jīng)濟(jì)將對中國產(chǎn)生非常大的影響，尤其是對金融、資產(chǎn)管理行業(yè)的影響或?qū)⒊浇^大多數(shù)人的想象。

那么，對于財(cái)富管理行業(yè)而言， 共享經(jīng)濟(jì)究竟如何共享？如何讓共享產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，使得參與各方實(shí)現(xiàn)共贏呢？

邢媛認(rèn)為，共享可以體現(xiàn)在財(cái)富管理的方方面面，品牌也可通過共享的方式進(jìn)行傳播。同安投資希望在人、資源、投資、產(chǎn)品上面，全部以共享的思維來實(shí)現(xiàn)。例如，對內(nèi)讓自己的團(tuán)隊(duì)共享智慧，對外善于運(yùn)用“外腦”——這就是智慧眾籌。

“我們以書友會(huì)的形式，聚集了業(yè)界各路精英，打造開放式的智慧共享交流開臺(tái)，實(shí)踐智慧共享。”邢媛介紹，通過資金眾籌的模式，降低投資者的參與門檻，可以吸引更多資金方參與到投資盛宴之中，以實(shí)現(xiàn)資金共享。以定向增發(fā)投資為例，普通投資者若想?yún)⑴c中國鐵建的定增，那么資金規(guī)模至少要在幾個(gè)億以上，根本是“望塵莫及”。但若通過定增產(chǎn)品，采用資金眾籌的方式，則能和投資人共享定增收益。

不可否認(rèn)，每家公司都有自己的特點(diǎn)和優(yōu)勢，邢媛希望通過聯(lián)合中國頂級(jí)金融學(xué)府的教育資源、中國優(yōu)秀金融研究院、上海對沖基金園區(qū)，上海對沖基金俱樂部，構(gòu)建合作共享平臺(tái)，打造中國對沖基金孵化器，致力于將最優(yōu)質(zhì)的研究，產(chǎn)業(yè)及資金資源匹配給最合適的對沖基金團(tuán)隊(duì)。

2015年以來，同安投資引入了非常優(yōu)秀的債券團(tuán)隊(duì)、量化對沖團(tuán)隊(duì)。在延續(xù)傳統(tǒng)定增業(yè)務(wù)，開拓新三板市場的同時(shí)，也開始涉足固定收益產(chǎn)品、量化產(chǎn)品，同時(shí)團(tuán)隊(duì)也持續(xù)將他們的智慧“變現(xiàn)”，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)分享給投資人、合作機(jī)構(gòu)。

此外，在新三板投資方面，同樣可以采用資源共享的思路來重構(gòu)產(chǎn)品——以往的基金產(chǎn)品的投資策略和投資標(biāo)的很難拿出來共享，如今這種模式正在發(fā)生改變。比如通過線下路演的方式，把優(yōu)質(zhì)新三板企業(yè)“集結(jié)” 起來，分享他們的商業(yè)模式，并邀請做市券商 、投資人到現(xiàn)場做面對面交流，同樣可以促進(jìn)多方的交流與資源共享。

因此，同安投資一方面采用“共享”思路，積極參與海外人才培訓(xùn)計(jì)劃、對沖基金實(shí)驗(yàn)室、中國私募證券投資基金研究中心事宜；另一方面，也采用“共享”思路，致力于舉辦1000期書友會(huì)、培養(yǎng)100家本土對沖基金、推出100家三板公司、成立100家全國中心、培養(yǎng)1000名優(yōu)秀的投資顧問……而這些戰(zhàn)略的根本就是“共享經(jīng)濟(jì)”，以期實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理模式的“蝶變”。

產(chǎn)品線即生命線

下半年，市場頻繁波動(dòng)，很多人對中國市場或人民幣貶值看得比較悲觀，聽到人民幣匯率出現(xiàn)波動(dòng)就換匯出境。從長期來看，無論人民幣升值或貶值，客戶海外資產(chǎn)配置都是必要的，這一趨勢不會(huì)改變。但目前資金出海，受到外匯監(jiān)管及產(chǎn)品投資上的一些限制，資金安全也不容忽視。

很多高凈值客戶提出要到澳洲或美國置業(yè)，他們認(rèn)為這就是一個(gè)海外的資產(chǎn)配置。而在邢媛看來，資產(chǎn)配置的重點(diǎn)，在于結(jié)合自身的家庭資產(chǎn)需求，將資金效率最大化。比如海外是否真正有合適的投資標(biāo)的，是否切實(shí)有海外求學(xué)或移民需求，或是確定有合法、合規(guī)的途徑可以獲得資金出境許可。海外資產(chǎn)配置需要明確出境的意義何在，而并非盲目跟風(fēng)。

“市場上對于未來1~2年，人民幣8%~10%的貶值區(qū)間是有預(yù)見的，但如果專業(yè)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)能夠一直設(shè)計(jì)出追求20% 絕對收益的穩(wěn)健型產(chǎn)品，那么人民幣出海的意愿可能就不會(huì)那么強(qiáng)烈，而這也是同安投資在努力做的。”邢媛認(rèn)為，過去10年房地產(chǎn)發(fā)展迅猛，而未來10年，對沖基金會(huì)是比較好的配置大方向。

伴隨著行業(yè)監(jiān)管愈發(fā)嚴(yán)格，市場大浪淘沙，未來會(huì)有更多優(yōu)秀的私募基金從行業(yè)中脫穎而出。對于任何一家財(cái)富管理機(jī)構(gòu)而言，產(chǎn)品線就是公司的生命線，在同安投資也是如此。

邢媛并不看重投資顧問有多少銷售量或者客戶指標(biāo)，最關(guān)注的也不在于拋出多高的年化收益，去多吸引一個(gè)客戶或多一單業(yè)務(wù)。公司產(chǎn)品端可以做出什么樣的產(chǎn)品？產(chǎn)品線夠不夠豐富，是否將合適的產(chǎn)品匹配給合適的客戶？這些應(yīng)是最為關(guān)注的。

“同安投資的產(chǎn)品相對復(fù)雜，團(tuán)隊(duì)專業(yè)能力要求較高，現(xiàn)在看來，在推介復(fù)雜產(chǎn)品時(shí)，需要客戶對這一類型產(chǎn)品有充分了解后再參與，或許周期較長，有些了解甚至?xí)^半年， 但是長期來看是比較有意義的。對于同安投資來說，專業(yè)的投顧團(tuán)隊(duì)也是自身作為財(cái)富管理公司區(qū)別于其他公司的不同之處。”

對于邢媛來說，未來一兩年，會(huì)花大力氣去豐富產(chǎn)品線。努力搭建各個(gè)投資領(lǐng)域的產(chǎn)品，希望把產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征明確，按照風(fēng)險(xiǎn)由高到低，一步步推進(jìn)各個(gè)產(chǎn)品品類的布局，幫助各類型的客戶匹配。所以又回到財(cái)富管理的核心，就是從客戶利益出發(fā)，在滿足客戶需求上面，去布局更多產(chǎn)品。

回想公司初創(chuàng)，邢媛坦言，還會(huì)擔(dān)心是否能為高凈值客戶提供周到的財(cái)富管理服務(wù)。一兩年下來，她發(fā)現(xiàn)行動(dòng)遠(yuǎn)比想象簡單。實(shí)際上，給客戶良好的服務(wù)體驗(yàn)，客戶會(huì)很愿意向朋友推薦這一品牌，對于財(cái)富管理公司而言，優(yōu)秀的業(yè)績也有賴于客戶的口口相傳。服務(wù)于高端個(gè)人客戶，最主要的一點(diǎn)，還是基于誠信。

“未來財(cái)富管理是一個(gè)大趨勢，盡管一路走來充滿挑戰(zhàn)，但趨勢如果找對了，通過你的專業(yè)化、品牌和自身各方面的努力，總會(huì)在行業(yè)里面分到一杯羹。”邢媛總結(jié)道。