美國(guó)石油協(xié)會(huì)(API)于今日北京時(shí)間05:30公布了美國(guó)截止1月22日當(dāng)周的API原油庫(kù)存。具體數(shù)據(jù)顯示，截至1月22日當(dāng)周，API原油庫(kù)存增加1137萬(wàn)桶，前值為增加461萬(wàn)桶，預(yù)期為增加350萬(wàn)桶；當(dāng)周API精煉油庫(kù)存減少63萬(wàn)桶，前值為增加150萬(wàn)桶，預(yù)期為增加150萬(wàn)桶；當(dāng)周API汽油庫(kù)存增加408萬(wàn)桶，前值為增加470萬(wàn)桶，預(yù)期為增加470萬(wàn)桶。此外，當(dāng)周API庫(kù)欣地區(qū)原油庫(kù)存減少66.4萬(wàn)桶，前值為增加6.3萬(wàn)桶，預(yù)期為增加6.3萬(wàn)桶。

特別值得注意的是，美國(guó)至1月22日當(dāng)周API原油庫(kù)存錄得1996年以來(lái)最大單周增幅。

數(shù)據(jù)公布后，WTI與布倫特原油價(jià)格雙雙走低，截止周三上午7:04，分別報(bào)30.34美元/桶與30.9美元/桶。美國(guó)知名大宗商品投資基金AgainCapital評(píng)論稱，美國(guó)至1月22日當(dāng)周API原油庫(kù)存大增原因在于當(dāng)前仍處于煉廠維修季，這種情況在未來(lái)幾周仍然可能持續(xù)，庫(kù)存只會(huì)越來(lái)越多，料油市將出現(xiàn)更多波動(dòng)。

美國(guó)WTI原油3月期貨周二(1月26日)收漲1.11美元，或3.66%，報(bào)31.45美元/桶；布倫特原油3月期貨周二收漲1.30美元，或4.26%，報(bào)31.80美元/桶。因市場(chǎng)傳出石油輸出國(guó)組織(OPEC)和非OPEC產(chǎn)油國(guó)有望達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議，油價(jià)日內(nèi)大受提振，同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期降溫導(dǎo)致美元回落以及原油空頭回補(bǔ)操作也為油價(jià)提供了有效支撐。美國(guó)WTI原油期貨價(jià)格盤中最高觸及32.38美元/桶，布倫特原油期貨價(jià)格盤中最高觸及32.45美元/桶。

北京時(shí)間周三凌晨1:29-35分期間，WTI原油成交量共計(jì)12396手，共計(jì)超過(guò)3.7億美元的原油期貨進(jìn)入交易市場(chǎng)，WTI原油漲幅受提振一路突破7%。

普京近日參加“全俄線”跨地區(qū)論壇活動(dòng)時(shí)表示油價(jià)大跌原因在中國(guó)，雖然中國(guó)是俄羅斯的伙伴和盟友，但近期中國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)放緩趨勢(shì)，且能源生產(chǎn)過(guò)剩；再加上全球經(jīng)濟(jì)的低迷，就影響到了原油的價(jià)格，能源消費(fèi)量沒(méi)有達(dá)到經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的預(yù)期。但中石油最新發(fā)布的《國(guó)內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示，我國(guó)石油消費(fèi)的對(duì)外依存度在2015年首次突破60%，中國(guó)2016年石油需求將同比增長(zhǎng)4.3%，原油進(jìn)口將占2016年總需求的62%。

世界銀行最新《大宗商品市場(chǎng)前景》報(bào)告中，將今年原油價(jià)格預(yù)期從51美元/桶下調(diào)至37美元/桶，跌幅料為27%，原因是伊朗出口恢復(fù)速度超出預(yù)期、美國(guó)產(chǎn)油韌性擴(kuò)大、北半球暖冬天氣和新興市場(chǎng)增速放緩等，但報(bào)告認(rèn)為油價(jià)將在年內(nèi)逐漸復(fù)蘇，因今年初油價(jià)下滑不合供需面、高成本產(chǎn)油方將被迫減產(chǎn)，全球需求將回暖等，只是復(fù)蘇幅度小于08年暴跌后的反彈幅度。

法興銀行表示，目前原油期貨市場(chǎng)的空頭倉(cāng)位極其多，一旦獲利離場(chǎng)將導(dǎo)致油價(jià)意外急速反彈。WTI原油合約中，1-3月合約中空頭將近是多頭的2倍，4-12月合約中多頭是空頭的5-6倍。

利好變利空！有一個(gè)原油消費(fèi)大國(guó)正大舉擴(kuò)張?jiān)褪袌?chǎng)版

據(jù)外媒報(bào)道，華爾街一直將一個(gè)利空油市的因素當(dāng)成了利好。盡管2015年中國(guó)原油進(jìn)口量增長(zhǎng)了8.8%，其主要的原油進(jìn)口都被國(guó)內(nèi)私營(yíng)煉油廠所消化，這些煉油廠最終將原油轉(zhuǎn)化成成品油銷往海外，這或許只是中國(guó)擴(kuò)大其原油市場(chǎng)的開(kāi)始。

財(cái)經(jīng)網(wǎng)站BusinessInsider周二刊文稱，如果投資者在關(guān)注大起大落的原油價(jià)格，他們可能會(huì)發(fā)現(xiàn)，中國(guó)這個(gè)世界第二大原油消費(fèi)國(guó)在過(guò)去的一年中一直在發(fā)展自己的原油業(yè)。為發(fā)展經(jīng)濟(jì)，中國(guó)正準(zhǔn)備將煉油企業(yè)的過(guò)剩產(chǎn)能投向原本就供應(yīng)過(guò)剩的原油市場(chǎng)。

華爾街都看走了眼

2015年，中國(guó)首次允許小型及獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的煉油商進(jìn)口原油，以鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)和刺激私營(yíng)部門投資。購(gòu)進(jìn)的原油并不只面向中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，中國(guó)一直有意向全世界出口成品油。摩根士丹利最近在報(bào)告中寫道：

“據(jù)亞洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)(CEIC)統(tǒng)計(jì)，2015年中國(guó)原油進(jìn)口總額同比增長(zhǎng)了8.8%，略低于2014年9.3%的增長(zhǎng)率。然而值得注意的是，大多數(shù)原油被煉油廠消耗，并最終轉(zhuǎn)化成原油制品大量出口。”

中國(guó)為何要出口成品油？其中最重要的原因自然是中國(guó)當(dāng)前增速放緩的經(jīng)濟(jì)。摩根士丹利寫道：

“面臨著疲軟的國(guó)內(nèi)需求和產(chǎn)能過(guò)剩的情況，中國(guó)煉油企業(yè)正不斷擴(kuò)大海外市場(chǎng)。最近幾個(gè)月，中國(guó)政府已經(jīng)開(kāi)始向民營(yíng)煉油廠發(fā)放成品油出口配額，就在給予其進(jìn)口配額之后。由此引發(fā)的結(jié)果將是，中國(guó)煉油企業(yè)2016年將以更高速度運(yùn)行。”

據(jù)彭博報(bào)道，預(yù)計(jì)2016年中國(guó)民營(yíng)煉油企業(yè)將消化中國(guó)原油進(jìn)口的20%。部分得益于它們的產(chǎn)量——同比增長(zhǎng)了49%，中國(guó)現(xiàn)在已經(jīng)是燃料的凈出口國(guó)。

最初，華爾街認(rèn)為中國(guó)民營(yíng)煉油廠的“入場(chǎng)”將有助于應(yīng)對(duì)油價(jià)的下跌趨勢(shì)。業(yè)內(nèi)分析師普遍認(rèn)為這些煉油企業(yè)對(duì)原油的需求將有助于推高全球需求。桑福德伯恩斯坦公司(SanfordCBernstein)在去年5月時(shí)寫道，到2015年第四季度，中國(guó)民營(yíng)煉油廠大舉購(gòu)油收購(gòu)將導(dǎo)致全球油市面臨150萬(wàn)桶/日的原油短缺，在此基礎(chǔ)上原油價(jià)格將會(huì)漲至80美元/桶。可是現(xiàn)實(shí)呢？

中國(guó)獨(dú)立煉油商對(duì)低油價(jià)求之不得，因?yàn)檫@意味著它們可以大量買進(jìn)，他們最關(guān)心的還是產(chǎn)量。這些煉油商剛剛擁有處理成品油的許可和能力，目前等待的就是中國(guó)政府進(jìn)一步的許可，因此它們?cè)缇蜏?zhǔn)備好迎接觸及油價(jià)30美元的市場(chǎng)了。摩根士丹利的分析師們表示：

“盡管去年全球油價(jià)暴跌35%，單中國(guó)民營(yíng)煉油商盈利卻增長(zhǎng)了20%。除此之外，等待它們的還有龐大的國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)。”

與此同時(shí)，中國(guó)傳統(tǒng)煉油廠——那些國(guó)有企業(yè)正遭受產(chǎn)能過(guò)剩的痛苦，依然在大舉產(chǎn)油。與13家剛剛獲得許可的民營(yíng)煉油商相比，這些國(guó)企產(chǎn)量更高，并擁有當(dāng)局的支持，它們也加大了海外市場(chǎng)的投入。例如，中國(guó)石油海外油氣產(chǎn)量2015年就創(chuàng)下歷史新高的，至7200萬(wàn)噸，完成了該公司海外業(yè)務(wù)目標(biāo)的127.7%。

油市的劇烈波動(dòng)與這種持續(xù)的供應(yīng)過(guò)剩有密不可分的聯(lián)系，原油庫(kù)存過(guò)剩現(xiàn)在也與中國(guó)扯上了關(guān)系，因?yàn)檫@個(gè)原油消費(fèi)大國(guó)的原油業(yè)才剛剛起步。

偏鴿派的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要

美聯(lián)儲(chǔ)周四發(fā)布了9月16-17會(huì)議紀(jì)錄，素有“美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”美譽(yù)的華爾街日?qǐng)?bào)資深記者Hilsenrath撰文認(rèn)為，紀(jì)要表明FOMC內(nèi)部依然對(duì)通脹走低持續(xù)時(shí)間過(guò)長(zhǎng)感到擔(dān)憂，此外還有委員擔(dān)心在通脹和失業(yè)率以外，其他因素也會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)下行。PriceFuturesGroup高級(jí)市場(chǎng)分析師PhilFlynn對(duì)此評(píng)論到：

“FOMC會(huì)議紀(jì)要似乎激發(fā)了一些最后關(guān)頭的原油買興。會(huì)議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)之所以在9月選擇暫不加息，顧慮在于擔(dān)心通脹。還有地緣政治的憂慮。但我認(rèn)為，焦點(diǎn)是美國(guó)的生產(chǎn)受擾，這也幫助提升價(jià)格。”

美元在FOMC會(huì)議紀(jì)要公布后走軟也幫助推升油價(jià)上揚(yáng)，因這可以降低投資者購(gòu)買以美元計(jì)價(jià)的大宗商品的成本。美元指數(shù)下跌0.4%。

中國(guó)股市企穩(wěn)限制油價(jià)下行

國(guó)際油價(jià)在亞市早盤上漲，因中國(guó)股市強(qiáng)勁反彈激發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。Ritterbusch&Associates主席JimRitterbusch稱：

“關(guān)于中國(guó)的市場(chǎng)情緒最近似乎有些轉(zhuǎn)變，我們認(rèn)為中國(guó)股市進(jìn)一步企穩(wěn)將會(huì)限制所有能源產(chǎn)品的價(jià)格下行，”

地緣政治提振油價(jià)，同時(shí)，投資者擔(dān)憂敘利亞局勢(shì)，因俄羅斯軍事介入敘利亞為原油市場(chǎng)帶來(lái)地緣政治風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。德國(guó)商業(yè)銀行(Commerzbank)分析師表示俄羅斯在敘利亞的行動(dòng)很可能會(huì)為原油價(jià)格有所支撐。EnergyManagementInstitute分析師DominickChirichella在也認(rèn)為：

“形勢(shì)很快變得復(fù)雜，該地區(qū)地緣政治風(fēng)險(xiǎn)攀升到了一個(gè)新水平。這吸引了市場(chǎng)的注意力，認(rèn)為可能影響該地區(qū)的石油出口，以及破壞已經(jīng)每況愈下的俄羅斯與美國(guó)關(guān)系。”

美國(guó)NYMEXWTI原油3月期貨周二(1月26日)收盤上漲1.11美元，漲幅3.66%，報(bào)31.45美元/桶，日內(nèi)波幅3.16美元或10.8%，幾乎收復(fù)昨日全部失地。今日亞盤，油價(jià)盤中走低并一度跌穿30美元/桶。不過(guò)隨后受歐佩克有可能減產(chǎn)的消息刺激，油價(jià)一路走高至32.41美元/桶。但是由于原油期貨收盤后會(huì)公布美國(guó)API原油庫(kù)存，油價(jià)在收盤前有所回落。

周二，有傳聞?wù)f，歐佩克組織和其他產(chǎn)油國(guó)有希望達(dá)成協(xié)議，通過(guò)減產(chǎn)原油的方式來(lái)阻止油價(jià)的持續(xù)暴跌。油價(jià)受此消息刺激，大幅飆升，抹去了昨日的跌幅。盡管如此，油價(jià)還是漲破了31美元。有兩個(gè)歐佩克成員國(guó)暗示，如果非歐佩克的產(chǎn)油國(guó)準(zhǔn)備減產(chǎn)原油，那他們也準(zhǔn)備好減產(chǎn)原油了。

5大原因表明供應(yīng)過(guò)剩局面依然堪憂：

1。美國(guó)石油鉆井?dāng)?shù)表明原油生產(chǎn)依然大于市場(chǎng)所能吸收的程度；

2.9月總庫(kù)存量較季度均值高出730萬(wàn)桶；

3。隨著阿根廷和委內(nèi)瑞拉鉆井?dāng)?shù)觸及1年高位，國(guó)際原油鉆井?dāng)?shù)目有所增加；

4。歐佩克9月生產(chǎn)預(yù)估表明其依然處于8月高位附近；

5。利比亞、也門和伊朗風(fēng)險(xiǎn)減弱，表明供應(yīng)有增加的趨勢(shì)。

回顧昨日行情走勢(shì)，亞盤時(shí)間段價(jià)格緩慢下跌創(chuàng)日內(nèi)新低，歐美盤時(shí)間段價(jià)格快速震蕩上漲創(chuàng)日內(nèi)新高。

技術(shù)面：

美國(guó)API原油庫(kù)存飆漲，原油“見(jiàn)底夢(mèng)”難醒

油從四小時(shí)走勢(shì)圖來(lái)看，布林帶張口并且有拐頭向上的跡象K線價(jià)格在布林帶中軌上方運(yùn)行，WVAD指標(biāo)拐頭向上運(yùn)行，MACD指標(biāo)在零軸上方走平動(dòng)能紅柱逐步縮量，綜合來(lái)看K線價(jià)格受布林帶中軌強(qiáng)力支撐但短期上漲動(dòng)能不足，預(yù)計(jì)后期價(jià)格將震蕩向上運(yùn)行。

操作策略：逢高做空

新華油(元/桶)

200附近做多，止損197，目標(biāo)206-207

208附近做空，止損211，目標(biāo)203-201

【投資耳語(yǔ)】：

風(fēng)光背后，不是滄桑就是硬扛，替行情分憂，為自己著想，與其在別人舞動(dòng)的K線里跑龍?zhí)祝蝗缇首鲎约骸Ｘ澙肥亲钫鎸?shí)的貧窮滿足是最真實(shí)的財(cái)富，沒(méi)有什么過(guò)不去只是再也回不去，守候不是為了出擊交易，而是陪伴一群期待的朋友，入場(chǎng)不是為了駁回失利，僅是為了執(zhí)行原定計(jì)劃。鉛筆畫(huà)的畫(huà)再美，也都是灰色的，行情走的再惡心，也都是正確的，別人可以給你開(kāi)車，但不能替你走路，執(zhí)行力是硬傷，咖啡苦與甜，不在于怎么攪拌，而在于是否放糖，一波行情，不在于如何追逐，而在于能否布局。不是鳥(niǎo)兒飛的多高，是因?yàn)樗鼈冞x對(duì)了一雙符合自己的翅膀！