保單質押貸款：險企互聯網平臺新熱點

原標題：保單質押貸款：險企互聯網平臺新熱點 保單質押貸款業務證券化可盤活的資產規模相當可觀

保單質押貸款市場規模增長快速。南都記者昨日從合眾人壽一季度償付能力報告獲悉，2016年一季度，保單質押貸款為8 .64億元，較2015年底增加了1.32億元，增長18 .11%。今年3月，太平人壽推出我國首單保單質押貸款A B S (資產證券化)項目。更早之前，安邦保險集團下屬的P 2P平臺“邦融匯”去年10月已推出了與保單質押貸款有關的產品，今年4月新推的兩類保單質押貸款有關的產品金額已達到350多億元。而在激烈競爭中，保險公司旗下金融互聯網平臺亦開始積極推進對其他公司產品的貸款。

“邦融匯”推出兩類保單質押貸款產品“太平人壽保單質押貸款債權支持1號專項計劃”于今年三月底成立，成為我國首單保單質押貸款A BS(資產證券化)項目。

南都記者去年底已從業內獲悉，保險公司在積極準備盤活保單質押貸款的資產。

事實上，安邦保險集團下屬的P2P平臺“邦融匯”早在去年10月已推出了與保單質押貸款有關的產品。

南都記者統計獲悉，“邦融匯”主要有兩類保單質押貸款有關的產品。一類是2015年10月上線保單凍結融資產品，即借款人以其購買的安邦保險保單進行凍結，審核后通過平臺完成融資。

在這類產品中，“邦融匯”平臺對借款人及保單進行嚴格調查篩選，并提交審核中心進行兩輪審核確保其真實性與價值，避免盡調與審核風險。

保單凍結，若借款發生逾期，由原凍結保單退保后給付的保險金優先清償應還借款本息。根據要求，所有凍結的保單，經由保險公司核驗，確保每張保單真實有效，并凍結保單權利，防止借款人自行處置該保單。同時，該項目由安邦財險公司信用險承保，以防止項目逾期給投資人帶來的損失。

而備受關注的是，另一類為短期投融資服務，與保單抵押貸款證券化的操作方式相似。其中，保險公司將其存量保單質押債權轉讓給資產管理公司，并同時投保履約信用保證保險承諾到期回購。因資金周轉需要，保險資產管理公司通過“邦融匯”向投資人進行短期借款。這類保險有雙月及雙周兩個時間期限。

據南都記者統計，從4月1日至5月5日，其新推的短期投融資服務的投資標的涉及資金57.5萬元，利率在4.2%至5.2%。同一時期，凍結保單貸款高達300萬元，利率在6%至7.5%。

除了保險公司旗下P2P平臺積極開發該類保單質押貸款業務外，P2P平臺亦搶入該市場。

南都記者查閱P2P平臺“你我貸”獲悉，其在2015年業績回顧中披露，嘉保貸合同金額達43.62億元，占全部借款業務的49.23%，遠高于第二位20 .53%的份額。昨日“你我貸”工作人員對南都記者表示，該類產品依然有售。

保單質押貸款快速增長

保單質押貸款業務證券化試水的同時，其背后盤活的資產規模相當可觀。雖然在該業務上，安邦人壽及合眾人壽增速較快，但亦有君龍人壽等險企的同比增速在下滑，由0.336億元下滑至0.275億元，減少近二成。

不過，保險行業去年保單質押貸款的整體增速不俗。今年3月，太平人壽對外披露行業數據，截至2015年底，壽險全行業保單質押貸款的規模已經達到2298.6億元，相比年初增長了27.6%。

同時，保險公司旗下平臺亦開始積極推進對其他公司產品的貸款。南都記者查詢獲悉，平安金融旗艦店提供的保單貸款，接受的保單范圍包括平安人壽、中國人壽、新華人壽、泰康人壽、太平洋人壽、中國人民人壽保險、太平人壽、友邦人壽、生命人壽及陽光人壽等公司。貸款利息為1.1%-1.53%。

不過，作為開展保單貸款業務較多的中國平安及太保集團，昨日尚未對有關情況進行回應。

東洋人壽去年保單質押貸款高達70億元最近幾年，部分產品條款約定，貸款金額上限通常為保單現金價值的70%，僅有少數能達到90%。

而國外險企保單的貸款金額部分則較高。以被安邦人壽收購的東洋人壽為例，去年其保單質押貸款為70.55億元，貸款金額上限通常不過超過投保人保單現金價值的90%，年利率為4.5%至10%。