百年“超級銀行”黯然離場引多國關(guān)注

“瑞信此前就已經(jīng)出現(xiàn)比較大的幾筆投資失誤，致股價大幅下跌，市值跌破70億美元，已經(jīng)低于瑞幸咖啡了。”前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家、基金經(jīng)理楊德龍告訴中新財經(jīng)。

今年2月，瑞信宣布2022年凈虧損73億瑞士法郎，連續(xù)第二年凈虧損。3月14日，瑞信發(fā)布報告稱，該行對財務(wù)報告的內(nèi)部控制存在“重大缺陷”。

在19日召開的新聞發(fā)布會上，瑞士聯(lián)邦政府表示，面對目前困難形勢，瑞銀集團收購瑞信是恢復(fù)金融市場最近缺乏的信心的最佳解決方案，同時也是管理瑞士及其公民面臨風(fēng)險的最佳解決方案。

瑞信成立于1856年，距今已有167年的歷史。瑞信曾是2008年次貸危機中為數(shù)不多損失較少的金融機構(gòu)之一。同時，瑞信位列監(jiān)管機構(gòu)密切關(guān)注的30家全球系統(tǒng)重要性銀行。

正是因為瑞信在全球資本市場的重要影響力，其被視為“大到不能倒”的金融機構(gòu)。瑞士監(jiān)管機構(gòu)擔(dān)心，如果不采取措施，信心危機可能會蔓延到其他銀行。

不僅瑞士，其他多國也十分重視瑞信危機。瑞士央行發(fā)布的一則新聞稿提及，加拿大銀行(加拿大中央銀行)、英格蘭銀行(英國中央銀行)、日本銀行(日本中央銀行)、歐洲中央銀行、美聯(lián)儲和瑞士央行于歐洲時間3月19日宣布了一項協(xié)調(diào)行動，通過美元流動性互換協(xié)議加強流動性的提供。

瑞士政府全力斡旋，“余震”仍待觀察

瑞銀集團19日的公告稱，此次收購是在瑞士聯(lián)邦政府、瑞士金融市場監(jiān)管局和瑞士國家銀行的支持下實現(xiàn)的。兩家銀行都可以通過瑞士國家銀行獲得流動性支持。

除了大幅折價外，此次交易還打破諸多常規(guī)，如交易跳過股東批準(zhǔn)流程、160億瑞士法郎的瑞信AT1債券被瑞士金融監(jiān)管局宣布清零等。

瑞士聯(lián)邦政府如此大費周章地“開后門”，真的能夠止住瑞信危機所帶來的后續(xù)風(fēng)險嗎？

“市場的恐慌情緒會不會因為瑞銀接手瑞信之后就立刻消失，依然存疑，而一些滯后性影響和市場反應(yīng)需要時間來顯現(xiàn)，系統(tǒng)性風(fēng)險的警報還不能立刻解除。”中國國際貿(mào)易學(xué)會專家委員會副主任李永表示，瑞銀接管后資產(chǎn)拆分、重組過程中，瑞信還有什么其他問題、留下的窟窿究竟有多大，瑞銀有沒有足夠的流動性去補窟窿、應(yīng)對新的市場變數(shù)和支持正常的業(yè)務(wù)運行等一系列問題都需要時間觀察。

“政府救助雖然暫時控制住風(fēng)險，但可能會有一系列連鎖反應(yīng)。加息仍在繼續(xù)，經(jīng)濟增速也繼續(xù)下滑，實體企業(yè)未來將面臨更大的危機”楊德龍說。

專家：發(fā)生全球性金融危機可能性較低

楊德龍表示，瑞信面臨收購其實是全球銀行業(yè)危機引發(fā)的連鎖反應(yīng)，美聯(lián)儲為了應(yīng)付四十年來最高通脹水平“暴力”加息，引發(fā)歐洲央行跟風(fēng)。

瑞信在流動性方面本就脆弱，在美國三家中小銀行破產(chǎn)后，投資者風(fēng)險偏好更低，出現(xiàn)了恐慌性的資金轉(zhuǎn)移，最終導(dǎo)致瑞信無力回天。

隨著瑞信暴跌，歐美股市的銀行股也都應(yīng)聲大跌，關(guān)于“雷曼時刻2.0”的擔(dān)憂再次甚囂塵上。畢竟，硅谷銀行倒閉的余波還未散去。

“二者在時間上有一定關(guān)聯(lián)性，且都是遭遇信用危機，出現(xiàn)擠兌潮，但現(xiàn)在的情況和2008年次貸危機不同。”楊德龍分析認(rèn)為，當(dāng)前，多數(shù)大銀行的風(fēng)險管理控制仍較好，美國沒有出現(xiàn)大銀行倒閉的情況。瑞信雖是大銀行，其倒閉的直接原因并不是美聯(lián)儲加息，而是自身在投資上的失誤，應(yīng)當(dāng)屬于個例，而不是系統(tǒng)性風(fēng)險。

“目前來看，市場沒有出現(xiàn)恐慌性拋售的跡象，出現(xiàn)全球大規(guī)模金融風(fēng)險的可能性不大。”楊德龍說。(完)