光說財經(財經講解)

2023年，宏觀環境發生深刻變化，復雜性和不確定性的上升導致銀行業的經營發展面臨嚴峻挑戰。

安永日前發布了兩份報告，對中國全部58家上市銀行2023年度以及2024年一季度的經營業績、資產質量、業務發展、經營模式等情況做出分析。兩份報告顯示，上市銀行凈息差連續4年下降，2023年凈息差為1.69%，較2022年下降25個基點，比疫情前的2019年下降54個基點。這一趨勢仍在延續；今年一季度，有24家A股上市銀行披露了凈息差數據，其中22家繼續下降。

凈息差的收窄導致占銀行收入絕大部分的凈利息收入下降，疊加中間收入減少，進一步影響銀行的營收和凈利潤。安永報告顯示，2024年一季度，42家A股上市銀行凈利潤同比下降0.81%，延續了2023年的壓力。受此影響，上市銀行的ROE（凈資產收益率）和ROA（資產回報率）也有所降低。

“上市銀行有必要進一步加強存款成本的管控。”安永大中華區金融服務首席合伙人忻怡表示，與此同時，銀行要拓展收入來源，提高非息收入占比，降低對凈息差的依賴程度，這是一個長久有效提升盈利水平的方案。

上市銀行凈利增速承壓

根據安永發布的《中國上市銀行2023年回顧及未來展望》，上市銀行凈息差連續4年下降，2023年凈息差是1.69%，比2022年下降25個基點，比疫情前2019年下降54個基點。其中，大型銀行的凈息差比2022年下降23個基點，全國性股份制銀行和城商行下降幅度更大，分別下降了26個基點和24個基點，農商行下降幅度最大達到46個基點。

盡管如此，農商行凈息差普遍還是高于大型銀行和城商行，全國性股份制銀行凈息差最高有1.83%，農商行和城商行最高分別是1.73%和1.70%，大型銀行凈息差最低是1.63%。

今年一季度，這一趨勢還在延續。根據安永《中國42家A股上市銀行2024年一季度業績概覽》，今年一季度有24家A股上市銀行披露了凈息差數據，其中22家繼續下降。

年報顯示，受凈息差下降影響，58家上市銀行2023年度利息凈收入同比下降，下降幅度2.98%，這是自2017年以來首次出現凈利息收入下降。這體現在不同類型的銀行中，其中全國性股份制銀行和農商行下降幅度較大，分別下降了4.94%和4.70%，大型銀行下降2.54%，城商行下降了0.47%。今年一季度，42家A股上市銀行利息凈收入同比減少3.03%。

與此同時，2023年，上市銀行手續費及傭金收入同比下降8.05%；今年一季度，42家A股上市銀行手續費和傭金凈收入同比下降10.32%，降幅進一步擴大。受利息凈收入和手續費凈收入下降的影響，58家上市銀行2023年全年實現營業收入5.87萬億元，同比下降0.98%。降幅比2022年有所收窄，這主要是由于大型銀行營業收入降幅較低，下降0.02%，降幅比2022年收窄4.04個百分點。從2024年一季度的情況來看，營收下降的趨勢還在延續，42家A股上市銀行實現營收1.47萬億元，同比減少1.73%。

受到營收下降影響，上市銀行的凈利潤增速也在下滑。安永報告稱，從過去五年情況來看，銀行業順周期特點還是比較明顯的，GDP增速上升，上市銀行凈利潤增速也上升，GDP增速下降，上市銀行凈利潤增速也下降。但是2023年情況有所不同，GDP增速回升，但上市銀行凈利潤增速卻在放緩。

受凈利潤增速放緩影響，上市銀行ROE和ROA有所降低，2023年ROE為9.20%，比2022年下降0.62個百分點，ROA為0.68%，較2022年下降0.05個百分點。

銀行改變經營模式刻不容緩

銀行凈息差的走勢受到宏觀環境、信用周期、貨幣政策，以及貸款市場報價利率（LPR）走勢等多方面影響，另外，與各家銀行資產負債結構和客戶結構也有一定關系。繼2023年LPR下調后，今年一季度，5年期以上LPR再次下調。“未來息差走勢關鍵看銀行對負債端成本的管控。收益端為了支持實體經濟減費讓利，還會持續下調。”安永大中華區金融服務高增長市場主管合伙人許旭明表示。

對于資產負債結構的調整，許旭明認為要從三方面來看：一是要盤活存量，在設定風險偏好情況下，壓降風險跟回報不成比例的資產，同時要加價高成本負債，降低負債成本；二是對增量要有質量的要求，要加強行業研究，提升資產配置能力，挖掘新的資產增長領域，提升綜合化的服務水平。資產負債以外的比如結算、清算和其他綜合類服務都能給銀行帶來流量。而流量沉淀對銀行來講就是低成本的短期存款；三是注重提升負債管理的質量，要關注負債來源的穩定性，還有負債結構的多樣性，以及負債跟資產匹配的合理性。

去年，多家銀行多次宣布下調利率，近期一些中小銀行也跟進下調存款利率。今年4月，針對部分銀行基層分支機構以“手工補息”的方式進行高息攬儲的亂象，市場利率定價自律機制發布倡議，要求各家銀行立即開展自查。近期，不少銀行下架了高利率的存款產品。

“這些措施也是銀行加強存款成本管控的有效措施，有助于商業銀行壓降負債成本，從而穩定凈息差。”許旭明認為，對上市銀行來講，應對存款成本上升的問題，需要下定決心改變經營模式、經營理念。不能光看規模增長，要從規模增長轉向高質量發展，“要的是為實體經濟帶來穩定來源的可持續的存款。”他說。

忻怡也表示，長遠來看，銀行要堅持以客戶為中心，圍繞客戶需求，提供全方位的金融服務，降低對凈息差的依賴程度，這是一個長久有效提升盈利水平的方案。另一方面，銀行也可以提高結算清算的資金量，提高客戶存款的沉淀利率，從而有效降低負債成本。

(本文來自第一財經)