國新健康重組,國新健康重組預(yù)期

來源：長江商報(bào)

“中國醫(yī)保控費(fèi)第一股”國新健康（000503.SZ）寄希望于重組提振業(yè)績。

此次國新健康擬收購上海京頤科技股份有限公司（以下簡稱“京頤科技”）99.3267%股份及廈門云頂偉業(yè)信息技術(shù)有限公司（以下簡稱“云頂偉業(yè)”）90%股權(quán)。其中，擬購京頤科技股份作價(jià)12.93億元。

不過，長江商報(bào)記者注意到，京頤科技已連續(xù)兩年出現(xiàn)凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù)、資不抵債的情況。交易預(yù)案顯示，目前京頤科技部分股東涉及出資金額仍有1.29億元尚未到位。

另一方面，自2017年12月易主中國國新后，國新健康去年6月份就開始籌劃重組提升業(yè)績。不過，業(yè)績預(yù)告顯示，2018年公司預(yù)計(jì)凈利潤將虧損1.5億元至1.9億元。

京頤科技股東尚未完成出資

4月7日晚間，國新健康披露重組預(yù)案。公司擬以發(fā)行股份的方式購買李志等45名交易對(duì)方合計(jì)持有的京頤科技99.3267%股份，預(yù)估作價(jià)為12.93億元；擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買胡安華等11名交易對(duì)方合計(jì)持有的云頂偉業(yè)90%股權(quán)，預(yù)估作價(jià)尚未確定。

據(jù)了解，京頤科技成立于2009年，是國內(nèi)領(lǐng)先的智慧醫(yī)療技術(shù)及服務(wù)提供商，業(yè)務(wù)范圍涵蓋醫(yī)療云、HRP、智慧病房三大領(lǐng)域。2017年和2018年，京頤科技分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.43億元、2.45億元，凈利潤分別為-5050.52萬元、2523.76萬元，經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額分別為-5105.5萬元、-1312.34萬元，毛利率分別為61.87%、52.62%，盈利能力并不穩(wěn)定。

不僅如此，長江商報(bào)記者還注意到，京頤科技連續(xù)出現(xiàn)資不抵債。2017年和2018年末，京頤科技總資產(chǎn)5.2億元、5.64億元，資產(chǎn)負(fù)債率143.06%、103.94%，歸屬于母公司所有者的凈資產(chǎn)-2.2億元、-0.2億元。

對(duì)此，國新健康表示歷史上為消除同業(yè)競爭問題，京頤科技重組收購了孜祺網(wǎng)絡(luò)相關(guān)業(yè)務(wù)與資產(chǎn)。

截至2018年末，孜祺網(wǎng)絡(luò)部分股東尚未完整履行孜祺網(wǎng)絡(luò)出資義務(wù)，待出資10443萬元，同時(shí)京頤科技亦有部分股東涉及出資金額9833萬元尚未到位。而交易對(duì)方約定上述資金將在今年4月30日前到位，該出資完成后，將增加京頤科技凈資產(chǎn)約2億元。截至本預(yù)案簽署日，相關(guān)股東于2019年已完成出資0.71億元，尚待出資約1.29億元。

在此情況下，交易對(duì)手方作出業(yè)績承諾，京頤科技2019年至2020年的凈利潤分別不低于6000萬元、8000萬元、11000萬元。

國新健康去年虧損超1.5億

另一大標(biāo)的云頂偉業(yè)則成立于2015年，是國內(nèi)領(lǐng)先的致力于“互聯(lián)網(wǎng)+”和“金融+”的醫(yī)保結(jié)算系統(tǒng)和統(tǒng)一結(jié)算支付平臺(tái)方案解決及服務(wù)提供商。

2017年和2018年，云頂偉業(yè)分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2978.96萬元、2610.09萬元，凈利潤分別為521.83萬元、306.81萬元，經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額分別為787.81萬元、109.5萬元，毛利率分別為51.58%、51.13%。總資產(chǎn)4197.3萬元、4203.15萬元，資產(chǎn)負(fù)債率36.45%、29.49%，歸屬于母公司所有者的凈資產(chǎn)2667.35萬元、2963.81萬元。

公開資料顯示，國新健康前身為海虹控股。2017年12月，國風(fēng)投基金通過增資方式成為公司控股股東中海恒的控股股東，公司實(shí)際控制人由康喬變更為國風(fēng)投基金的實(shí)際控制人中國國新。

不過，易主后的國新健康仍未能扭轉(zhuǎn)業(yè)績頹勢(shì)。在連續(xù)九年扣非凈利潤虧損后，公司預(yù)計(jì)2018年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損1.5億元至1.9億元，同比減少999.56%至1239.44%。

而早在去年6月份，國新健康就開始籌劃擬收購包括京頤科技、趣醫(yī)網(wǎng)絡(luò)、京頤飛醫(yī)、趣護(hù)網(wǎng)絡(luò)在內(nèi)的四家公司股權(quán)，但在今年三月份終止與其他三家公司的合作。

對(duì)于此次重組，國新健康認(rèn)為，本次收購標(biāo)的公司以智慧醫(yī)療技術(shù)服務(wù)提供商為主，與公司業(yè)務(wù)形成良好協(xié)同，有效支撐公司健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)能力建設(shè)。

受重組消息影響，國新健康4月8日復(fù)牌再度一字漲停，實(shí)現(xiàn)四連板，報(bào)收30.75元/股。