虛增收超11億元占當(dāng)年三分之一太化股份重組終止面臨索賠

10月12日，太化股份發(fā)布三則公告，稱公司因在2014年度虛增收入被立案調(diào)查，而由于被立案調(diào)查，公司籌劃的重組事項終止。查閱過往公告可知，公司虛增收入11.47億元，而根據(jù)太化股份2014年年報顯示，公司當(dāng)年度的營業(yè)收入約為33.7億元，同比增長6.32%，凈利潤同比實現(xiàn)扭虧。也即，太化股份虛增收入的金額達(dá)到2014年度的三分之一。

除了虛增收入存在的立案調(diào)查事項風(fēng)險之外，由此可能引發(fā)的訴訟也是太化股份未來不得不考慮的問題。“受太化股份披露的虛假財務(wù)指標(biāo)誤導(dǎo)的投資者，其投資損失并不是投資判斷失誤造成的，這些損失都可以依照《證券法》的規(guī)定要求太化股份賠償”，上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師分析，2015年4月28日至2016年1月27日期間買入太化股份且在2016年1月27日仍持有該股票的投資者，屬于有權(quán)提起索賠訴訟的投資者。

上級考核指標(biāo)成虛增動機

今年1月份的一則公告掀開了太化股份虛增收入的一角。

財政部駐山西省財政監(jiān)察專員辦事處于2015年三季度對會計事務(wù)所延伸審計到太化股份。在檢查中認(rèn)為公司2014年出于完成上級考核指標(biāo)等目的，通過虛擬貿(mào)易虛增收入達(dá)11.47億元。

彼時，太化股份稱，公司貿(mào)易業(yè)務(wù)是公司根據(jù)政府西山綜合整治要求，從2013年主要化工生產(chǎn)裝置全部關(guān)停以后，在轉(zhuǎn)型發(fā)展過渡的特殊時期，維系原來企業(yè)多年建立起來的上下游優(yōu)質(zhì)客戶資源，為企業(yè)將來搬遷、投產(chǎn)后有穩(wěn)定的購銷客戶資源，實現(xiàn)企業(yè)的快速轉(zhuǎn)型，同時為安置下崗職工，維護(hù)社會安定，承擔(dān)社會責(zé)任和實現(xiàn)社會效益，尋找實現(xiàn)新的利稅增長，而開展的特殊時期的業(yè)務(wù)工作。在業(yè)務(wù)開展的過程中，受市場因素及對貿(mào)易工作缺乏經(jīng)驗等因素影響，存在不規(guī)范現(xiàn)象，諸如：因生產(chǎn)裝置關(guān)停后流動資金緊張，貿(mào)易業(yè)務(wù)流動資金短缺，造成貿(mào)易業(yè)務(wù)毛利點比較低；由于市場采購、銷售價格變化波動較快，在市場下行時，若不及時止損，會形成更大損失，因此造成貿(mào)易業(yè)務(wù)有賺有賠；為了降低運輸、倉儲成本，減少虧噸等物流損耗成本，公司貿(mào)易業(yè)務(wù)在洽談時，明確運輸?shù)瘸杀居煽蛻舫袚?dān)；貿(mào)易業(yè)務(wù)結(jié)算以銀行承兌匯票為多；貿(mào)易業(yè)務(wù)缺少暫估入庫核算流程，因此工作人員未及時按實際業(yè)務(wù)完成時間填寫出、入庫單，存在商品出入庫時間晚于買方收貨確認(rèn)時間等問題。

公司稱，從檢查后對此項業(yè)務(wù)開展加強了管控措施，建立了完整的購銷合同、資金收付、發(fā)票、收發(fā)貨確認(rèn)函(貨權(quán)轉(zhuǎn)移)手續(xù)，確保資金安全，堅決按貿(mào)易規(guī)矩作業(yè)務(wù)。

不過，在歷經(jīng)9個月后，太化股份等來了調(diào)查通知書。

10月12日，太化股份連續(xù)發(fā)布公告，稱收到調(diào)查通知書，而且，因為涉嫌違規(guī)，此前籌劃的重組終止。

“根據(jù)中國證監(jiān)會《重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十三條第三款上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)符合‘上市公司及其現(xiàn)任董事、高級管理人員不存在因涉嫌犯罪正被司法機關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會立案調(diào)查的情形’的規(guī)定，公司決定終止本次重大資產(chǎn)重組事項。”

投資者索賠漸行漸近

查閱過往公告可知，太化股份的虛增收入早有前兆。

太化股份2014年業(yè)績在預(yù)盈公告中預(yù)測，2014年歸屬于上市公司股東的凈利潤約400萬元，盈利的原因，公司的解釋是：“2013年7月份為配合山西省太原市西山地區(qū)綜合整治，氯堿分公司生產(chǎn)裝置實施了關(guān)停，由于氯堿化工行業(yè)2013年市場低迷出現(xiàn)大幅虧損，關(guān)停后較上年同期減少虧損；企業(yè)關(guān)停政府給予淘汰落后產(chǎn)能獎勵資金補貼等費用；公司盤活資產(chǎn)、根據(jù)資產(chǎn)的特性，年內(nèi)分別向太原市城鄉(xiāng)管理委員會管轄的太原市排水管理處轉(zhuǎn)讓了供水分公司部分資產(chǎn)，向陽煤清徐太原化工新材料有限公司轉(zhuǎn)讓了本公司持有的二氧化硫、氮氧化物污染物污排放指標(biāo)，取得一定收益。”

但是，在隨后發(fā)布的2014年年報中，凈利潤則顯示為約1910.6萬元，與業(yè)績預(yù)告相比，差別明顯。針對這些差異，上海證券交易所致函公司，要求解釋貿(mào)易業(yè)務(wù)的更多細(xì)節(jié)。

“預(yù)測數(shù)據(jù)不可能與審計數(shù)據(jù)完全一致，存在差異是允許的，但如果達(dá)近5倍的差距，存在巨大的會計差錯的概率就大幅上升，這是上交所予以監(jiān)管關(guān)注的原因?，F(xiàn)在看來，太化股份最終披露的凈利潤大幅增加，極可能與虛增11.47億貿(mào)易收入有關(guān)”王智斌律師表示。

對于證監(jiān)會的調(diào)查結(jié)果，王智斌律師認(rèn)為并不存在懸念，“財政部派出機構(gòu)、山西省國資委、上交所都在發(fā)現(xiàn)太化股份虛增收入的過程中起到了關(guān)鍵作用，證監(jiān)會是最后一棒，最終認(rèn)定太化股份構(gòu)成虛假陳述并不存在懸念，”王智斌表示。