前三季度海外并購逾1600億美元 上市公司成并購主力軍

■本報記者曹衛新

11月1日，作為中國國際工業博覽會系列論壇之一的《工業4.0時代(中國制造2025)中國企業＂走出去＂戰略國際專題論壇》在上海召開，此次論壇由工信部國際經濟技術合作中心和上海市經濟和信息化委員會主辦，工信部國際經濟技術合作中心中國制造與工業4.0研究所、易界網等承辦。會上，專業從事企業跨境并購的投行易界網董事長馮林給出一組數據，2016年前三季度中國內地企業海外并購交易數量和金額均實現顯著增長，交易數量達到創紀錄的671宗，幾乎是去年全年交易數量的兩倍，交易總金額逾1600億美元。來自普華永道的一組數據顯示，在前三季度的671宗海外并購中，由上市公司實施的有377宗，占比56%。

上市公司成并購主力軍

從現有海外并購交易來看，歐洲是一個最大的投資目的地，在歐洲里面又尤其是以英國和德國為主，包括法國、意大利等也是有相當大的投資量，再有就是傳統的美國、日本等其它國家。

今年前三季度，中國企業海外投資大概是達到了671次，整個的量是到了1600億美金。他表示這一數據意味著今年年底很有可能中國企業海外投資的量，可能超過2000億美金。

對于671次并購，民企占到差不多國企的5倍，然而從交易的價值上來說民企和國企基本持平。據馮林介紹，這個與以往2013年、2014年的并購完全不一樣，那時候完全是國企主導，無論是從數量和交易的體量上。而今年一季度至三季度，民企交易量超過國企。

與此同時，數據顯示在前三季度的671宗海外并購中，由上市公司實施的有377宗，占比56%。其中國內主板和國內中小板(含創業板)上市企業交易數量，占上市公司海外并購交易總數的75%。從交易金額而言，上市公司海外并購的金額達679億美元。海外并購中，上市公司持續成為并購的主力軍。

一周兩起中資在德收購案叫停

海外并購遇冷？

然而，國內海外并購正進行地如火如荼的時候，10月份兩起中資在德收購案突然被叫停，引發市場對于海外并購前景的擔憂。

10月24日，德國芯片設備制造商愛思強(Aixtron)宣布，德國聯邦經濟部已于21日撤回了今年9月8日授予中國福建宏芯基金(FGC)6.7億歐元收購該公司的批準令，將對這項交易重啟評估。時隔幾日，10月27日晚，德國聯邦經濟部確認，將進一步深入調查中資企業對德國照明企業歐司朗(OSRAM)旗下燈具業務品牌朗德萬斯(LEDVANCE)的收購案，連續一周之內，兩起海外收購案忽然間前途未卜。

此次論壇上，針對這一現象，法國大使館國際投資顧問FlorentMANGIN表示，中國企業需要在國際上有所發展，需要走出去快速并購國際上的一些技術，同樣，對于歐洲和法國的公司來說，他們也需要中國的合作伙伴，這種趨勢無疑會持續。當然，有時候出于監管的一些原因，會有一些并購推遲的現象發生。總結下來，FlorentMANGIN認為，中國企業海外并購中需要說清楚你為什么要并購這家公司，你的戰略是什么的問題，簡而言之就是溝通的問題。

太平資本投資總監張雙喜也表示，分析海外并購的緣由，可以從國內很多機構的行為入手，實際上是因為大家都有很大的配置需求。張雙喜透露，過去險資做配置，選擇做股票，買債券投不動產，現在海外資產也是非常重要的配置。隨著近來監管層不斷地放開配置資產的范圍和比例，近來很多保險公司也去舉牌國內的上市公司，舉牌境外的優質資產。比如，安邦以65億美元收購了美國酒店連鎖strategichotel。