三季報窺探行業冷暖：部分銀行盈利增速趨零 撥備覆蓋率下滑

新華網北京11月4日電(閆雨昕)伴隨著A股上市銀行三季報披露完畢，銀行業利潤“零增長成常態”、非息收入明顯提升等特征引得市場眾說紛紜。根據Wind資訊，22家上市銀行2016年前三季度實現歸屬于母公司股東凈利潤為10704.42億元，日均近30億元利潤仍然顯示了“日進斗金”的實力，但數據之間也透露出經營者們的思路正悄然生變。

部分盈利增速“趨零”輕資產盛行

在我國實體經濟持續低迷、金融脫媒的階段背景下，過去銀行高增長的有力支撐因素不斷變化，傳統的盈利模式承壓。

記者梳理發現，上市銀行凈利潤增速以個位數占主流，有的甚至接近“零增長”。財報顯示，截至三季度末，工行、農行、交行、建行、中行和凈利潤增速分別為0.46%、0.63%、1.03%、1.19%和2.48%。不過，工行仍以2227.92億元維持了凈利潤第一的位置。

凈利潤增速下滑，往往主要受到銀行凈息差下降的影響。在低利率市場環境的不斷侵蝕銀行利潤空間的背景之下，業內普遍認為，一味進行資產擴張的經營模式恐難以為繼，通過增加高收益率資產及減少成本負債比重，或提升議價能力，是銀行對沖基準利率下調和利率市場化影響的主要路徑。

不過，與五大行形成對比的是，今年在A股上市的城商行凈利潤增速可觀。除杭州銀行、北京銀行凈利潤增速為7.51%和5.79%以外，江蘇銀行、南京銀行、寧波銀行和貴陽銀行增速達到兩位數。南京銀行凈利潤增幅最大，達22.67%。

事實上，不論規模大小，銀行們的經營模式正順應形勢悄然發生改變。記者從多家銀行解到，發展理財、資管等“輕資產”業務成為了助推盈利的新引擎。

從財報數據看，五大行前三季度實現非息業務收入5970億元，不僅同比漲幅超過20%，占總營收的比例也從5.7%飆升至31.5%。特別是投行等市場性業務備受各類銀行的青睞。

此外以中小銀行為例，中間收入增長較快的特點也開始顯現。記者查閱財報發現，以興業銀行為例，其前三季度非息收入增長40.1%，遠超去年17%的的增速；招商銀行非息收入同比增長10.30%，凈手續費及傭金收入同比上升10.51%；寧波銀行手續費收入增幅甚至高達61.4%。

招商銀行副行長丁偉上個月在接受記者采訪時強調，投行資管業務成商業銀行轉型抓手。“投行資管業務中，銀行主要充當信用的‘橋梁’而非‘中介’作用，把風險分散在交易的各個環節，減少自身風險資本占用，有‘四兩撥千金’的效果。”

資產質量整體無明顯改善撥備覆蓋率下滑現隱憂

比利潤增速放緩更為嚴重的，往往是來自銀行不良貸款率的上行壓力。

A股上市銀行前三季度財務數據顯示，多數銀行不良貸款余額及不良貸款率整體上揚趨勢雖有放緩，但仍然呈現“雙升”。

五大行第三季度不良率仍呈上揚趨勢數據來源：Wind資訊

三季度末，今年9月2日上市的新股江陰銀行披露其不良貸款率為2.42%，居上市銀行不良率最高位；農行不良貸款率2.39%，該數值與上年末持平；建行不良貸款率1.56%，較上年末下降0.02個百分點；民生銀行不良貸款率為1.57%，比上年末下降0.03個百分點；光大銀行不良率比去年末下降了0.1個百分點。此外，農行、貴陽銀行、平安銀行等的不良貸款率都與過去一段時期保持持平。

此外，上市銀行撥備覆蓋率“游走在監管紅線附近”的也不在少數。

以國有大行為例，據悉，建行的撥備覆蓋率首度跌破紅線至148.78%，交行、中行撥備覆蓋率分別為150.31%、155.83%，徘徊在監管紅線附近。

股份制銀行中，光大、民生、中信等多家銀行的撥備覆蓋率也逼近監管紅線，分別為154.06%、154.4%、154.94%。

一些專家將銀行資產質量的“無明顯改善”歸因于我國去產能、去杠桿的影響下，個別地區、行業信用風險不斷暴露的階段性特征。“由于銀行轉讓的不良貸款增多，市場供應明顯增加，而資產管理公司的收購風險增加，不良資產的處置價格下行壓力較大，無論是核銷還是出售，都無疑會對銀行的經營業績形成相當大的壓力。”業內人士如是分析。

“國家隊”證金公司減持

市場關注上市銀行三季報中的另一個特點在于，“國家隊”在二級市場買賣銀行股的動向。與中報顯示的大幅增持不同，“國家隊”之一的證金公司在三季度大幅減持了銀行股。

Wind資訊數據顯示，截至三季度末，證金公司出現在了中國銀行、農業銀行、工商銀行、建設銀行等15家銀行的十大股東之列，但對其中13家銀行均進行了不同程度的減持。

數據顯示，三季度末，證金公司持有招商銀行8.45億股，相比半年報減持809萬股；持有浦發銀行5.77億股，較半年報減持2240萬股；持有民生銀行15.33億股，較半年報減持6254萬股；持有工商銀行46.98億股，較半年報減持3.62億股。其中，對中國銀行股份減持股份數量最多，由半年末的2.7%下降至三季度末的2.53%，減持達4.86億股。

而從減持比例來看，減持比例最大的是光大銀行和興業銀行，數據顯示，三季度末，證金公司持有光大銀行11.63億股，相比半年報減持2.39億股，所持股份比例從3%下降至2.49%，持有民生銀行6.06億股，所持比例從3.69%下降至3.18%。

與此同時，證金公司小幅增持了北京銀行8812萬股，不過由于新華聯在上半年的大舉增持，證金持股比例從半年報時期的4.41%降至4.26%，依然穩坐第五大股東。