持股配債是自動買的嗎-股票配債要自己買還是自動配

近期的可轉債市場，賺錢效應雖然還在，但隨著打新人數的增加，中簽率不斷下行。倒是有一種策略與之截然相反，賺不賺錢不確定，中簽率倒是100%的。這個策略就是今天要同大家分享的——可轉債搶權配售！

可轉債配售，是指在新發行可轉債的時候，正股持有人可以根據持有的股份數量，優先申請配置一定數量的可轉債。

為了能拿到新發行可轉債的份額，我們特意持有一定數額正股的過程，即搶權配售！

為了方便理解，大家首先認識一下以下幾個概念：

1、股權登記日（T-1）：當日收盤后持有相應正股份額，就可以參與可轉債配售，可以選擇當日或之前買入正股。股權登記日之后第二天可以賣出

2、配售繳款日（T日）：在這一天根據配售的數量，賬戶內需留足資金繳款

3、每股配售面值：持有一股，可以配售多少面值的可轉債

4、股票交易單位：二級市場股票交易一手是100股

5、轉債申購單位：深市一張為一個單位，滬市可轉債一手為一個單位

我們以最近剛剛完成發行的晶科轉債為例，根據公告如下：

兩市轉債配售有規定：

根據規則滬市只需要持有大于0.5手的單位就可以配售1手可轉債，規定不足1手排序配售，例如兩個人參與配售，分別持有0.51、0.49單位，結果是0.51配售1手，而0.49沒有配售，而大于0.5手并不是一定配售的到，比如0.8、0.6、0.5、0.1單位一起參與配售，0.8、0.6一人一手，而0.5、0.1沒有配售，也就是說人多的時候不一定配成功，建議還是足額配比較好：持有的越多，配售越多越靠近1手，越可能配售1手。

而深市只需要持有大于0.95手的單位就可以配售1手可轉債，原理和滬市一樣，只是滬市的0.5單位中間值換成了0.95單位中間值。

假如我們持有的正股數夠0.5手可轉債，剛好當一手可轉債。由此可以計算出配售一手晶科轉債，需要持有0.5/0.001084=461.2546股。又因為二級市場股票交易單位都是100股/手，我們向上取整可得配售一手晶科轉債，需要持有500股晶科科技的股票。

如果我們在股權登記日尾盤搶權，當天晶科科技的收盤價為6.22元/股，所以配售需本金500 * 6.22= 3110元。

我們還是以晶科轉債為例：

T-1日臨近收盤，我們買入500股晶科科技，然后在第二天一開盤賣出這500股，當天我們在持倉里就能看到配售的份額，進行確認繳款后，在委托中可以看到已報，到此為止，我們搶權配售的操作就算完成了。

注：上海配債后要等到上市前一天在持倉里才能看到，深證配債后第二天在持倉里就可以看到。

另外：轉債配售和轉債申購互不影響，即搶權配售之后依然可以在T日進行網上新債的申購！

如果對可轉債交易細則和投資邏輯不清晰，可以參見往期文獻：

本文系【財經問投】原創，上述內容，僅用做學習交流，不構成任何投資建議，投資有風險，入市需謹慎，特此聲明！