中歐短債債券a屬于短債基金嗎-中歐短債債券a怎么樣

在《一文搞懂如何選債券基金》這篇文章中，我們把如何選純債基金（長(zhǎng)債基），一級(jí)債基，二級(jí)債基的方法做了介紹。

由于短債基金的要求要比長(zhǎng)債基金的低一些，所以今天我們單獨(dú)把短債基金的選法說一說。

短債基金，就是專門買到期時(shí)間只剩下1年以內(nèi)的債券的基金。

由于短債基金里面的債券到期時(shí)間很短，所以它的波動(dòng)會(huì)比較小，預(yù)期收益率也會(huì)低一些。

一般來說，短債基金的預(yù)期年化收益率在3%-4%之間。

短債基金的波動(dòng)會(huì)小到什么程度呢？

我以目前歷史最為悠久的短債基金，已經(jīng)成立14年之久的嘉實(shí)超短債為例，給大家看看它的凈值走勢(shì)。

基本上是一根直線奔著右上角去了。

好的短債基金，就應(yīng)該這樣。

目前市場(chǎng)上的短債基金有120多支，看似繁多，其實(shí)多數(shù)都是剛剛成立沒多久的新基金。

各家基金公司都是看準(zhǔn)了銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化這一重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)，紛紛推出各自的短債基金產(chǎn)品。

那我們?cè)趺催x呢？

還是采用老方法，先做定量的選擇，我的選法如下：

1.選擇成立滿1年的基金，不滿1年的，歷史業(yè)績(jī)沒有啥參考意義；

2.基金經(jīng)理從業(yè)超過3年，得讓一個(gè)老手來管理基金。短債基金的管理難度要比長(zhǎng)債的低，所以這條標(biāo)準(zhǔn)從長(zhǎng)債基金的5年從業(yè)，改為3年從業(yè)；

3.基金經(jīng)理在這個(gè)基金任職滿1年。因?yàn)槲覀円u(píng)判這個(gè)基金經(jīng)理的成績(jī)嘛，好歹干滿一年才看得出來收益情況和風(fēng)險(xiǎn)控制情況；

4.規(guī)模大于2億。以后基金的門檻都要提高到2億了，規(guī)模大一點(diǎn)，更穩(wěn)定；

5.2020年4月30日到2020年5月14日，基金凈值回撤不能超過0.1%。

對(duì)于第5條，要特別說明一下。

由于現(xiàn)在新的短債基金比較多，各家公司為了讓自家的產(chǎn)品脫穎而出，不惜犧牲短債基金的穩(wěn)定性，追求高收益。但是這勢(shì)必會(huì)增加基金的波動(dòng)。

我們選短債基金，一般的用途是短期持有，持有個(gè)3個(gè)月左右，求穩(wěn)。

所以，短債基金的收益率雖然也很重要，但收益的穩(wěn)定性同樣重要。

最近一次債市的急跌就是2020年4月30日到2020年5月14日，在這段時(shí)間能保持凈值回撤不超過0.1%的基金，個(gè)人認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)控制做的還是合格的。

OK，把這5條標(biāo)準(zhǔn)灌到120支短債基金上，我們選出的基金如下：

來介紹一下這里面我比較喜歡的短債基金。

嘉實(shí)超短債債券（070009）

歷史無比悠久的短債基金。很佩服嘉實(shí)基金能在十幾年前布局短債基金產(chǎn)品，要知道那時(shí)候銀行里保本理財(cái)還滿街跑呢。

現(xiàn)在基金經(jīng)理李金燦，自任職以來年化收益率3.42%。最大回撤出現(xiàn)在2015年11月，回撤1.05%，2016年12月回撤0.37%，其他時(shí)間的回撤都低于0.1%。除了那次大型回撤以外，其余時(shí)間段的成績(jī)還是不錯(cuò)的。

由于是老牌基金，嘉實(shí)超短的管理費(fèi)0.41%，托管費(fèi)0.14%，算短債基金中最高的了。貌似它也沒有想要降費(fèi)率的意思。

PS：管理費(fèi)、托管費(fèi)，不是額外收的，前面說收益率的時(shí)候，已經(jīng)扣除了這兩項(xiàng)費(fèi)用了。

另外需要注意的是，這個(gè)基金沒有申購(gòu)費(fèi)，持有大于7天沒有贖回費(fèi)，但是持有過程中有銷售服務(wù)費(fèi)，每年0.25%，按天交，持有一天交一天的。

廣發(fā)安澤短債A（002864）

這支基金成立了快4年，基金經(jīng)理劉志輝，接手這個(gè)基金3年左右。他任職期間，該基金年化收益率4.22%。

期間，最大回撤就出現(xiàn)在前幾天，回撤了0.07%。2019年4月的時(shí)候出現(xiàn)過0.06%的回撤，其他時(shí)間的回撤在0.03%以下。這個(gè)成績(jī)很不錯(cuò)。

該基金的管理費(fèi)0.3%，托管費(fèi)0.1%，這是目前短債基金的正常收費(fèi)水平。

這支基金持有時(shí)間大于30天免贖回費(fèi)。在買短債基金的時(shí)候，建議把持有時(shí)間規(guī)劃為3個(gè)月以上。

如果非要短期持有，可以考慮它的C份額（002865），免申購(gòu)費(fèi)，但是持有過程中要交銷售服務(wù)費(fèi)，每年0.35%，按天交。

A份額的申購(gòu)費(fèi)是0.4%，打一折之后是0.04%。

中歐短債債券A（002920）

這支基金成立了3年多，現(xiàn)任基金經(jīng)理王慧杰，接手這個(gè)基金1年半。他任職期間，基金年化收益率3.98%。

中歐短債最大的回撤在2018年8月，回撤了0.37%。但是這是上任基金經(jīng)理干的，現(xiàn)任基金經(jīng)理任期內(nèi)最大回撤是前幾天，0.06%。

管理費(fèi)0.3%，托管費(fèi)0.1%，持有30天免贖回費(fèi)，申購(gòu)費(fèi)打一折是0.04%。

它的C份額是（006562），免申購(gòu)費(fèi)，銷售服務(wù)費(fèi)0.4%，夠貴的。

平安短債A（005754）

這個(gè)基金成立了2年，基金經(jīng)理沒換過，一直是段瑋婧。

期間基金的年化收益率4.29%，比前面的幾個(gè)收益要高一點(diǎn)。但是呢，波動(dòng)也就大一點(diǎn)。

最大回撤出現(xiàn)在2018年8月，回撤0.1%。前兩天回撤了0.08%，0.06%左右的回撤有3次。

說明這個(gè)基金犧牲了一點(diǎn)穩(wěn)定性，換取了一點(diǎn)收益。

管理費(fèi)0.3%，托管費(fèi)0.1%，持有30天免贖回費(fèi)，申購(gòu)費(fèi)打一折是0.03%，申購(gòu)費(fèi)比較低。

需要注意的是，平安短債系列，除了有A份額，還有C份額（005755）和E份額（005756）。

C和E，都是不收申購(gòu)費(fèi)，要收銷售服務(wù)費(fèi)。C的銷售服務(wù)費(fèi)是每年0.1%，E的銷售服務(wù)費(fèi)是每年0.25%。

但是，C份額起購(gòu)線是500萬，E份額起購(gòu)線是100元。

所以想要短期持有平安短債的同學(xué)，還是買E份額吧。

易方達(dá)安瑞短債債券A（006319）

這支是易方達(dá)安X系列中的一員，易方達(dá)安X系列有安瑞、安悅、安源三個(gè)小伙伴。

安源混的比較慘，規(guī)模不到1個(gè)億，被我篩掉了。

易方達(dá)安瑞成立了1年半，基金經(jīng)理王曉晨，從基金一成立就在。（據(jù)說最近生孩子去了）

任職期間，年化收益率3.7%。最大回撤出現(xiàn)在2019年6月，回撤0.04%。最近這半年，收益非常穩(wěn)，前兩天的根本沒跌。

管理費(fèi)0.3%，托管費(fèi)0.1%，持有30天免贖回費(fèi)，申購(gòu)費(fèi)打一折是0.04%。

它的C份額是006320，銷售服務(wù)費(fèi)0.2%，比較便宜。

易方達(dá)安悅超短債A（006662）

說完安瑞，再說說易方達(dá)安悅。

易方達(dá)安悅也是成立了1年半，它的思路是：比安瑞成本更低。

管理費(fèi)0.2%，托管費(fèi)0.05%，持有7天免贖回費(fèi)，申購(gòu)費(fèi)打一折是0.03%。

它的C份額（006663），銷售服務(wù)費(fèi)每年0.15%，費(fèi)用也很低。

整體來說，這支的費(fèi)用情況，是業(yè)內(nèi)良心??！

基金經(jīng)理梁瑩，也是從基金一開業(yè)就在。任職期間年化收益率3.67%。

最大回撤發(fā)生在2019年4月，回撤0.05%。前幾天的債市急跌中，它回撤了0.02%。

整體來說，這支性價(jià)比很高。

對(duì)于短債基金的分析，就到這了。

短債基金，主要作用是短期資金的打理。選2-3支看著順眼的短債基金形成一個(gè)組合，持有3個(gè)月以上，幾乎不會(huì)虧錢。目標(biāo)的年化收益率放到3.5%-4%之間是比較合理的。

OK，今天就聊到這，我們明早8點(diǎn)見。

下面是昨天的估值表：

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